Karma Güvenlik Tanımı ve Örnek |
What is HYBRID SECURITY? What does HYBRID SECURITY mean? HYBRID SECURITY meaning & explanation
İçindekiler:
Nedir:
A karma güvenlik , bir veya daha fazla varlık sınıfının özelliklerine sahip bir güvenliktir.
Nasıl çalışır (Örnek):
Örneğin, bir konvertibl bağ, hibrid bir güvenliktir, çünkü sahibin diğer menkul kıymetler (genellikle ihraççının stoğu) için tahvilin değiştirilmesini sağlayan bir bağdır. Mekanik olarak, konvertibl tahviller, sahibinin tahvilin ihraç fiyatından belirli bir fiyattan başka menkul kıymetler satın almak için kullandığı parite değerini kullanmasına izin verir.
Örneğin, bir şirket XYZ tahvilini Şirket XYZ adi hisse senedine dönüştürülebilen $ 1,000 par değeriyle düşünün.. Ortak hisselerin dönüştürme bedeli 25 $ ise, tahvil her bir tahvilini 40 Şirket XYZ hissesine dönüştürebilir (1.000 $ / 25 $ = 40). Bu senaryoda, dönüşüm oranının 40: 1 olduğunu söyleyebiliriz. Birçok hibrit menkul kıymetler kalınabilir, yani belirli koşullar altında ihraççı bunları olgunlaşmadan önce kullanabilir.
Neden Önemlidir:
Hibrit menkul kıymetler yatırımcılarına ekstra analizler yapmalarını ister. Örneğin, dönüşüm fiyatı, dönüştürülecek dönüştürülebilir bir bağın tek yönü değildir. Diğer tahvillerde olduğu gibi, konvertibl tahviller genellikle bir kupon sunar ve fiyatları piyasada geçerli olan piyasa oranlarına ve ihraççının kredi kalitesine dayanır. Dönüşüm, bu faiz ödemelerini kaybetmek anlamına geleceğinden, yatırımcılar, tahvilin kupon ödemesini, dönüşüm yapmayı düşündüklerinde ortak hisselerin temettü verimiyle karşılaştırırlar.
Hibrid menkul kıymetlere yatırım yaparken dikkat edilmesi gereken diğer bir şey de ticari davranışlarıdır.. Örneğin, daha çok dönüştürülebilir bir bağ “para içinde”, yani, hisse senetlerinin piyasa değeri dönüşüm oranını ne kadar fazla aşarsa, tahvilin kendisi bir hisse senedi gibi işlem görür. Tahvil fiyatı, hisse senedi fiyatı dönüşüm fiyatına yaklaştıkça yükselir (bir çağrı seçeneğine benzer). Bu bölgede hisse senedi fiyatı ne kadar değişken olursa, tahvil fiyatı da o kadar artabilir. İlginç bir şekilde, bu ilişki, dönüştürülebilir tahvil sahiplerinin şirketin hisse senedi fiyat değerliliğine katılmalarına izin vermektedir.
