ŞImdi bu yüksek verim taşlar satın almak için zaman |

Bu bir sır değil. Piyasalar yumuşuyor. Yatırımcılar, Avrupa'da borç krizinin iyileşmeyi rayından çıkaracağından korkuyorlar.

Pek çok analistin yavaş ekonomik büyümeyi ya da önümüzdeki yıllarda "yeni bir normal" öngördüğü gibi, yüksek temettü stokları da büyüme stoklarını piyasaya yeni çıkmış bir büyümeyle değiştirebilir.

Son zamanlarda daha ucuza aldılar.. Ancak bir tür temettü stoku özellikle başarılı olmalıdır.

MLP Endeksi, son 10 yıl içinde yeniden yatırılan temettülerle% 400'den fazla geri döndü. S & P 500'ün getirisi aynı dönemde olumsuz.

Geçtiğimiz ay ham petrol fiyatları varili 85 dolardan 70 dolardan daha fazla bir seviyeye kadar düştü. Ve MLP'ler (çoğunlukla enerji şirketlerinden oluşuyor) bir dayak attılar. Alerian MLP endeksi Nisan ayının en yüksek seviyesinden yaklaşık% 9,5 düştü.

İleriye dönük olarak, MLP'ler uzun vadeli kazanan çizgisine devam edebilirler.

MLP'ler, vergilendirilebilir gelirlerin büyük bölümünü dağıtımlar biçiminde hissedarlara iletmeleri koşuluyla, kurumsal düzeyde herhangi bir vergi ödemeyecekleri şekilde yapılandırılmıştır. Vergilerden kaybedilen geliri geçme yeteneği, MLP'lere büyük gelir stokları olarak bir avantaj sağlar.

Enerji Gelir ve Büyüme Fonu (NYSE: FEN), öncelikli olarak enerji sektörü MLP'lerinden oluşan kapalı uçlu bir fondur. MLP'leri tek tek değil, kapalı uçlu bir fon aracılığıyla satın almak, iki ayrı avantajı vardır. Öncelikle, belirli bir şirketin riskini büyük ölçüde azaltan çeşitlendirilmiş bir portföy elde edersiniz. İkincisi, bireysel MLP'lerden farklı olarak, fon vergi amaçları için bir şirket olarak sınıflandırılır ve bir IRA'da vergilendirilebilen bir K-1 formu veya alakasız ticari vergilendirilebilir gelir (UBTI) üretmez.

FEN, Enerji sektöründe en az% 85 ve enerji MLP'lerinde en az% 65. Fon, orta ölçekli petrol ve gaz MLP'lerine yatırılan portföyün yaklaşık% 80'ine sahiptir. Fon, en yüksek 10 pozisyonda yatırım yapılan varlıkların yaklaşık% 52'sine sahipti. Bunlar arasında Magellan Midstream Partners LP (NYSE: MMP), Enterprise Products Partners LP (NYSE: EPD) ve Plains All American Pipeline LP (NYSE: PAA) yer alıyordu.

Orta ölçekli MLP'ler hakkında güzel olan şey, gelirlerinin çoğunun öngörülemeyen emtia fiyatlarındaki dalgalanmalara maruz kalmamasıdır. Sadece borulama veya petrol ve gaz depolama hizmeti için ücret alırlar. Orta ölçekli MLP'lerdeki iş, ABD'nin uzun vadede yükselmeye devam etmesini beklediğini belirten enerji talebine bağlı.

MLP'ler hakkındaki en iyi şey ürettikleri gelir. FEN, çeyreklik dağıtımı öder ve yeni fiyatı 0,45 dolardan 0,45 dolara yükseldi. Fon, son fiyatlarda neredeyse% 8,0'tir. Ne kadar yatırım bu tür gelirleri ödüyor ve hala sermaye kazancı sağlıyor?

Fonun tarihsel performansı mükemmeldi. FEN, son beş yılda ortalama olarak yaklaşık% 8,4'lük bir geri dönüş yaptı ve Haziran 2004'teki fonun kuruluşundan bu yana yıllık% 10,6'lık bir geri dönüş yaptı. S & P 500 her iki dönem için de negatif bir getiri elde etti.

Daha yavaş ekonomik faaliyetler, işletmeler ve bireyler kesintiye uğradığında, genel olarak enerji talebini azaltır. Daha düşük enerji talebi, orta ölçekli MLP'lerin depolama ve ulaşım tesisleri için daha az iş anlamına gelir. Bununla birlikte, yavaşlayan bir iyileşmeyle ilgili piyasa endişeleri aşırıya kaçabilir. Uluslararası Para Fonu (IMF) 2010 yılı Nisan ayında ekonomik büyüme beklentisi% 2,7'den% 3,1'e yükseldi. Barclay Capital, Avrupa borç krizine rağmen 2010 yılında ABD'de% 3,4'lük bir büyüme öngörüyor.

FEN, MLP'lerdeki olağanüstü fırsattan yararlanmanın kolay bir yoludur. Uzun vadede artan kazançlarla sağlanan yüksek verim, doktorun önümüzdeki birkaç yıl içinde görebileceğimiz daha yavaş büyüme ortamında sipariş ettiği şey olabilir. FEN, Nisan ayı sonlarından bu yana pazardaki toplam satışa göre% 12'den fazla düşüş gösterdi ve yatırımcılar için mükemmel bir giriş noktası oluşturdu.