Unut Altın - 3 Daha İyi Yollar Portföyünüzü Enflasyondan Korumak İçin |

Eğer bir tane cevaplamamızı isterseniz yatırım sorularınızın haftalık olarak Sorulan Uzman Soru ve Cevapları sütununda, [email protected] adresinden bize e-posta gönderin. (Not: Hisse senedi taleplerine cevap vermeyeceğiz.)

Soru: Enflasyonun önümüzdeki yıllarda alabileceğini okudum. Bu konuda ne yapabilirim?

Yatırım Cevap: Her on yılda, yatırımcılar enflasyonun kaçak etkileri konusunda endişelenmeye başlarlar. Buna karşılık olarak, fonlarını altın, gümüş ve diğer kıymetli metallere dönüştürüyorlar. Ama bu büyük bir hata - altın ve diğer zor varlıklar basitçe enflasyona karşı “algılanıyor”. Son zamanlarda gördüğümüz gibi, artan altın üretiminin gerçekliği bize değişmez arz ve talep yasalarını hatırlattığı için altın fiyatları düştü. Eğer dünya daha fazla altınya ihtiyaç duyarsa, sadece daha fazla para kazanacaklar.

Tabii ki, bir daha ki geçici bir enflasyon korkusu aldığımız zaman, korkulu yatırımcıların külçe arayışında olduğu gibi, bir daha altın hakkında tekrar konuşacağınızı duyacaksınız.

Ne yapmalısın? Kalabalığı yok sayın

Enflasyona karşı gerçekten risk almak istiyorsanız, uzun vadede güçlü bir enflasyon kaydına sahip yatırım türlerine bakın.

Daha yakından bakalım

1. Konut Yapma Asla Daha Ucuz Olmuyor…

Konut fiyatlarının 2007 zirvelerinden uzak düştüğü düşünüldüğünde, bu durum olağandışı bir enflasyon riskine benziyor. Ancak, konut fiyatları on yıllar boyunca birkaç basit nedenden ötürü enflasyona ayak uydurmayı başardı.

Öncelikle, hala geliştirilecek çok fazla alanın olduğu Teksas gibi yerlerde yaşamıyorsanız, muhtemelen en fazla Piyasaların gelişmesi için çok az sayıda parti var. New York'un Hudson Vadisi'nde yaşadığım yerdeki gelişme baskıları, birçok kentin yeni bina büyüklüklerini en az üç dönüm noktaya kadar kısıtlamalarına neden oldu. Buna karşılık, arazi fiyatları her zamankinden daha yükseğe çıkıyor.

Daha doğrusu, bir ev inşa etme maliyeti asla daha ucuz olmaz. Bir ev inşa etmek için gerekli olan hammaddeler ve emek her zaman yükselir. Sana bir örnek vereyim. Ailem 1970'lerin başlarında 70.000 $ civarında bir ev satın aldı ve on yıl sonra 200.000 dolara sattı. (Bir 186% artış!) Bu yüksek enflasyon dönemi oldu ve hemen hemen her şeyin maliyeti hızla arttı. Gerçekten de, işverenler maaş zammı ihtiyacını anladıkça, insanlar da sağlam gelir artışı elde ettiler. Ve daha yüksek ücret, tüketiciler için daha yüksek alım gücü anlamına geliyordu ve bu da sürekli artan ev fiyatlarını desteklemeye yardımcı oldu.

Hata yapmayın, evinizin enflasyondan çok daha hızlı değer kazanmasını beklememelisiniz. Geçtiğimiz on yılda birçok insanın yaptığı hata buydu. Ve ev fiyatları her ne kadar uzun bir süre enflasyondan çok daha hızlı yükselirse, akşamdan kalma neredeyse kaçınılmazdır. Yine de, şu an kontrol edilen ev fiyatları göz önüne alındığında, en azından enflasyonla kıyaslandığında bu aşamaya değer katılıyor.

Konut trendleri konusunda keskin bir bakışa sahip bir ekonomist olan Robert Shiller, konut fiyatları ile enflasyon arasındaki tarihsel ilişkiyi analiz etti ve buldu “1990'da sona eren 100 yıldan fazla bir süre - son dönemdeki konut patlamasından önce - gerçek enflasyon (enflasyona göre ayarlanmış) - ev fiyatları ortalamada sadece yüzde 0,2 arttı.” Ancak, Federal Rezerv'in aslında ekonomide bir miktar enflasyon yaratmaya çalıştığını ve enflasyonun kendisi tarafından önümüzdeki on yılda ev fiyatlarında% 25'lik bir artışa yol açacağını belirtti. “Her şey eşit, mevcut Fed politikası bu etkiyi yaratacak: Bugün 20.000'de 200.000 dolarlık satış yapan bir ev, enflasyon için düzeltilen gerçek fiyat değişmeyecek olsa da,” diye ekledi. 2. Bu Arazi Satın Alma Stokları Pasajı…

Zaten bir eviniz olsa bile, bir yatırım olarak arazi satın almak harika bir hamle olabilir. Bu sadece bir arz ve talep meselesi ve ülkenin birçok yerinde, gerçekten arzu edilen arazilerin temini daha sınırlı hale geliyor. Tarihsel arazi fiyat eğilimleri hakkında zor veriler sabitlemek zordur ve bunun yanı sıra, yerel faktörler tarafından ulusal faktörlerden çok daha fazla etkilenmiştir.

