Buffett'ın "Büyük Dörtlü" Uyku-Gecelik Portföyü |

Belki de Warren Buffett'ın yatırımcılara verdiği en iyi tavsiye "yumruk" kartı "argüman.

" Basitçe söylemek gerekirse, Buffett, bir yatırımcının kariyerinin başlangıcında, sadece 20 delikli bir zımba kartı vermesi gerektiğini ve bu sayede yapılacak yatırım sayısını sınırlandıracağını iddia etti. Evet, tüm kariyere sadece 20 yatırım izin verdi.

Bir kariyer üzerinde 20 yatırımla sınırlı olarak, bir yatırımcı, bir yatırımcının kararlarının sonuçlarını daha dikkatli bir şekilde değerlendirecektir. Performansı arttırmakla kalmaz, aynı zamanda alınan risk de büyük ölçüde azalır.

Buffett kesinlikle bu felsefeye, gezegendeki en zengin insanlardan biri olma yolculuğuna bağlı kalmıştır. Milyarlarının çoğu sadece birkaç büyük yatırımla ilişkilendirilebilir. (Meslektaşım Amy Calistri, bu son makalede Buffett'ın argümanının birçok faydasını açıklıyor.)

Gerçekten yapışan bir tanesi Buffett'in American Express (NYSE: AXP) 'daki yatırımları.

1964'te meşhur “salata yağı skandalı” nın bir sonucu - şirketin, var olmayan krediler için 150 milyon dolarlık teminat temin ettiği için kancaya düştüğü - American Express hisseleri aldattı. Şirketin potansiyel sorumluluğu yatırımcıların tepelere koşmasını sağladı. Hisse senedi, şirkete yaklaşık% 50'den fazla bir maliyetle 58 milyon dolar düştü.

Herkes çekip çıkarırken, Buffett bunu altın bir fırsat olarak gördü. Son yükümlülüğün üstesinden gelen korkuların aşırı yağma olduğuna inandı ve American Express'e büyük ve yoğun bir yatırım yaptı.

Aslında Buffett, yatırım kurallarını Buffett Ortaklığı içinde değiştirdi ve fırsattan tam olarak yararlanmak için% 40'a tek bir pozisyona koymasına izin verdi. American Express'ten önce, Buffett yatırımcılara Buffett Ortaklığı'ndan tek bir yatırımın% 25'inden fazlasını yapamayacağına söz vermişti.

Açıkça, Buffett bu şirketin gücüne olan inancına dayalı olarak büyük bir taahhütte bulundu. İki yıl içinde Buffett, American Express'teki parasını ikiye katladı, daha önce şüpheci yatırımcıları geride bıraktı.

Gerçekten de, American Express'in başarısının ardındaki temeller, piyasadaki en yüksek ve en düşük seviyelerdeki zaman testini tuttu. Ve bugün hisseleri hala Berkshire Hathaway'in 117 milyar dolarlık portföyünün yaklaşık% 12'sini oluşturuyor.

Şu anda Buffett'ın liderliğini takip etmek için çok önemli bir zaman olduğuna inanıyorum…

Şu anki en son borsa çöküşünden beş yıl sonra çıktık. 2009 yılının Mart ayında, S & P endeksi 666 (üreme hakkı) tüm zamanların en düşük seviyesindeydi, ancak o zamandan beri üçe katlandı.

Borsada yükselecek bir yer kalmamış gibi görünüyordu. yatırımcılar üzerinde beş yıl kolay. Ama gelecek beş muhtemelen daha zor olacak.

Piyasa tabanından bu yana en iyi koşulan hisse senetlerinin çoğu, daha küçük sermayelendirmeler, gıcırdayan iş modelleri veya zayıf bilançoları olanlardır. Muhtemelen şu ifadeyi duymuşsunuzdur: "Yükselen bir gelgit tüm tekneleri kaldırıyor."

