Hedge Fund Reklam Yasağı Kaldırıldı: Yatırımcılar Ne Bilmeli?

yorum yapan: Susan Lyon

En az 100.000 ABD Doları tutarsanız, bir hedge fonuna yatırım yapmanız yeterli olabilir - ve bu hafta yeni bir SEC kararından dolayı, bunu yapmaya çalışan daha az bilinen hedge fonlarından kamu reklamları görmeye başlayabilirsiniz. İlk önce bilmeniz gerekenler.

• Ayrıca bakınız: Sitemiz Hedge Fund Tracker, yatırımcıların hangi fon alım satım fonlarını satın aldıklarını, sattıklarını ve tuttuklarını görmelerini sağlar, böylece her bir fonun SEC ile yaptığı 13F başvurularına dayanarak daha eğitimli yatırımlar yapabilirler.

Hedge Fonlarında İşler Yasası

Geçtiğimiz hafta, SEC, Büyük Buhrandan bu yana yürürlükte olan hedging fonları üzerindeki 80 yıllık reklam yasağını kaldırmaya yönelik 4'e karşı bir karar aldı. Bu, geçen yılki JOBS, Jumpstart Business Startups, Act'ın bir bileşeniydi.

Bu gerçekten perakende yatırımcıları için ne anlama geliyor ve nasıl hazırlanmalı?

Yaklaşan reklamcılıkla, yatırımcıların kendilerini yanlış veya yanıltıcı propagandalardan eğitmeleri ve korumaları gerekiyor. Hedge fonları çok gizemli görünebilir ve stratejilerini ve pozisyonlarını gizlemeye çalışabilirler, ancak neyse ki düzenlemeler onları uzun pozisyonlarını çeyreklik olarak kaydetmeye zorlar. Her yatırımcı, bir fonu Investmentmatome Hedge Fund Tracker gibi bir araç kullanarak, bu fona herhangi bir para vermeden önce yatırım yaptığı şeyi araştırmalıdır. Bu araç, kullanıcıların herhangi bir fonun uzun pozisyonlarını görmelerine izin vererek, yatırımcılara yöneticinin paralarıyla ne yapabileceklerini düşünmelerini sağlar.

Hedge Fon Reklamları Hakkında Ne Kadar Endişelisiniz?

Ana haber medyası geçen hafta boyunca bu haberleri havaya uçursa da, tipik yatırımcıların, ünlü hedge fonu devlerinin reklam panolarını görmeleri, 101'leri düşürdükleri için sağa ve sola kaymaktan endişelenmemeleri gerekiyor.

Daha ziyade, daha küçük olan, daha küçük, daha az bilinen ve genel olarak daha kötü performans gösteren hedge fonlarının, fon sağlamada reklam vermeye çalışacak olmasıdır. Çoğu Amerikalıların TV reklamları gibi reklamları düşünmelerinin tipik bir yolu değil, çok niş bir pazara reklam vermek olacak. Genel bir kural olarak, reklamların türü ortalama olarak daha küçük, daha yeni ve daha riskli olacaktır.

Ders basittir: en iyi performansa sahip hedge fonları kendileri için konuşur ve hiç değilse, çok fazla reklam vermesi gerekmez. Yatırımcılar zaten kapılarını çalıyorlar. Aslında, bu üst düzey riskten korunma fonlarının çoğu yeni yatırımcılara zaten kapalı.

Hedge Fonlara Yatırım Yapmak İyi Bir Fikir mi?

Peki, beğendiğiniz bir reklamı görürseniz ve daha fazlasını öğrenmek isterseniz ne olur? Şimdiye kadar, herhangi bir riskten korunma fonu temsilcisinin, akredite bir yatırımcı olmadıkça, fonlarını size bildirmesi veya fonun prospektüsünü vermesi yasa dışıydı. Bir kişinin akredite bir yatırımcı olarak görülmesi için üç yol vardır:

1. En az 1 milyon dolarlık net değeriniz var
2. İki yıl koşan 200.000 dolar veya daha fazla geliriniz var.
3. Siz ve eşiniz arasında, son iki yıl içinde en az 300.000 dolarlık bir gelir elde ettiniz ve bu yıl benzer gelir beklentiniz var.

Ancak, doğrudan bir hedge fonuna yatırım yapmak - ödeyebilmeniz bile - kendi portföyünüzde bir hedge fonu gibi benzer kuruluşlara yatırım yapmayı tercih ederseniz çok daha fazla ücret ödemeniz için neredeyse kesin bir yoldur.

Hedge fonları, sadece daha düzensiz bir sermaye havuzuna sahip bir yatırım fonu gibi yapılandırılmıştır; Sadece uzun pozisyonları SEC'e bildirmek zorundadırlar, şortlara değil. Yatırım fonları gibi, paralarını bir araya getiren bir yatırımcı grubundan oluşur ve yatırımlar bir fon yöneticisi tarafından seçilir. En yaygın korunma fonu ücreti yapısına “2 ve 20 Kural” denir. Bu, yönetim altındaki toplam aktiflerin% 2'sinin, çalışanların taban maaşları, genel masraflar ve gerekli teknik ekipman dahil olmak üzere, ofisi yönetmek için yıllık yönetim ücretlerine gitmesi anlamına gelir.. Daha sonra, ek olarak,% 20'lik bir performans ücreti alınır, böylece hedge fon yöneticisi herhangi bir kârın% 20'sini alır.

