Tahvil Getirileri Yükseliş, Yatırımcılar Ter: Neden Faiz Oranları Önemlidir
Tahvil Fiyatları ile Faiz Oranları Arasındaki İlişki (Ekonomi ve Finans)
İçindekiler:
- Tahvil piyasasının önemi
- Ekonomiyle ilgili faiz oranları neler gösterebilir?
- Daha yüksek faiz oranları geleceğe dair ne gibi sinyaller verebilir?
- Faiz oranlarından haberdar olun, ancak onları terletmeyin
- Sıradaki ne?
- Koymak pazarda çalışmak için paranız
- Tut bir pazar kazasında serin
- öğrenmek Stok düşmesi ve düzeltme arasındaki fark
10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisi, 2014'ten bu yana ilk defa% 3 seviyesine ulaştı ve bu seviye birkaç aydır. Karşılaştırma yaklaştıkça, birçok yatırımcı hisse senetlerinin düşüp düşmeyeceği konusunda giderek daha fazla endişe duyuyordu. Nitekim, Ocak ayının en yüksek seviyesinden% 8'in üzerinde bir düşüşü temsil eden Standard & Poor's 500 endeksi aylar süren dalgalanmadan sonra bugün% 1.3'e geriledi.
Ancak% 3'e varan gerçek etki bilimsel olmaktan çok psikolojiktir. Manşetlerin sizi korkutmasına izin vermekten ziyade, bu dönüm noktası, tahvil piyasasının borsaları nasıl etkilediğini ve yükselen faiz oranlarından neler öğrenebileceğinizi anlamanız için harika bir fırsat.
Bu nedenle, faiz oranlarını izlemeniz gerekir. Ancak, yükselen oranların portföyünüzü yok edeceğinden de korkmayın.
Tahvil piyasasının önemi
Her ne kadar tuhaf görünebilir olsa da, yatırımcılar bir borsa kazasında endişelenerek ABD Hazine tahvilleri için piyasayı seyretmeliler. Tahvillerin nasıl hareket ettiği (yani, yatırımcıların faiz oranlarının gelecekteki seyri için beklentileri) borsaların bir bütün olarak nasıl hareket edeceğinin en iyi göstergesidir.
Borsa tüm manşetleri alırken, hükümetlerden, şirketlerden ve diğerlerinden borç alabileceğiniz ya da satabileceğiniz tahvil piyasası, ekonomiye daha büyük ve tartışmasız daha önemlidir.
Borsa tüm manşetleri alırken, tahvil piyasası çok daha büyük ve ekonomiye karşı daha da önemli.
Ocak 2018 itibariyle ABD tahvili piyasasının büyüklüğü yaklaşık 30 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, ABD tahvil piyasasının büyüklüğü 41 trilyon dolar civarındaydı ve hisse senetleri 2017'de büyük bir artış yaşadı.
Önemle ilgili olarak, borsa Amerika'nın halka açık şirketlerin (küçük bir şey değil) değerini ölçerken, tahvil piyasası yatırımcıların bir süreliğine sermayelerini yukarı çekmek için ne kadar istekli olduklarını göstermeye istekli olduğunu göstermektedir. Diğer bir deyişle, tahvil piyasası para maliyetini ölçer.
Faiz oranları, büyük ölçüde yatırımcıların hisse senetlerini nasıl fiyatlandıracağını belirlemektedir, bu nedenle borsada zaman içinde hisse senedi piyasası hareket etmektedir. Her iki pazar da ayrı olmakla birlikte, genellikle birbirlerinden tepki verirler. İşte nasıl:
Ekonomiyle ilgili faiz oranları neler gösterebilir?
Faiz oranlarının olduğu ve nereye gideceği, ekonominin büyüyüp büyümediğini ve hisse senetlerinin daha yüksek hareket edip etmeyeceğini anlar.
Federal Rezerv, ekonomik büyüme sağlam ve enflasyon yükseldiğinde faiz oranlarını yükseltme eğilimindedir. İnsanlar para harcamıyorlar ve talep, enflasyon olarak bilinen mal ve hizmetlerin fiyatını zorluyor. Yükselen tüketici ve iş harcamaları genellikle şirket karları için iyidir - ve yatırımcılar yükselen kârlar beklediklerinde, hisse senedi fiyatlarını artırırlar. Faiz oranları, ekonomik bir patlamanın sonuna yaklaştı.
Faiz oranları, bir bütün olarak stokların nereye gideceğini size söyler - belki önümüzdeki hafta veya gelecek ay değil, ancak daha uzun bir zaman dilimi boyunca.
