Verim Avantajı Tanım ve Örnek |

Nedir:

Verim avantajı , aynı şirket tarafından verilen iki farklı menkul kıymetin getirileri arasındaki farktır. Bir yatırımcının diğeri üzerinde bir güvenlik seçmesi durumunda kazanmayı beklediği ek tutardır.

Nasıl çalışır (Örnek):

Verim avantajı için formül:

Getiri Avantajı = Güvenlik Üzerindeki Getiri A - Güvenlik B

Verim XYZ iki tür menkul kıymetler var varsayalım: 10.000.000 hisse senetleri için yıllık 0,50 dolar hisse ve yıllık% 7 faiz (veya $ 1,000 $ başına 70 $ ödeyen 20.000.000 $ dönüştürülebilir tahvilleri ödemek)). Tahviller, hisse senedine dönüştürülebilir.

Hisse senedi hisse başına 20 $ 'dan işlem görürse ve tahviller tahviller başına 1.200 $' dan işlem görürse, ilk olarak her bir güvenlik için getirileri hesaplıyoruz:

Stok: $ 0.50 / $ 20 = 0.025 veya % 2.5

Konvertibl Tahvil: 70 $ / 1.200 = 0.0583 veya% 5.83

Yukarıdaki formül kullanılarak, dönüştürülebilir tahviller için getiri avantajının şu şekildedir: 5.83 - 2.5 =% 3.33

Bu durumda, XYZ firmasındaki yatırımcılar, hisse senedine verilenden daha yüksek bir getiri elde ettiler.

Neden Önemlidir:

Getiri avantajı, şirketin finansal yapı kararlarını değerlendirmede yardımcı olur. Bazı durumlarda, bir şirketin nakit koruma çabasıyla bu mali yapıyı ne kadar yakından izlediğinin bir göstergesidir.

Bununla birlikte, bu örnekte ve sayısız diğerlerinin, sadece "değişime" Daha yüksek temettü verimi olan bir güvenlik her zaman kolay bir karar değildir.