Hisse Senetlerinin Uzun ve Kısa Vadesi

Yatırımcılar hareket ettikçe yatırım yapmanın iki temel yolu var, ancak yatırımcıların çoğu sadece bir tanesini duydu. Herkes, yükseldikçe hisse senetleri üzerinden kazanç sağlayabileceğinizi biliyor, ancak düştükleri anda para kazanabilirsiniz.

Her strateji hakkında biraz daha fazla.

Bir hisse senedi satın alma veya "uzun süre"

Bir güvenlik, hisse senedi, bir tahvil, bir seçenek, bir şey satın aldığınızda uzmanlar, o varlığa “uzun sürdüğünü” söylüyorlar. Bu, “düşük al ve yüksek satma” atasözünü yansıtır. Böylece uzun Microsoft veya Coca-Cola'ya gidebilir veya araştırmalarınızın sizi yönlendirdiği şirket olabilir ve şirketin satışları ve karları zamanla artacağından, hisse senedi fiyatı yükselmelidir..

Stok satın almanın üst tarafı: Uzun sürdüğünüzde başa sınır yoktur. 50 $ 'lık bir hisse 100 $' a iki katına çıkabilir, 150 $ 'a kadar hareket edebilir ve süresiz olarak yükselebilir. En iyi stoklar zaman içinde kazançlarını artırmaya devam ediyor - 1997'de ilk halka arzından bu yana% 49'luk bir artış gösteren Amazon'a bakın ve birçok yatırımcı on yıllardır pozisyonlarını elinde tutuyor. Tabii ki, birçok hisse senedi bu tür kazanımlara ulaşamaz.

Hisse almanın olumsuz tarafı: Paylaşımlar sıfıra düşebilir ve tüm yatırımınızı kaybedersiniz. (Bir pozisyona kilitlenmediniz, ancak eğer hisse senedini düşerse, her zaman satabilirsiniz.)

Stokları almaya başlamak nispeten hızlı ve kolaydır. Hisseleri satın almak için borç almanıza izin verecek birçok özel izin veya bir marj hesabına ihtiyacınız yoktur ve çoğu aracı kurum, kısa satıcılar için olduğu gibi yalnızca uzun vadeli yatırımcılar için hesap minimumlarına sahip değildir. Sonuç olarak, stokları satın almak - veya uzun sürmek - onları satmaktan çok daha basittir.

Bir hisse senedini ya da “kısa süren” kısa satış

Daha az bilinen bir şey, sahip olmadığınız hisse senetleri satarak stoklar azaldığında kazanç sağlayabilmenizdir. Bu kulağa inanılmaz geliyor, ama buna kısa bir satış ya da “kısa gidiyor” deniyor. Bu “yüksek ve düşük satın almak” için atasözü çevirir.

Hisse senedi kısaltmak, belki de şirketin azalan satışları ve karları nedeniyle fiyatının düşeceğini ve daha sonra daha düşük bir fiyata satın alabileceğinizi bahis oynamaktır.

Bir komisyoncunun borcunu ödünç alırsınız, pazarda satarsınız ve daha sonra pozisyonunuzu kapatmak için geri alırsınız. Hisse senedi satışından nakit para alırsınız, ki bu da brokerajdan bir marj kredisi demektir ve hisse senedinin fiyatının düşmesi, borsadan satın almanız, borç verene iade etmeniz ve farkı doldurmanız gerekir.

Bu, kulağa çok basit geliyor, ancak kısa satıcıların, yalnızca yatırımcıların yapması gerekmeyen birkaç şey yapması gerekiyor:

• Kısa satıcıların bir marj hesabına ihtiyaçları vardır, çünkü aracılıktan borç almak ve ödenmemiş borcun faizini ödemek.
• Ticaretin yapılabilmesi için, kısa vadeli satıcıların, kısa vadeli teminat için kısa vadeli teminatın en az% 50'sine eşdeğer bir teminat olarak, bu teminat hesabında nakit veya hisse senedi hakkına ihtiyacı vardır. Ayrıca, kısa satıcılar aldıkları parayı kısa satıştan harcayamazlar.
• Kısa pozisyonu korumak için, yatırımcı, marj kredisi için teminat olarak en az% 25 oranında yeterli özkaynak bulundurmalıdır. Ancak, aracı kurumlar, hisse senetlerinin risklerine ve yatırımcının pozisyonlarının toplam değerine bağlı olarak daha yüksek bir asgari değere sahip olabilir.
• Hisse senet kısılırsa temettü öderse, kısa satıcının borsada ödünç aldığı kişiye geri ödemesi gerekir.
• Son olarak, kısa satıcılar ayrıca “borçlanma bedeli” veya aracı kurumlara ödenen borsa kredisi ücretini ödemek zorunda kalabilirler, bunlardan bazıları hisse senedinin borçlarını ödünç vermeye teşvik eder. Bu ücret, toplam hisse senedinin yıllık yüzde birkaçına karşılık gelebilir, ancak popüler şort olan ve zor piyasa koşullarında stoklar için çok daha yüksek olabilir.

