Call Definition & Example |

Nedir?

no'lu

seçeneği, sahibine satın alma hakkını değil ama opsiyonun son kullanma tarihinden önce veya ondan önce belirlenmiş bir grev fiyatındaki varlık.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Seçenekler türev ürünlerdir, yani fiyatlarının başka bir güvence fiyatından kaynaklandığı anlamına gelir. Daha spesifik olarak, opsiyon fiyatları temeldeki stokların fiyatından elde edilir. Örneğin, Intel (INTC) hisseleri üzerinde 40 dolarlık bir grev fiyatı ve 16 Nisan’ın sona erme tarihi olan bir arama seçeneği satın aldığınızı varsayalım. Bu seçenek, Intel'in 100 hissesini 16 Nisan'da 40 dolarlık bir fiyata satın alma hakkını verecektir (bunu yapma hakkı, eğer Intel, o anda o anda pay başına 40 ABD dolarının üzerinde işlem görüyorsa değerli olacaktır). Son kullanma tarihinin, her zaman süresinin sona ermesi planlanan ayın üçüncü Cuma günü düştüğünü unutmayın.

Her seçenek, alıcı ve satıcı arasındaki bir sözleşmeyi temsil eder. Satıcı (yazar), belirli bir tarihe kadar alıcıya belirli bir fiyatta (ne tür bir opsiyon sattığına veya ne şekilde satılacağına bağlı olarak) hisse senedi alması veya satması yükümlülüğüne sahiptir. Bu arada, bir opsiyon sözleşmesinin alıcısı, işlemi belirli bir tarihte tamamlamak için, yükümlülüğü yerine getirme hakkına sahiptir. Bir opsiyonun süresi dolduğunda, alıcının opsiyonu kullanmak için en iyi menfaatinde değilse, o zaman bir şey yapma zorunluluğu yoktur. Alıcı, ileride belirli bir işlemi gerçekleştirme seçeneğini satın aldı - bu nedenle ad.

Çağrı seçeneklerinin nasıl para kazandığının hızlı bir örneği olarak, IBM hisse senedi şu anda hisse başına 100 $ 'dan işlem görüyor. Şimdi, bir yatırımcının IBM'e bir çağrı opsiyonu sözleşmesini sözleşme başına 2 $ 'lık bir fiyata satın aldığını varsayalım. Not: Her bir opsiyon sözleşmesi hisse senedinin 100 hisse senedinde bir ilgiyi temsil ettiğinden, bu opsiyonun gerçek maliyeti 200 $ (100 hisse x $ 2 = 200 $) olacaktır.

İşte bu çağrı seçeneğinin değerine ne olacağı aşağıdadır. Farklı senaryoların çeşitliliği:

Seçenek sona erdiğinde, IBM, 105 TL'den ($) işlem görüyor. Hatırlatma: Çağrı seçeneği, alıcıya, IBM'in hisse senetlerini hisse başına 100 $ 'dan satın alma hakkı verir. Bu senaryoda, alıcı bu hisseleri 100 $ 'dan satın alma opsiyonunu kullanabilir, ardından aynı hisseleri hemen açık piyasada 105 $ karşılığında satabilir. Bu nedenle bu seçenek “para içinde” olarak adlandırılmaktadır. Bu nedenle, bu seçenek son kullanma tarihinde 5.00 $ 'a kadar satış yapacaktır (çünkü her bir seçenek 100 hisse senedinde bir ilgiyi temsil ettiği için, bu toplam satış fiyatı 500 $' dır). Yatırımcı bu opsiyonu 200 $ olarak satın aldığından, bu işlemden alıcıya olan net kâr 300 $ olacaktır.

Seçenek sona erdiğinde, IBM 101 $ 'dan işlem görüyor

Yukarıda gösterildiği gibi aynı analizi kullanarak, çağrı seçeneği şimdi 1 $ (ya da toplam 100 $) değerinde. Yatırımcı, opsiyonu ilk olarak satın almak için 200 $ harcadığından, bu işlemin $ 1 (veya toplamda 100 $) üzerinde net zararı olacağını gösterecektir. Bu seçenek “parada” olarak adlandırılacaktır çünkü işlem esasen bir yıkamadır.

Opsiyonun süresi dolduktan sonra, IBM 100 $ veya altında işlem görür.

IBM opsiyonun son kullanma tarihinde 100 $ veya altında gerçekleşirse Daha sonra sözleşme “paranın dışında” sona erecektir. Şimdi değersiz olacak, böylece opsiyon alıcı parasının% 100'ünü kaybedecektir (bu durumda, opsiyon için harcadığı tam 200 dolar).

Neden Önemlidir?

Yatırımcılar iki ana nedenden ötürü seçenekleri değerlendiriyor - riskleri değerlendirmek ve riske atmak. Hepimiz yatırımın spekülasyon tarafını biliyoruz. Bir hisse senedi satın aldığınızda her zaman hisse senedi hareket edecek yönde spekülasyon yapıyorsunuz. IBM'in hisse senedini aldıkça daha yüksek bir pozisyona geldiğine ve hatta daha sık olamayacağınıza inandığını söyleyebiliriz.

Bununla birlikte, IBM'in keskin bir şekilde daha yükseğe çıkacağından kesinlikle memnunsanız Stokta olan herşeye yatırım yaparsın. Rasyonel yatırımcılar, her yatırımın en az bir risk taşıdığı için “emin bir şey” olmadığını fark eder. Bu risk, yatırımcının bir varlık satın aldığında karşıladığı şeydir. Gelecekteki hisse senedi fiyat hareketleri hakkında spekülasyon yapmak için opsiyonlar satın aldığınızda, aşağı yönlü riskinizi sınırlandırıyorsunuz, ancak üst gelir potansiyeliniz sınırsızdır.

Riskten korunma, sigorta satın almak gibidir - öngörülemeyen olaylara karşı bir korumadır, ancak bunu kullanmak zorunda kalmayacağınızı umarsınız. Neredeyse herkesin ev sahibi sigortasını satın aldığını düşünün: çünkü evinin yok edilmesinin olasılığı nispeten küçüktür, bu aptalca bir yatırım gibi görünebilir.