Eğer Düşük Verimler İçin Yerleşmek İstiyorsanız, Bir Temettü Güçlendiricisini Öğrenin |

Temettü dünyası son birkaç yıl içinde tersine döndü.

Ekonomik durgunluk sırasında, her yıl temettüleri artıran şirketler ödemeleri geri çekiyorlar. Pfizer (NYSE: PFE) 2009'da üçüncüsünü kesmeden önce yedi yıl boyunca temettü. Birçok firma temettülerini tamamen ortadan kaldırmak zorunda kaldı.

Fakat bugün, temettü ödemeleri tarihi normlara doğru geri tepiyor ve ekonomi devam ederse daha da yükselebilir. 2011 ve 2012 yıllarında güç kazanmıştır. Sabit gelirli yatırımların da peşin ödeme yapabildiği bir zamanda, bu artan temettü ödeyenler portföyünüz için akıllıca bir odak olabilirler.

Gelecekteki temettü ödemeleri hisse senedinin cari fiyatının ardında önemli bir faktördür. Ve temettü ödeyen şirketler tipik olarak katı bir formüle, çünkü sadece küçük bir matematiğe sahip olduklarından, hangi şirketlerin büyük pazarlıklar olduğunu ve hantal değer tuzakları olduğunu anlayabilirsiniz.

İlk ve en önemlisi, öncelikle Ödeme oranı olarak bilinen temettü haline dönüştürülen nakit akışı miktarı. Asgari nakit ihtiyacı olan olgun şirketler, nakit akışlarının çoğunu nakit temettüleri (hisse senedi geri alımlarının yanı sıra) olarak öderler.

İkincisi, mevcut temettü verimini ve şirket varsa potansiyel temettü verimini gözden geçirin. tarihi temettü ödemesini kesmek veya geri yüklemek için. Bu noktayı birkaç örnekle açıklayayım.

Alıcı Olun

S & P 500'teki dokuz en yüksek temettü getirisinin yedisi, telekom veya tütün ticaretindeki şirketlerden geliyor. Telekom servis sağlayıcısı Frontier Communications (NYSE: FTR) geçen sene ($ 1 pay) 300 milyon $ 'dan fazla temettü ödedi ve sulu bir% 9.3 temettü getirisi sunuyor.

Ne yazık ki, daha yakından Şirketin finansalları, 300 milyon dolar temettü ödemesine rağmen, net gelir ve serbest nakit akışında 200 milyon dolardan az bir miktar yarattığını gösteriyor. Her ne kadar Frontier, telekom endüstrisi çökmüş olsa da, temettü tarafından ayakta dursa da, bu matematikle, Frontier'in önümüzdeki yıllarda temettüünü kesmesi gerekebilir.

Sınırlar kadar yüksek bir temettü verisi gördüğünüzde, bu bir sinyal olabilir. Ödemenin sürdürülemez olduğunu. 2008 ekonomik krizinin en altında, Gannett (NYSE: GCI) için temettü getirisi% 18'i aştı. 2008 yılında hisse başına 1,60 dolarlık bir temettü sonunda 2009'da 0,16 dolara düştü.

Potansiyel Güzelliklerin Gücü

Diğer taraftan, düşük ödeme oranlarına ve artan nakit akışlarına sahip şirketler, temettü ödemelerinde istikrarlı ilerlemeler göz önüne alınabilir. Enterji (NYSE: ETR) işletme nakit akışında yılda yaklaşık 3 milyar dolar üretir ve her yıl temettülerin% 20'sini öder. Bu, Louisiana tabanlı hizmet sağlayıcının yıllar boyunca istikrarlı bir şekilde artmasını sağladı.

Daha önce de belirtildiği gibi, 2008 ve 2009 yıllarında temettüleri kesen veya ortadan kaldıran bir dizi şirket şimdi ödemelerini geri almaya çalışıyor. JP Morgan Chase (NYSE: JPM) , hisse başına yaklaşık 1,50 dolar ödüyor olsa da, temettü şimdi yaklaşık 0,20 dolar civarında. Ancak yönetim, geçtiğimiz günlerde temettüyü% 30 ila% 40'lık bir ödeme oranına dönüştürmeyi planladığını kaydetti. Bugünün nakit akışında, bu da temettünün muhtemelen 1 $ 'ı aşacağı ve hatta hisse başına 1,25 $' a çıkabileceği anlamına geliyor. Bu% 2.5 ila% 3'lük bir temettü verimi için çalışıyor. Ekonominin iyileşmesi ve JP Morgan'ın nakit akışının eski seviyelere döndüğünü görmesi durumunda, temettü 1,50 $ 'a geri dönebilir ve verimini% 4'e kadar yakınlaştırabilir.

Şirketler tarafından sunulan en yüksek 50 temettü getirisinin listesini tarama S & P 500, olgunlaşmış bir değerden daha iyi bilinen bir sektörde bir şirket kaydettim: Mikroçip Teknolojisi (Nasdaq: MCHP) . Bu çeşitlendirilmiş çip üreticisi, güçlü bir temettü artışı geçmişine sahiptir ve tam kapsamlı sonuçlar açığa çıktığında önümüzdeki Mart ayında yeniden temettü çekmeye başlayabilir. Paylar şu anda% 4,7, ve bu ödeme gelecek yıl ya da iki yıl içinde% 6 işaretine doğru hareket edebilir. Bu durum, daha fazla temettü artışı beklentisi olmaksızın% 4,7 ödeme yapan bir firmadan daha cazip gelecektir.

Ekonomideki iyileşmeyle birlikte, temettüler spot ışığa geri dönüyor ve daha önce hiç temettü ödemeyen bazı firmalar harekete geçmeye başlıyor. Teknoloji sektöründeki temettülerin yeni temyiz çekiciliğini okumak istiyorsanız.