Çin Stoklarına Ana Maruz Kalma Direktifi

Anthony Isola tarafından

Anthony hakkında daha fazla bilgi edinin Sitemizden bir danışmana danışın

Pekin, kısa bir süre önce başkentin 90 kilometre uzağındaki kış etkinliklerine ev sahipliği yapacak dağların, kar, hatta su yolunda çok az fayda sağlamasına rağmen, hem Yaz hem de Kış Olimpiyatları'na layık görülen ilk şehir oldu. Çözüm: Çin hükümeti muazzam miktarda yapay kar yapacak, depolayacak ve dağıtacaktır.

Yatırımcıların Çin'e girmeye eğilimli olması, bu haberi dikkate almalı çünkü Çin pazarlarının çılgınlığını açıkça sembolize ediyor. Hisselerin çoğu kontrol edilir ve çoğu kez hükümet tarafından manipüle edilir, dolayısıyla normal arz, talep ve sağduyusal yasalar çoğu zaman varolmaz.

Son zamanlarda hükümet, piyasa çöküşünü durdurmak için alışılmadık birçok yöntemi denedi. Büyük hissedarlar tarafından hisse satışını yasakladı, bazı şirketlerin aylarca ticaretini durdurdu ve çok sayıda kısıtlamayı ihlal edenleri tutuklamakla tehdit etti. Bu tür politikaların uzun vadede işe yaraması son derece şüphelidir.

Bu ülkede yaklaşık 1,4 milyar insanın bir çok fırsatı olsa da, doğrudan yatırım yaparak para kazanmayı uman bir ortalama yatırımcı mayın tarlasına girecekti. Çin’in ana borsaları 25 yıldır çalışıyor ve 27 ayı pazarını gördü! (Bir ayı piyasası% 20 veya daha fazla piyasa zayiatı olarak tanımlanır.) Çin de bu süre zarfında% 100 kazanç görmüştür - aslında sekiz kat. Bu tür bir dalgalanma, ortalama yatırımcılar için çok büyük. Böyle insanlar zamanlar iyi olduğunda satın alma eğilimindedir ve işler tersine döndüğünde satılır. Bunu Çin'de yapmak, steroidler üzerinde piyasa zamanlaması olacaktır. Büyük dalgalanmalardan kaynaklanan kayıplar korkunç olabilir.

Buna karşın, son 16 yılda ABD, iki çok kötü ayı piyasası yaşadı. ABD pazarlarını “riskli” olarak değerlendiren yatırımcılar muhtemelen fonlarını Çin'e tahsis eden bir işe sahip değil. Tabii ki, iç piyasada bazı çılgın şeyler olabilir, ama Çin'de devam eden shenaniganslara kıyasla. 1992'de, örneğin, Çinli yatırımcılar Çin hükümet yetkililerinin kendileri için artan halka arz paylarını biriktirdikleri konusunda şüpheler uyandırdı.

Çin pazarlarının Çin kültürünün inceliklerini ve nüanslarını derinden bilmeyenler için bir gizem olduğu gerçeği. Efsanevi yatırımcı Peter Lynch bir defasında “Ne sahip olduğunuzu ve niçin sahip olduğunuzu bilin” demişti. Bu zamansız alıntı, yolsuzluğun bir sorun olduğu, piyasa aksaklıklarının yaşandığı, Çin menşeli çalkantılı denizlere zor bir şekilde para kazandığınız konusunda çok ihtiyatlı davranmalı. genellikle yabancılara refleksli olarak suçlanıyorlar, hükümet bir kaprisle ilgili kuralları değiştiriyor ve dağınık olmayan perakende yatırımcıları bir kumarhanedeki rulet pozisyonları gibi hisse senetleri üzerinde nakit para yatırıyorlar. Her ikisi de her iki yönde de şiddetli dalgalanmalara yol açıyor.

Bu, sahip olmamanız gerektiği anlamına gelmez herhangi Çin'e maruz kalma. Tüm borsaların kombine piyasa kapitalizasyonu, sadece Amerika Birleşik Devletleri’ne bağlı olarak yaklaşık 8,4 trilyon dolar. Bazı erişim elde etmenin bir yolu, Vanguard veya iShares gibi bir sağlayıcıdan düşük maliyetli toplam uluslararası endeks fonu satın almaktır.

Yaygın olarak kullanılan bir kural, yurt içi piyasalarda yatırım yapma tercihiniz olan “yurtiçi önyargı” nedeniyle bu miktarın yakınında pek çok yatırımcının bulunmadığı halde, yabancı pazarlarda hisse senedi tahsisinin% 20 ila% 40'ına sahip olmaktır. Eğer% 60 civarında stoktan oluşan bir standart portföyünüz varsa ve bu miktarın% 30'unu yurtdışına ayırırsanız, uluslararası riskiniz% 18 olacaktır (0,30 x 0,60 = 0,18). Söz konusu uluslararası fonlar Çin pazarına yaklaşık% 5 oranında tahsis ediyor. Bu, genel portföyünüzün yaklaşık% 1'inin Çin'e tahsis edilmiş olacağı anlamına gelir ve bu% 1'lik oran, o ülkenin hisse senetleri içinde çeşitlendirilecektir.

Çoğu insan için bu yoldur. Warren Buffett bir keresinde “Anlayamayacağınız bir işe asla yatırım yapmayın” dedi. Portföyünüz, anlaşılması zor olan ve ekonominin temel kurallarını göz ardı eden pazarlara girmeden, yeterince çeşitlendirilemez.

Mantıklı düşük maliyetli çeşitlendirme riskinizi azaltabilir ve geri dönüşünüzü artırabilir. Fakat “diworsification” olarak adlandırılan bir yatırım söz konusudur. Bu, paranızın her şey Aslında getirilerinizi düşürebilir ve riskinizi artırabilir. Çin’in olgunlaşmamış yatırım pazarlarına dalmak, ikincisini davet ediyor.

Bu mesaj ilk olarak Nasdaq'da yayınlandı.

Görüntü iStock.