Ekonomi artık büyümediğinde, Fed oranları düşürür, parayı daha ucuz hale getirir ve tüketici ve iş harcamalarını ekonomiye yeniden kazandırmaya teşvik eder. Oranlar düştüğünde, şirket karları hızlı bir şekilde büyüyemez ya da küçülecek ve yatırımcılar düşük beklenen karlarla hisse senetlerini düşürecek.
Dolayısıyla, faiz oranları, bir bütün olarak stokların nereye gideceğini söylemeye yardımcı olur - belki önümüzdeki hafta veya gelecek ay değil, ancak daha uzun bir zaman dilimi boyunca.
" Daha fazla oku: Borsa kazası hakkında bilmeniz gereken her şey
Daha yüksek faiz oranları geleceğe dair ne gibi sinyaller verebilir?
Daha yüksek faiz oranları, yatırımcıların bir şirketin gelecekteki kârlarını daha da kısalttığı anlamına gelir.
Hisse senedi piyasasının tahvil piyasasına tepki vermesinin bir başka sebebi daha var. Daha teknik, ancak güçlü bir boğa piyasasının ortasında bile ortaya çıkan bu "düzeltmelerden" bazılarını açıklıyor.
Paranın zaman değeri prensibine dayanır - bugün bir dolar 10 yıl veya 30 yıl içinde bir dolardan fazladır. İnsanların gelecekteki dolarlarına nasıl değer katacağı faiz oranlarına bağlıdır. Şimdiki oranlar yükseldiğinde, gelecekteki bir dolar daha az değerlidir. Gelecekte daha fazla, dolar daha fazla indirim yapılır. Dolayısıyla faiz oranlarındaki mevcut yükselişi telafi etmek için yatırımcılar daha fazla para talep ediyor.
Örneğin,% 5 faiz oranlarıyla bir yatırımcı bugün 1 dolar veya gelecek yıl 1,05 dolar kabul eder. Eğer oranlar% 6'ya yükselirse, bir yatırımcı bugün 1 dolar kabul edecekti, ancak oranlardaki artışı telafi etmek için gelecek yıl 1,06 dolar talep edecekti.
Faiz oranları yükselirse, bir geleceğin gelecekteki nakit akışları - çoğu zaman gelecekte - bugün çok daha az değerlidir.
Aynı şey stoklarla da olur. Yatırımcılar, bir şirketin hisselerini, gelecekteki tüm nakit akışlarının bugünkü değerine indirgenmiş değeri olarak fiyatlandırır. Faiz oranları yükselirse, gelecekteki nakit akışları - çoğu gelecekte olacak - bugün çok daha az değerlidir.
Yatırımcılar hızlı bir şekilde yükselen oranları öngörürlerse, hisse senedi fiyatlarını aşağı çekeceklerdir - bazen büyük ölçüde - çünkü matematik modelleri bir şirketin gelecekteki nakit akışlarının değerinin düştüğünü söylüyor.Eğer yatırımcıların beklentileri aniden değişiyorsa, bu durum faiz oranlarının yükselmesine neden oluyorsa, uzun vadeli bir boğa piyasasının ortasında bile stoklar düşebilir.
" Daha fazla oku: Portföyünüz yükselen oranlara hazır mı?
Faiz oranlarından haberdar olun, ancak onları terletmeyin
Yatırımcıların Fed'in bu yıl beklenenden daha fazla faiz artabileceğinden korkması nedeniyle piyasanın hızlı bir düşüş gösterdiği Şubat ayında, faiz oranları ve hisse senedi fiyatları arasındaki etkileşim gözlendi. Profesyoneller, Fed’in kamuya açık bildirilerindeki her değişikliğe asıldıkları için kısa süreli ticaret yapıyorlardı. Ancak bu, bireyler için büyük bir yatırım stratejisi değildir.
Evet, faiz oranları, stokların zaman içinde nasıl performans gösterebileceğinin makul bir göstergesidir. Ancak daha büyük bir faktör, hisse senedi arkasındaki şirketin kalitesidir. En iyi uzun vadeli yatırımcılardan bazıları yükselen oranlar konusunda endişelenmez ve bunun yerine karlarını büyüten iyi yönetilen şirketlere sahip olmaya odaklanır.
Piyasa dipsine girdiğinde, iyi yatırımcılar, satışlarındayken en iyi stoklarını daha fazla satın alıyorlar - gelecek yıllar boyunca büyük kazançlar elde ediyorlar.