Yine de, bu sütunda birkaç yıl önce belirttiğim gibi: "Kansas State Üniversitesi tarafından yapılan bir araştırmaya göre, 1950'den beri tarla verimi ve arazi takdiri de dahil olmak üzere, ABD tarım arazilerinde yıllık ortalama geri dönüş, yıllık% 12'lik bir oranla% 11.5 borsa için toplam getiri. " Bu yıllık kazancın yaklaşık% 60'ı artan arazi fiyatlarından geldi (diğer% 40'ı, çiftçilerin toprak sahiplerine çok az fayda sağladığı çiftçilik nedeniyle).

Şu anda araziyi değerlendirmenin nedenlerinden biri, tarihsel olarak düşük borçlanmadır. maliyetler. Eğer% 50'yi indirirseniz ve kalanını% 4'e verirseniz, özellikle ipotek ödemeleriniz karşılanmayacağı için, enflasyonunuz çirkin başını tekrar çektiğinde, uzun vadede uzun vadeli bir getiri sağlar. (Tabii ki, emlak vergileri enflasyonla birlikte artacak gibi görünüyor.)

3. Enflasyon Sadece Bu Enstrümanla Dayanamıyor…

Stoklar 1920'lerden bu yana her yıl yaklaşık% 9 arttı ve enflasyon bir miktar kredi kazandı. Yükselen fiyatlar, şirketlerin sabit kar marjlarını sürdürmeye çalıştıkları için kendi satış fiyatlarını yükseltmelerine neden oluyor. Bu,

GM (NYSE: GM) için olduğu gibi Coca-Cola (NYSE: KO) ve meşrubatlarıyla olduğu gibi doğrudur. Aslında hisse senetleri Dışsal enflasyon, büyük ölçüde işletme verimliliğinde sürekli artışlar nedeniyle. Bir Coca-Cola şişeleme fabrikası, bugün otomobil üreticilerinin artık daha az çalışanı olan daha fazla araba ve kamyon üretebildiği gibi, geçmişte olduğundan daha fazla şişe ve teneke kutu çıkartabilir. Bu verimlilik kazançları, şirket kârının son zamanlarda ABD ekonomisinin sadece% 2 büyüdüğü zamanlarda bile% 6'dan% 8'e ulaştığını açıklıyor.

Tabii ki, 1970'lerde olduğu gibi, hisse senetleri de yüksek enflasyonun olduğu zamanlar için yetersiz kalıyor. Yani sabır bazen gerekli. 1980'lerde ve 1990'larda enflasyon keskin bir şekilde yavaşladı, ancak hisse senedi fiyatları, enflasyon oranlarına göre düşük performans süreleriyle etkili bir şekilde “yakalama” gösterdi.

Daha geniş anlamda, satışları kaybetmeden fiyat artışlarını geçme yeteneğine sahip olan hisse senetlerine odaklanın.. Elektrik araçları iyi bir örnektir, çünkü düzenleyiciler fiyatlarını kendi yükselen maliyetleriyle birlikte artırmalarına izin verir.

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) gibi tüketici tipi zımba stokları, genellikle büyük enflasyon koruması olarak görülür. Tüketici Zımba Sektörü Seçimi SPDR ETF (NYSE: XLP) , Procter & Gamble (NYSE: PG ), Colgate-Palmolive (NYSE: CL) ve diğerleri de fiyatlandırma gücüne sahip şirketlere sahip olmanın iyi bir yoludur. Son bir düşünce: ABD ekonomisi önümüzdeki çeyrekte daha hızlı bir şekilde büyümeye başlarsa, enflasyon endişelerini yenilemeye çalışın. Her şeyden önce, daha güçlü bir ekonomi, kendi doğal sınırlarına çarpmaya başlar, ekonomistlerin “kapasite kullanımı” diye adlandırırlar ve bu sınırlara ulaştığımızda, “darboğazlar” ekonomide görünmeye başlar, şirketleri fiyatları yükseltmeye zorlar. Enflasyon riskinden korunma, enflasyonun artmaya başladığında çok fazla uyku kaybından kaçınmanıza yardımcı olacaktır.