Bu karmaşıklıklar nedeniyle, çoğu yatırımcı uzun süre dayanmaya devam ediyor ve profesyonellere kısa devre yapıyor.

Her bir eleman, kısa bir pozisyonun potansiyel karlılığını azaltır. Piyasanın uzun vadeli yükseliş eğilimi ve ümitin sonsuza yayıldığı gerçeği göz önüne alındığında, birçok yatırımcı kısa borsaları zor buluyor ve tutarlı, kârlı sonuçlar elde ediyor.

Bir hisse senedini kısaltırken, kısa hisse senedinin toplam değeri azami kazanç demektir. 50 $ 'lık bir hisse senedinin 100 hissesi, hisse senedinin 0 $' a düştüğü varsayımıyla, kazancınızı 5.000 $ 'a kadar getirmektedir. Kısa vadede kazanç, uzun vadede yaptığınız gibi kazançlarınızı birleştirmenize izin vermez, ancak hisse senedi düştüğü için, pozisyonunuzu tutmak için hesabınızda daha az hakkaniyet sağlamanız gerekir.

İlk başta komisyoncudan borç aldığınızdan daha fazlasını kaybedebilirsiniz. Aslında, teorik olarak, ne kadar kaybedebileceğinin bir sınırı yoktur. 50 $ 'lık bir hisse senedi 100 $' a ve sonra 200 $ 'a yükselebilir. Hisse senetleri yükselirse, bir kısa satıcı bir “marj çağrısı” alabilir ve pozisyonu korumak için hesaba daha fazla teminat koymalı ya da hisse senedini geri alarak kapanmaya zorlanmalıdır.

Halen bir düşüşün üzerinde kar etmek isteyenler için, seçenekleri koymak daha cazip bir ticaret olabilir.

Borsa stokları hakkında tartışmalar

Kısa satıcılar her türlü eleştiriyi alırlar. Bazı yatırımcılar, kısa satıcıların işlerini zedelediğini veya şirket veya hisse senedi hakkında kötü bir şey söyleyerek fikirleri yönlendirdiğini iddia ediyorlar.Bazıları, kısa satıcıların sadece yalanları yayarken, diğerleri ise, kısa-satıcıların, halka açık ticaret yapan şirketleri desteklemedikleri için neredeyse vatansever olduklarını ima ediyor.

Ancak, kısa satıcılar genellikle pazara yeni bilgiler katıyor ve bu da piyasayı bir şirketin beklentilerini daha da ağır bir değerlendirmeye yönlendiriyor. Bu durum, sadece amigoların yan çizgide olması halinde stokları daha düşük bir fiyatta tutma etkisine sahip olabilir. Şortlar, kontrolsüz bir şekilde coşkuyla mücadeleye devam ediyor ve çoğu zaman bir şirketin sahte Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ile yaptığı başvurularda saklanabilecek dolandırıcılık, agresif muhasebe veya sadece kötü yönetilen şirketleri ortaya çıkarmaktadır. Bunlar sermaye piyasalarındaki tüm değerli fonksiyonlardır.

Yine de, uzunlar veya şortlar hakkında kutsal bir şey yoktur ve her ikisi de ticaret maliyetlerini herkes için düşük tutan etkili bir pazar yaratmada rol oynar.

Stoklara yatırım yapmakta daha fazlası:

• Başlamak için mi arıyorsunuz? Stok araştırması hakkında bilgi edinin
• 1000 $ yatırım için en iyi 5 yol
• Yatırım yapmaya hazırsanız, bunlar yeni başlayanlar için en iyi aracı kurumlardır.

James F. Royal, Ph.D., kişisel finans sitesi olan Investmentmatome'de çalışan bir yazardır. Email: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD