Spekülasyon Tanımlama & Örnek |

Nedir:

Spekülasyon , yatırımcıların esas olarak bir varlığın fiyatının yönünü belirlediği kısa vadeli yatırım yöntemidir.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Teknik olarak, uygun fiyat değişikliği beklentisiyle bir güvenlik satın alan veya kısa süren herkes spekülatördür. Örneğin, bir spekülatör XYZ Şirket hisse senedinin overpriced olduğuna inanırsa, stoğu kısabilir, fiyatın düşmesini bekleyebilir ve bir kazanç sağlayabilir. Spekülasyon özellikle emtia, futures ve türev piyasalarda yoğunlaşsa da, hemen hemen her güvenlikte spekülasyon yapmak mümkündür.

Fakat spekülasyonu gerçekten anlamak için, bunun riskten korunma konusunda ne kadar farklı olduğunu anlamak gerekir. Bir örneği ele alalım: yatırım portföyünüzün bir kısmını, otomobil üreten XYZ Şirketi'nin hisselerini içereceğini varsayalım. Otomobil endüstrisi döngüsel olduğundan, eğer XYZ hisseleri ekonominin bozulmaya başlaması durumunda muhtemelen azalacaktır.

Eğer bu yatırımı korumak istiyorsanız - yani yatırımınızı korumak istiyorsanız - bunu yapmanın bir yolu savunma stokları satın alın. Diş macunu veya tuvalet kağıdı gibi temel ihtiyaçları satabilecek olan "döngüsel olmayanlar" veya şirketler seçebilirsiniz. Ekonomik durgunluklar sırasında, bu hisse senetleri XYZ hisselerinin değerindeki zararı dengeleyebilecek değerlerini tutma ya da artırma eğilimindedir.

Bir spekülatör bu stratejiyi takip etmeyecektir. Eğer bir spekülatör gıda şirketi hisselerini satın aldıysa bunu yapardı, çünkü sadece hisse senedinin artacağına inanıyor.

Spekülasyon kısa vadeli oynaklığı (ve dolayısıyla riski) artırabilir. Amerika Birleşik Devletleri'nde 2005-2006 emlak piyasasında olduğu gibi fiyatları şişirebilir ve baloncuklara yol açabilir. Bu ev fiyatlarına bahis yapan spekülatörler, kar elde etmek için "çevirmek" isteyen satın alınan evleri (genellikle kaldıraç kullanarak) artırmaya devam edeceklerdi. Bu durum, fiyat artışını daha da arttıran ve çoğu piyasada gayrimenkulün “gerçek değerini” aşan konut talebini artırdı. Ortaya çıkan çılgınca satış, spekülatif piyasalar için tipiktir.

Neden Önemlidir:

Bazı insanlar spekülatörleri tehlikeli kumarbazlar olarak görebilir, ancak spekülatörler piyasalara çok ihtiyaç duyulan likidite sağlarlar ve bu nedenle pazar verimliliğinin hayati bir parçası olurlar. Onlar olmasaydı, mesela birçok emtia piyasası neredeyse durma noktasına gelirdi çünkü tek katılımcılar çiftçiler ve gıda şirketleri olurdu. Bir pazarda daha az katılımcıyla, teklif-satış spreadleri genişleyecek ve alıcılar ve satıcılar birbirini bulmak için çok daha zor olacaktır. Ortaya çıkan likidite, bu pazardaki riski önemli ölçüde artıracaktır.