Sıfır Maliyetli Yaka Tanım ve Örnek |

Ne:

A sıfır maliyetli yaka kısa vadeli opsiyon ticaret stratejisidir. Bir türev satın almak için bir kap ve bir zemin satın alarak volatilite riskini dengelemektedir.

Nasıl çalışır (Örnek):

A sıfır maliyet yakası stratejisi, satın alma opsiyonunun satın alınmasını birleştirir (diğer bir deyişle, fiyatı düşük fiyattan satma kabiliyeti) ve bir çağrı seçeneğinin satışı (yani, opsiyonu satın alma kabiliyeti), biraz daha düşük bir taban fiyatına rağmen). Koyma ve çağrı seçenekleri aynı dayanak varlığa dayandığından, sıfır maliyet bileziği, fiyatın düştüğü ve satış opsiyonunun maliyetini düşürdüğü durumlarda, arama seçeneğinin satışına bir tavan veya bir tavan koyar.

Örneğin, eğer yatırımcı, petrol için spot piyasa fiyatı gibi, özellikle volatil kısa vadeli bir emtiaya dayalı bir türev satın alıyorsa, düşük grev fiyatından satış seçeneğinin (kat) satışından kazanılan opsiyon primi yüksek grev fiyatında arama seçeneğinin satın alınması için gerekli fonları sağlayacaktır (sınırlandırılmış fiyat). Grev fiyatı ile opsiyon primi arasındaki ilişkiden dolayı (grev fiyatı düştükçe, prim arttıkça ve tam tersi), satış opsiyonunun satışından elde edilen kazançlar, çağrı opsiyonunu finanse edecek, ancak önemli bir artış göstermeyecektir..

Spot piyasa fiyatı, çağrı opsiyonu sınırını aştığında (yani grev fiyatı), sıfır maliyet bileziği, kendisi için etkili bir şekilde ödeme yapar. Bu noktada, koyma seçeneği değersiz olacak ve artık gerekli olmayacak. Alternatif olarak, spot piyasa fiyatı sıfır opsiyonel fişe sahip olan satış opsiyonu tabanının (yani grev fiyatının) altına düşerse, yatırımcı aşağı tarafa katılamayacaktır.

Neden Önemlidir:

Belirli bir emtiada ılımlı dalgalanmalara karşı bir risk yaratarak, sıfır maliyetli bir tasfiye, üst düzey kazançları ve aşağı yönlü riski etkili bir şekilde sınırlandırmaktadır.