Nakit Akışı Eşleme Tanım ve Örnek |

Ne Oldu:

Nakit akışı eşleştirme , fon ihtiyacı olan yatırımcılar için bir yatırım stratejisidir. Gelecekteki nakit ihtiyaçları bir dizi.

Nasıl çalışır (Örnek):

Alış-ve-tut ve endeksleme stratejileri, bir portföyde sabit getiri oranları yaratmakla ilgilidir. Ancak, yapılandırılmış bir portföy stratejisi (aynı zamanda özel bir portföy stratejisi olarak da adlandırılır), portföylerinin gelecekteki belirli bir noktada belirli bir değere değinmesini isteyen yatırımcılar içindir, çünkü bunlar genellikle öğrenim veya emeklilik gibi gelecekteki masrafları karşılamaları gerekir.

Nakit akışı eşleştirmesi, iki tür yapılandırılmış portföy stratejisinden (diğeri bağışıklama) biridir ve bir dizi gelecekteki harcamaları finanse etmeye ihtiyaç duyan yatırımcılara yöneliktir. Bağışıklama stratejisi, genellikle, bir toplu ödeme gelecekteki yükümlülüğünü veya masrafını finanse etmesi gereken yatırımcılar içindir.

Nakit akışı eşleştirme stratejisini uygulamak için, önce gelecekteki nakit ihtiyaçlarınızı yansıtmanız gerekir. Aşağıdaki örnekte Yıl 1'de 30.000 ABD Doları, 2. Yıl 40.000 ABD doları ve 3. Yıl için 50.000 ABD doları gerekir.

Ardından, 3 yıl vadeli tahvil (Bond A) satın aldık. Yıl 3. 3 yıllık bir tahvil için oranların% 11.11 olduğunu varsayarsak, 3. yılda nakit ihtiyacımızı karşılamak için bugün 45.000 $ yatırım yapmamız gerekir.

Çoğu tahvil her yıl tahvil atar ve Tahvil A'nın istisna olmadığını varsayarsak, 1 ve 2'nci yıllarda faiz ödemelerini almayı bekleyebiliriz. Bu faiz ödemeleri nakit ihtiyaçlarımızın bir kısmını o yıl için dengeleyecektir.

Bono A'nın faizini muhasebeleştirdikten sonra, hala 2.yılda 35.000 dolarlık bir kısayız. Yani şimdi, 2 yıllık bir tahvile (Bond B) yatırım yapmak için 35.000 $ hedefimize ulaşmak için ne kadar yatırım yapacağımızı öğrenmemiz gerekiyor. Yukarıda kullandığımız aynı adımları takip ederek, 1 ve 2. yıllara ait nakit ihtiyacımızı karşılamak için gereken faiz ödemelerini ve anapara tutarlarını hesaplayabiliriz.

Neden Önemlidir?

İyi bir şekilde uygulandığında, nakit akışı ile eşleştirme, yatırımcılara müthiş geri dönüşler (ve muazzam huzur) sağlayabilir. Sonuçta, istenen sonuç belirli bir zaman ufku için garantili bir dönüşe sahip bir gelir portföyüdür. Ancak, riskler de var.

Örneğin, nakit akışı eşleştirmesi, yatırımcının gelecekteki yükümlülüklerini hesaplamasını ve zamanını hesaplamasını gerektirir; bu da her zaman kolay veya doğru değildir ve çoğu zaman bunu sağlamak için aşırı ücret gerektirir. gelecekteki yükümlülükler karşılanmaktadır.

Bu stratejideki diğer bir zayıflık, herhangi bir varsayılanın bulunmadığını varsaymasıdır. Ancak neredeyse her zaman olduğu gibi, yatırımcının satın aldığı menkul kıymetlerin kalitesi ne kadar düşükse, bu menkul kıymetlerin taşıdığı risk o kadar yüksek olur ve olası geri dönüş (veya kayıp) o kadar yüksek olur. Dahası, hükümsüz tahviller kullanarak getiri potansiyeli olabilir, ancak bu menkul kıymetler olgunlaşmadan önce çağrılırsa, bu beklenen kupon ödemelerinin bir kısmını ortadan kaldırabilir.