Kaçınılmaz piyasa düzeltmesi söz konusu olduğunda, bunlar aynı zamanda en fazla düşecek olan stoklardır. Şimdi, müthiş bir beş yıllık koşunun sonunda, (Buffett gibi) kaliteyi servete yoğunlaştırmanın zamanı olabilir.

Sadece Buffett gibi olmaya çalışmamızı önermiyorum. Buffett'ın konsantre olduğu portföylerimizi yoğunlaştırmamız gerektiğini söylüyorum.

Adamın şirketin 117 milyar dolarlık portföyünün% 55'ine sahip olması inanılmaz derecede yüksek kaliteli dört stokta bulunuyor. Bunlar, daha zor bir borsada iyi bir performans gösterdiği kanıtlanmış stoklardır.

İşte Berkshire Hathaway'in bu dört dominant şirketteki varlıklarının bir dökümü:

Şirket	Hisse senetleri (milyonlar)	Maliyet (milyarlar))	Değer (milyar)	Portföy	Verim
Coca-Cola (KO)	400	1,299	16,524	14,06%	% 3,00
Wells Fargo (WFC)	483	11,871	21.950	18.68	2.70%
American Express (AXP)	151	1.287	13,756	11.71%	1.10%
IBM (IBM)	61	11,681	12,778	% 10.87	% 2,40
Toplam	26,138	65,008	55.32%	2.38%	Stok # 1 Coca-Cola (NYSE: KO)

Buffett, Berkshire'ın Coca-Cola'daki konumunu üç yılda bir araya getirdi 1980'lerin sonlarında ve 1990'ların başlarında. Buffett'e göre, bir yarışmacı sınırsız bir bütçe ile Coca-Cola markasının etrafındaki hendeklere zarar veremezdi.

Stok # 2 Fargo (NYSE: WFC)

Buffett Wells Fargo'yu ne kadar seviyor? Yollarını saymama izin ver. Yaklaşık 22 milyar dolar, ki bu Buffett'in Berkshire adına bankaya yatırdığı dolar sayısı. Buffett'in halka açık bir borsada yatırım yaptığı en para budur.

Buffett'in Wells Fargo'ya olan sevgisi, devasa bir rekabet avantajı olan devasa, istikrarlı, düşük maliyetli mevduat tabanından kaynaklanıyor.

Stok # 3 American Express (NYSE: AXP)

Evet, Buffett hala bütün bu yıllardan sonra American Express'i elinde tutuyor. Berkshire'ın 151 milyon dolarlık ilk yatırımı 1,2 milyar dolara dönüştü.

Coca Cola gibi American Express, eşitliği çok üretken oranlarda birleştirmeyi sağlayan baskın bir küresel markaya sahip. Ve American Express'in yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapamaması durumunda, şirket hissedarlarına temettü yoluyla geri dönüyor ve geri alımları paylaşıyor.

Stok # 4 Uluslararası İş Makinaları (NYSE: IBM)

Buffett bunu açıkladığında herkes şaşırdı Bir teknoloji şirketine 12 milyar dolar yatırım yapmıştı. Ancak Buffett, IBM'i bu noktada bir donanım teknisyeni şirketinden daha fazla bir hizmet firması olarak görüyor.

Bugün, büyük dördüncüsü olan yatırımcıların hepsi, IBM'i Buffett'in ortalama orijinal yatırımına en yakın şekilde satın alabiliyor.

Yatırımcıların iyi bir performans sergileyeceğini düşünüyorum. Buffett'in liderliğini ve küçük ve düşük kaliteli şirketlere karşı pozlamayı takip etmek ve bunun yerine Buffett'in büyük dördüne odaklanmak. Her türlü borsada geri çekilme söz konusu olduğunda, bu hisse senetleri muhtemelen piyasadan daha iyi olacak. Ve günümüzde kalite odaklılık zamanıdır.

düşünmek için riskler: Şiddetli boğa piyasası devam ederse, bu büyük çaplı şirketler genel endeksleri geçici olarak takip edebilirler.

->>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>