Örneğin, şirketimiz kurumsal para yöneticisi izleme aracı, Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'in, yatırımcıların doğrudan kendilerini satın alabilecekleri 4 hisse senedinde portföyünün% 68'ine yatırım yaptığını gösteriyor (Wells Fargo% 20, Coca-Cola% 19, IBM% 17, American Express) % 12) eğer bunların akıllı bir yatırım olduğunu hissederlerse.

Çoğu durumda yatırımcılar, bir hedge fonundaki bireysel varlıkları ve doğrudan bir hedge fonuna yatırım yapmaya çalışarak sahip oldukları zamana göre mülkiyet ve sektöre olan güvenindeki değişimlere bakarak daha iyi ya da daha iyisini yapabilirler.

Hedge Fonlarını Araştırmanın Daha İyi Yolu

Önyargılı reklamlara güvenmek yerine, yatırımcılar, hedge fonlarının paralarıyla gerçekten ne yaptığına dair objektif veriler aramalıdır.

• Sitemiz Hedge Fund Tracker, yatırımcıların hangi fon alım satım fonlarını satın aldıklarını, sattıklarını ve tuttuklarını görmelerini sağlar, böylece her bir fonun SEC ile birlikte 13F dosyalarına dayalı olarak daha eğitimli yatırımlar yapabilirler.

Riskten korunma fonu izleyici, kullanıcıların her biri neye yatırım yapacağını ve ne zaman değiştiğini, zaman içinde ne kadar değiştiğini ve fonun ne kadar çeşitlendiğini görmek için bireysel finansal riskten korunma fonları hakkında yararlı bilgiler aramaya izin verir.

Uzmanlar: Yeni Hedge Fon Kurallarının Sonuçları Ne Olacak?

Hedge fonunun reklam dünyasındaki tavsiyesi sadece yeni başlıyor olsa da, stratejistler ve danışmanlar zaten en iyi pazarlama stratejileri hakkında fikirlerini tartışıyorlar. Site görüşümüz, geri dönüşlerin kendileri için konuşmaya devam ettiği ve hiçbir reklamın zor sayıların yerini tutmayacağı yönünde.

Investmentmatome, uzmanlara, hedge fon reklamları üzerindeki kaldırılmış yasağa gelince ne beklemeleri gerektiğini sordu. Şöyle cevap verdiler: Burada gördüğümüz ana temalar.

1. Hiçbir Reklam Sahnesi Olmayacak - Çoğu İnsan İçin

“SEC yasağının kaldırılması, yatırım fonlarının sadece akredite yatırımcılara açık olması nedeniyle geçici yatırımcıya hiçbir şey ifade etmemektedir. Nitelikli yatırımcılar için, portföylerinin içinde olup olmadığını belirlemek için stratejiyi araştırmalıdırlar. Bir dizi finansal riskten korunma fonu yeterince düzenlenmemiş olduğundan, yatırımcılar yatırımlarını çeşitlendirmeli ve herhangi bir bireysel riskten korunma fonuna fazla tahsis etmemelidir. ”

-Thomas Balcom, CFP, 1650 Servet Yönetimi

“SEC, yalnızca“ akredite yatırımcılara ”yönelik olan, D Yönetmeliği altındaki bazı özel teklifler için“ genel talep ”yasağını kaldırdı.” Yönetmeliklerde akredite yatırımcının uzun bir tanımı var. Bu açıklamanın içinde değilseniz, bu tekliflerden biri için bir teklif almamalısınız. Bu nedenle, acil durum fonunuzun ya da üniversite fonunuzun ya da emekli olmanıza bağlı olduğunuz paranın yeri olmadığını unutmayın. Bu senin Las Vegas paran için. ”

-Robert Dow, Ortak, AGG

“Reklam vermek için acele olmayacağına inanıyorum. Daha büyük hedge fonları kurulur ve reklamlarda atlar. Daha küçük veya yeni korunma fonları hala pek çok uygunluk sorunu ve akredite yatırımcı sorunları ile karşı karşıya kalacaktır. Muhtemelen yasal reklamcılık görüşlerine benzer olacaktır; Daha büyük firmalar güvenli bir şekilde oynayacaklar ve itibarlarına güvenecekler, daha küçük veya daha fazla uzmanlık fonları ise pazarlama alanına yavaş yavaş sızacak. ”

-Braden Perry, Kennyhertz Perry ile Hukuk Danışmanı

2. Daha Şeffaflık, Rekabet ve Veri Paylaşımı

“Son asansörün sektörde ciddi bir değişime yol açmayacağını veya yatırımcıları büyük ölçüde etkilemeyeceğini düşünüyorum, ancak daha büyük ölçekte rekabet etmek ve daha büyük potansiyel yatırımcı kitlesine ulaşmak için daha az bilinen fonlar sunacak.”

