Stok Alma: Emekliler için Davranışsal Bir Hile Sayfası

Richard M. Rosso tarafından

Richard hakkında daha fazla bilgi edinin Sitemizden bir danışmana danışın

Son zamanlarda, finansal planlama endüstrisi lideri Michael Kitces CFP'yi düşündü^®, CLU^®, ChFC^®Amerikan Koleji Wade D. Pfau Ph.D., CFA, RHU, REBC ve emeklilik geliri profesörü, Finansal Planlama Dergisi Yükselen Öz Kaynak Glide Yolu ile Emeklilik Riskini Azaltılması başlıklı bir çalışma yaptı.

Bireysel birikim inşa edilirken ve insan sermayesi potansiyeli yüksek olduğu için birikim aşamasında, finansal planlamacı risk toleransını, zaman çerçevesini değerlendirecek ve daha sonra periyodik olarak yeniden dengelenecek bir yöntemle birlikte statik bir portföy varlık tahsisi oluşturacaktır. Ben buna birikim için “A Planı” diyorum.

Ayrıca, bir müşterinin 20-30 yıllık bir emeklilik dönemi boyunca devam edecek enflasyona göre ayarlanmış bir gelir akışı yaratma gibi önemli bir finansal hayat ölçütü elde etmesine yardımcı olmak için sürekli bir tasarruf ve yatırım planı izlenir ve izlenir.

Bir finansal profesyonel için bireysel koşullara bağlı olarak, portföy özkaynak maruziyetini bir emeklilik tarihi yaklaşımı olarak azaltmak ve görünürde, sabit gelir (tahviller) nakit ve çekilme karşılığı olarak ayrılan ultra kısa süreli bono tahvilleri gibi muhafazakar seçimlere tahsisi arttırmak gelenekseldir.

Yüzeyde, portföy stratejisinin etkili olduğu görülmektedir; gelecekteki (veya mevcut) olumsuz borsa koşullarından bir emekli maaşı ve özellikle sistematik portföy çekimi karşısında, piyasa iadelerinin beklenmedik bir sırasından kurtulmak için gerekli olan sürenin korunması uygun olacaktır.

Bununla birlikte, planlamacıların emekli yaşları olarak hisse senetlerine daha az maruz kalmaya devam etmeleri konusundaki ortak eğilim, analiz başına bir hata olabilir.

Finansal planlamacılar deneyimden, hayat beklentileri ve zaman dilimleri kısaldıkça emeklilik portföylerindeki hisse senedi riskini azaltma eğilimindedirler. Araştırmaya göre, azalan bir eşitlik kayma yolunu kullanmanın bu ortak taktiği, stoklara statik, azalan bir tahsisatı muhafaza etmekten daha kötü sonuçlar doğurabilir.

Zamana göre sermaye maruziyetini azaltmak, çok yaygın bir “Plan B” stratejisidir. B sıkıcıdır. Planlamacılar emeklilere, sıkıcıların cazip gelmesi nedeniyle agresif bir tahsisatla ortaya çıkabilecek sıkıntı ve zenginlik ile başa çıkma niyetinde değiller. Emekliler, insan sermayeleri ya da ücret geliri azaltılabileceğinden ve yaşam giderlerini karşılamak için portföye bağımlı olmaları gerektiğinden kendilerini yeterince savunmasız hissederler.

Çalışma sonuçları geleneksel düşünceye karşı mantıklıdır: Emeklilikte sürdürülebilir gelir düzeyini en üst düzeye çıkarmak için en iyi yükseltmek emeklilik boyunca eşitliğe maruz kalma. Stoklara% 20-40 oranında pay veren ve% 60-80'e yükselen emeklilik portföyleri, genel olarak emeklilik geliri sürdürülebilirliğinin başarısını artırmakta ve durağan yeniden dengelenmiş varlık tahsislerine kıyasla, eksikliklerin etkisini azaltmaktadır.

Kitces’ve Pfau’nın araştırmasının kalbi“ Plan U ”(benim görüşüme göre alışılmışın dışında) -“ U-şekilli ”bir tahsis. Çalışmalar şöyle: Hisse senedi birikimi / artan insan sermayesi aşaması, emeklilik başlangıcında düşüş ve daha sonra emeklilik döneminde bir yaşam döngüsü stratejisi olarak artan bir portföyün daha büyük bir payı.

Sezgisel olarak, “U” anlamlıdır.

2000'li yıllardan beri bu U-şekilli kayma yolunu kullanıyorum. Başlangıçta, müşterilerin nokta-com patlamasında hisse senedi piyasaları için yüce fiyat / kazanç değerlemeleri karşısında emekli olduklarında yaşayabilecekleri hissiyatına dayanarak uyguladım. Ayrıca 1966-1982 yıllarını anımsatan seküler bir yan pazar döngüsünün başlangıcında olduğuna inandım.

