Hedef Tarih Fonu Eksikleri

David Gratke tarafından

David hakkında daha fazla bilgi edinin Investmentmatome’in bir danışmana sorun

Yatırımcılar hedef tarih fonlarını seçtiğinde, sipariş ettiklerini düşündükleri şeyi almazlar. Aslında, benzer isimlere ve aynı hedef tarihlere sahip farklı fonlar çılgınca farklı tahsislere ve sonuçlara sahiptir. Fon yatırımlarına daha derinlemesine bakmaya ve bu yatırım ürünlerinden birini satın almadan önce sorular sormaya yardımcı olur.

Bir hedef-tarih fonu ya da yaş bazlı fon, yatırımcı, emeklilik için bir tahvilin hedefine yaklaştıkça, bir hisse senedi tahvili miktan daha sıkı bir hale gelir. Bunlar ilk olarak 1990'ların başında tanıtıldı ve son yıllarda popülerlik kazandı.

Menkul Kıymetler ve Borsalar Komisyonu'na göre, TDF'ler 2012 yılı sonunda bir önceki yıla göre% 29 artışla yaklaşık 485 milyar dolar tuttu. ABD işverenlerinin yaklaşık% 70'i, şirket sponsorlu tanımlanmış katkı planları için hedef yatırım fonlarını varsayılan yatırım seçeneği olarak sunmayı rapor etmektedir. Wall Street Dergisi tanımlanmış katkı planı katılımcılarının% 51'inin TDF'leri kullandığını ve 401 (k) hesapların% 23'ünün bu fonlardaki varlıklarının% 90'ından fazlasına sahip olduğunu tespit etmiştir.

Ancak, tüm hedef-tarih fonları eşit olarak yaratılmaz ve koruyucular için doğru olanı seçmek çok zor olabilir. Emeklilik planı avukatı Ary Rosenbaum'un yazdığı gibi, hedef tarih fonlarının etiketleme gereklilikleri olmadığını ve “2025” gibi isimlerin gerçekten ne anlama geldiğini anlamak zor.

Örneğin, 2010 yılında emekli olmayı planlıyorsanız, Rosenbaum, bu noktaya kadar güvenli sabit gelirli yatırımlara doğru tamamen ilerlediğini varsayarak, 2010 hedef tarih fonu seçmiş olabilirsiniz. Ancak, 2010 yılı TDF'leri 2008 mali krizinde yaklaşık% 24'lük bir kayıp yaşadı. Bazıları% 41'ini kaybetti, emeklileri paramparça ederken, diğerleri% 9'unu kaybetti.

Aynı emeklilik hedefine sahip iki fon nasıl daha farklı bir performans sergiliyor? Hisse senedi ve tahvillerin karışımı, aynı etikete sahip iki fon arasında büyük farklılıklar gösterebilir. Tamamen farklı kalori sayılarına sahip iki diyet sodası markası gibi. Her ikisinin de kalorilerde düşük olmasını beklersiniz, ancak meşrubat şirketlerinin bunun için kendi hesaplamaları vardır.

Siegel + Gale'deki kantitatif araştırmanın küresel başkanı Rolf Wulfsberg “Aynı hedefe sahip iki fonun, aynı hisse senedi ve tahvillere sahip olması gerekmiyor, ancak hedef-tarih fonlarına sahip kişilerin neredeyse yarısı bu gerçeği fark ediyor” diyor. Hedef tarih fonlarıyla ilgili SEC anketini yürüten stratejik bir markalaşma firması.

Wulflersberg, araştırma firması Morningstar'dan alınan verileri öne sürerek şunları söylüyor: “T Rowe Price Retirement 2030 Fonu, varlıklarının% 82'sini hisse senedi,% 17'si tahvil ve nakit, Fidelity Freedom 2030 Fonu. % 62 hisse senedi ve% 38 tahvil ve nakittir. Geçtiğimiz üç yılda, T. Rowe fonu yıllık% 14.8'lik bir getiri elde etti ve Fidelity teklifi (2010'da lanse edildi)% 11.4 ile kaldı.

Ayrıca, bu fonlar hedefe “kayma yolu” üzerinde değişkenlik göstermektedir. Kayma yolu, stok bileşenleri yavaş yavaş düştükçe ve bağ kısmı yükseldikçe, zaman içindeki tahsisat değişmesidir. Belirli bir karmaşadan bağımsız olarak, emekliliğinize yaklaştıkça, TDF tahsisatınız daha muhafazakar hale gelmelidir.

Farklı olmaları gereken bir nokta, fonun hedef tarihe ya da hedef tarihe mi kalacağıdır. “To” kayma yolları, 65 yaşında düşük özkaynak maruziyetine sahipken, “geçiş” kayma yolları, 65 yaşında daha fazla riske sahiptir ve daha sonra yaşam beklentinize yaklaştıkça azalır.

“Kalan” kayma yolu fonu, katılımcının 65 yaşında asgari risk istediği felsefeden yola çıkarak 401 (k) 'yi bireysel emeklilik hesabına dağıtabilir.

“Geçiş” fon şirketi, 65 yıllık emekli maaşı için en büyük risk olan ve dolayısıyla daha yüksek oranda özkaynak varlığını koruyan uzun ömürlü, piyasada kayma ya da oynaklık değil.

Hangi felsefe doğrudur? Ne. Onlar sadece farklılar. Ancak bireysel bir yatırımcı olarak, bir hedef-tarih fonunda ya da başka bir yatırım aracında kayma yolunu ve özel tahsis oranlarını proaktif olarak araştırmanız gerekir.

Bir TDF'yi körü körüne seçmeden ve varlık dağılımını sizin için en iyi şekilde ele aldığını varsaymadan önce, gözlemlediğiniz fonun sizin için uygun olduğundan emin olmak için bir finansal danışman veya şirketinizin sponsoruyla konuşun.

İlgili Makaleler:

Emeklilik Planınız Neden İyi Varsayımlara Sahip Olmalı?

Evlilikten Sonra Finansman Birleşmesi Hakkında Bilmeniz Gerekenler

Sabit Gelir Yatırımcısı Ne Yapmalı?