-Peter Turchan, Hazır Tasarımlara Hazır Partner

“Genel istekliye yönelik yasağın kaldırılması, fonların 3 şekilde korunmasına yardımcı olacaktır: genel talep kullanan nitelikli yatırımcıları bulmayı kolaylaştırabilir, uyum maliyetlerini azaltacaktır ve HF'lerin daha fazla şeffaf hale gelmesini mümkün kılacaktır, çünkü istenmeyen ihlallerin riskleri Kaldırıldı. Bilgiyi daha geniş bir şekilde yayma becerisi, HF'lerin kamuya açık hale gelmesi konusunda daha fazla bilgiye neden olmalıdır. Bu da, HF endüstrisinde artan rekabetin etkisine sahip olmalıdır. Hâlâ henüz bilinmeyen - bu ne ölçüde HF'ler için ücret yapısının daha iyi açıklanmasına neden olacak ve ücretler temelinde artan rekabet olacaktır. Yatırım fonu endüstrisi, daha düşük ücret düzenlemeleri sunarak artan rekabeti gördü, ancak HF endüstrisi bu faktör üzerinde daha az rekabetçi oldu. Artan saydamlık bu konuda bir değişim yaratabilir. ”

-Robert Dow, Ortak, AGG

“Hedge fon sektöründeki değişiklikleri tahmin etmek için henüz çok erkendir, ancak tahminimce web siteleri genellikle gizli sektör için daha fazla bilgi aktarmaya başlayabilir. Buna ek olarak, daha fazla yatırımcı, daha önce genel teklif olarak kabul edilen bir şekilde teklif belgelerini dağıtmaya alışık olduğu için daha fazla anlaşmaya erişecektir. Yatırımcılar, yatırım talep eden şirketler için genel bir talep rejiminde özel olarak satılan menkul kıymetlerin uygunluğunu teyit etme zorunluluğuna sahip olacakları için, yatırım yapma ve kayıpları özme konusundaki mali kapasiteleri hakkında çok kişisel bilgiler vermeye alışmış olmalıdırlar. Ayrıca, yatırımcı veritabanının, önceden taranan bir yatırımcı grubuna erişim için yatırım ücreti talep eden şirketlerin ve fonların artışını görmeyi bekliyorum. ”

-Douglas Berman, Yönetim Kurulu Üyesi, Douglas M. Berman Hukuk Bürosu, PLLC

3. Geçmiş Sonuçlar Hala Gelecek Getiri Garantisi Vermiyor

“Reklamların hiç şüphesiz uzun sürecek açıklamaları olmasına rağmen, ortalama yatırımcı (sizden hoşlanmıyorsanız onları uyarmaz) performansın, tarihsel“ taşınması ”ve kaldıraçlı araçların çoğunun arttığında yükselen bir oran ortamında çoğalması pek olası değildir. döner tekrarlanamaz. Diğer bir deyişle, kaldıraçlı yatırımcılar (riskten korunma fonları) daha yüksek getirili bir güvenlik satın aldıklarında, düşük oranlarda daha düşük oranlarda borçlanarak risk altındaki özkaynaktan yararlandıklarında% 10 + getiriler elde ettiler. Bu, borçlanma oranları yükseldiğinde tekrarlanması zor olacaktır - potansiyel olarak aynı zamanda yatırım değerleri de düşmektedir. ”

-Andrew M. Aran, CFA ve Regency Servet Yönetimi ile Ortak

“Önemli bir endişe, hedge fonlarının“ akredite yatırımcılara ”açık olmasıdır, ancak bu onları mutlaka iyi veya hatta akıllı yatırımcı yapmaz. Ne yazık ki bugün (akredite olsun ya da olmasın) sahip olduklarına ya da neden sahip olduklarına dair hiçbir fikre sahip olmayan pek çok yatırımcı vardır. Hedge fonları, genellikle çok tescilli, likit olmayan, kaldıraçlı ve pahalı işlem metotları kullandıkları için geleneksel yatırım ürünlerine ek bir belirsizlik katmanı sunar. Anlamayan veya riski göz ardı eden bir kişi için bu yatırımlar çok tehlikeli olabilir. Herhangi bir yatırım fırsatında olduğu gibi, bir kişi duraklamak, bir nefes almak ve diğer finansal hedefleri ve planlarıyla nasıl ağlandığını incelemekte akıllıca olacaktır. ”

-Jason Gentile, CFP, Simetri Ortakları

Investmentmatome'den Daha Fazla Oku:

• Hedge Fon Sık Kullanılanlar: En Popüler 10 Küçük Para Stoku
• Amerikalılar emekli olmak için yeterli para biriktirmiyor
• Stok Ticaret için En İyi Online Brokerler