Bugün, müşterilerin emekli olmadan önce borsa değerlemesini Crestmont P / E ve Q Oranı kullanarak analiz edip, tahsisatı buna göre ayarlayın.

Kısa vadeli piyasa performansı söz konusu olduğunda, bu ölçütler mükemmel olmakla birlikte, dikkatli olmanın yanından geçmeyi tercih ederim. Çalışmaya göre, özellikle ilk 10-15 yıl emeklilik döneminde, geri dönüş riski sırasına göre ara sıra düşük performans konusunda kendimi daha iyi hissediyorum.

“Kitseller (2008), 30 yıllık bir zaman diliminde, çekilme senaryosunun sonucunun neredeyse tamamen ilk 15 yıl için portföyün gerçek getirileri tarafından belirlendiğini gösterdi. Eğer iadeler iyi ise, emekli maaşı, asıl hedefe göre, emekli olmanın ikinci yarısında daha sonraki bir ayı piyasasının çok az etkiye sahip olduğu yönünde. Son servetin sonunda oldukça uçucu olabileceği doğru olsa da, ilk harcama hedefi tehdit edilmeyecektir. Öte yandan, emekliliklerin ilk yarısında geri dönüşler kötü ise, portföy, o kadar iyi bir geri dönüşün, portföyü sonuna kadar taşımak için kesinlikle çok önemli olduğunu vurguladı. ”

Araştırmacılar, yıllar boyunca yaptıklarımın, yalnızca pazarda değil, büyük yaşam geçişlerinde en savunmasız hissettikleri bir dönemde hisse senedi ile duygusal olarak başa çıkmalarına yardımcı olmak için yıllardır yaptığım şeye dair bir onay belgesi verdiler. Emekliler emeklilik planlarına güven duyduklarında, birçoğu özkaynak maruziyetinin yeniden tahsise dahil edilmesine uygundur. Bazıları isteksiz.

Emekli olarak, bulgularla nasıl başa çıkıyorsunuz?

Akademik temelli analiz, psikolojik ya da hanehalkı mali şoklara karşı savunmasız hissettiğinizde emekliliğiniz sırasında bir portföyün stoku eklenmesidir.

Davranışsal bir hile sayfası araştırmacıların ortaya koyduğu tavsiyeyi takip etmek içindir:

1). Emekliliğinizin ilk yılını emeklilikte azaltın ve kaçırılan fırsatlar hakkında endişelenmeyin.. Bir birikimden portföy dağılımı zihniyetine geçerken değişebilecek genel duygusal durumunuza odaklanın. Kara deliğe tutun. Hanehalkının nakit akışının, bütçelemenin, sabit giderlerin (kira, ipotek) karşılanmasına ve emeklilikte maaşın yeniden oluşturulması için sistematik, vergi etkin portföy çekilmesinin tesis edilmesiyle birlikte kaygılanan zihinsel etkilerin izlenmesine özel dikkat gösterilmelidir..

Diğer bir deyişle, belirsizlik yaratan konulara odaklanın (strese daha fazla maruz kalmanın strese katkıda bulunmasına izin vermeyin), temel bilgilere özel önem verin ve en azından her çeyrekte bir finansal ortak veya objektif taraf ile ilerlemeyi izleyin. Her adım, başarıyla tamamlanırsa, güven oluşturacak ve mevcut durumun kontrolünde hissetmenize yardımcı olacaktır. Emekliliğinizin ilk yılı, kişisel mali durumunuzdan en emin olduğunuzda hisse senedi geri çekilmeniz için bir zaman olmalıdır.

2). Güven oluştururken, hisse senetlerini artırın. Durumunuza bağlı olarak - sistematik çekilme oranınız, hanehalkı harcamalarınızın kapsamı ve portföyün nasıl ilerlediği de dahil olmak üzere - başlangıçtaki üçüncüsü artan özkaynakları dikkate alınız. İki yıllık analiz, eğitim ve izlemeden sonra, müşterilerin varlık tahsis programlarına ek hisse senedi eklemek için yeterli güven elde ettiklerini keşfettim.

