Net Aktif Değer - NAV Tanım ve Örnek |

Nedir:

Finansmanda, bir şirketin net varlık değeri (NAV) toplam aktifler eksi toplam yükümlülükler. NAV'ın fonun bir payının altında yatan değeri olduğu yatırım fonları ile ilgili daha sık başvurulan bir durumdur. Bu durum, fonun net varlıklarının tutarının ödenmemiş hisse adedine bölünmesiyle elde edilir.

Nasıl çalışır (Örnek):

Fonun NAV'sini bulmak için, formül:

NAV = (Fon + Nakit ve Eşdeğer Varlıklar - Fon Yükümlülüklerinin Tutulduğu Tüm Menkul Değerlerin Piyasa Değeri) / Toplam Fon Payları

Dünkü işlemin kapanışta olduğunu düşünelim. XYZ yatırım fonu 10.500.000 $ değerinde menkul kıymetler, 1.000.000 dolar nakit, 500.000 dolar borçlar. Fonun 1.000.000 hisse senedi sahibi olsaydı, o zaman dünkü NAV şöyle olurdu:

NAV = ($ 10,500,000 + $ 1,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = 11,00 $

Bir fonun NAV'si her gün menkul kıymetlerin değeri, Borçlar ve ödenmemiş hisse senedi tutarı (açık uçlu bir fon ise) dalgalanır.

Neden Önemlidir?

NAV'lar hisse senedi fiyatlarına benzerlik gösterirler. Ayrıca, yatırımcılara fon performansını piyasa veya sektör kıyaslamaları ile karşılaştırmak için bir yol sağlar (Standard & Poor's 500 veya endüstri endeksi gibi). Ancak, bazı analistler, bir fonun NAV'ındaki uzun vadeli değişikliklerin karşılaştırılmasının, hisse senedi fiyatlarındaki uzun vadeli değişiklikleri karşılaştırmak kadar anlamlı olmadığını, çünkü fonların sermaye kazançlarını fon sahiplerine periyodik olarak dağıttığını iddia ediyorlar. Bunun yerine, NAV'daki kısa vadeli değişikliklerin değerlendirilmesinin genellikle daha üretken olduğunu savunuyorlar.

NAV'lar yükseldikçe birçok yatırım fonu elinde daha fazla para bulundurmak zorunda. Bunun nedeni, yatırımcıların hisselerini yüksek olduğu zaman hisselerini satma eğilimi göstermesi ve fon yöneticilerinin NAV'da bu hisseleri kullanmasıdır. Dolayısıyla, yüksek bir NAV'ye sahip olmak, bazen yatırım için daha az para bırakır ve hatta fon üzerinde ters etki yaratabilir.