3). Sosyal Güvenliği nasıl en üst düzeye çıkaracağınızı anlayın. Sosyal Güvenlik kavramak zordur. Özellikle eşler söz konusu olduğunda, nasıl ve ne zaman hak iddia edeceğine karar vermek çok önemli kararlardır. Tahmini faydalarınızın şu anki değerini anlamak ve mevcut olanı en üst düzeye çıkarmak için farklı senaryolar çalıştırmak için, mali danışmanınızdan sayıları kırmanıza yardım etmesini isteyin. Geçtiğimiz günlerde, bir müşteriye toplam 550.000 $ 'lık Sosyal Güvenlik yardımını, bir dosyayı başlatarak ve stratejiyi askıya alarak ve yardımların alınmasını ertelenerek daha yüksek ücrete hak kazanan kişi için 70 yaşına kadar arttırdık. Sosyal Güvenlik, sabit bir gelir tahsisatının bir parçası olarak düşünülebilir ve böylece emekliliğiniz boyunca hisse senetlerine tahsisini artırmanıza izin verir.

Kendi başına bir strateji oluşturmayı tercih ederseniz, www.socialsecuritysolutions.com'u tavsiye ederim. Seçilen hizmet düzeyine bağlı olarak (20 $ 'a kadar kişiselleştirilmiş bir rapordan, bir uzman ile bir oturumu içeren bir oturumu içeren eksiksiz bir analize, 250 $' lık senaryo senaryoları oluşturmaya kadar), faydalarınızı nasıl en üst düzeye çıkaracağınıza dair yazılı tavsiyeler sağlanmak.

4). Yaşam beklentisi. Conundrum. Tabii ki, yaşam beklentisi söz konusu olduğunda hiç kimsenin bir kristal topu yoktur. On yıl önce bir müşteri “öngördü” “beş yıl içinde” olacaktı. Hala burada ve sağlıklı. On yıl önce özsermaye içinde% 30 tuttuk. Bugün portföy hisse senedi tahsisi% 45 seviyesindedir. Ailelerinde iyi sağlık ve uzun ömür beklentileri olanlar da borsadaki oynaklığı dışlamak için ek zamana sahiptir.

Ne kadar yaşayacağınızı tahmin etmek ister misiniz? Yaşınız kaç yaşta olacağınızı tahmin etmek için en yeni araştırma ve tıbbi verileri kullanan www.livingto100.com adresindeki 40 soruyu inceleyin. İyi sağlık alışkanlıklarına sahip olan müşteriler, yıllar boyunca eşitliğe maruz kalmanın eklenmesine uygundur. İyimser tutumları ve aktif yaşam tarzı, onları 100 yaşına kadar yaşamanın mümkün olduğuna inanmaya motive ediyor - dolayısıyla enflasyonun üzerinde getiri elde etmek onlar için önemli.

5). Portföy çekilme oranınıza duyarlı kalın. Emekliliğin ilk yarısında talihsiz bir dizi portföy geri dönüşü, ikinci yarıda hızlı, kurtarılamaz bir zenginlik azalmasıyla sonuçlanabilir. İzlemede kalmak ve özkaynak maruziyetini artırmak için bir plan içinde emin olmak için, her iki yılda bir portföy çekilme oranı kontrolünü tamamlayın.

Kümülatif net kazançlarınız eksi para çekme toplamıdır. Eğer bir fazlalık var ise, bu da para çekme işlemlerinden daha fazla kazanç elde ettiğinizi gösterir, ilerleyin ve hisse senedi riskinizi artırın. Hangi özkaynak varlık sınıflarının ek pozlama gerektirdiğini belirlemek için finansal danışmanınızla veya planlayıcınızla çalışın.

Son üç yılda, incelediğim emeklilik portföyleri ortak temaları paylaşıyor - Büyük çaplı ABD hisse senetleri ve tahvillerinde aşırı ağırlıklı ve uluslararası gelişmiş ve gelişmekte olan piyasa hisse senetleri için düşük bir orana sahip.

Bir açık için “telafi etmek” için özkaynak riskini arttırmak (elde ettiğinizden daha fazla harcadınız), büyük bir hatadır. Bu durumda, masrafları, mevcut piyasa ortamını ve hisse senedi getirmeden önceki gelecekteki çekilme oranlarını gözden geçirmek için eksiksiz bir değerlendirmeye ihtiyaç vardır.

Bu çalışmada yapılan araştırma, emekli portföy varlık tahsislerinin gelecekte nasıl inşa edileceğine ilişkin bir oyun değişikliği olduğunu kanıtlayacaktır.

En önemlisi, müşterilerin duygusal durumlarına daha fazla duyarlılık, annuitizasyon stratejilerinin olası eklenmesi ve hanehalkı nakit akışlarının tutarlı bir şekilde izlenmesini içeren eşitliklerin kolaylaştırılması için kullanılan yöntemlerdir.

Son olarak, mali hizmetler endüstrisinin dogmalardan kurtulma ve araştırmayı destekleyen politikalar üretmeye yetecek kadar ciddiye alma zorunluluğuna sahip olması gerekecek.