Sermayeye Dönüş (ROC) Tanım ve Örnek |

Nedir:

Sermayeye geri dönüş bir karlılık oranıdır. Bir yatırımın sermaye katkıları, yani tahvil sahipleri ve hissedarlar için yarattığı getiriyi ölçer. Sermayenin iadesi, bir şirketin sermayeyi kâr haline getirmede ne kadar etkili olduğunu gösterir.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Sermayenin geri dönüşü için genel denklem: (Net gelir - Kâr payı) / (Borç + Özsermaye)

Sermayeye geri dönüş aynı zamanda "yatırılmış sermaye getirisi (ROIC)" veya "toplam sermaye geri dönüşü" olarak da bilinir.

Örneğin, Manufacturing Company MM'nin net geliri 100.000 $, toplam borç 500.000 dolar ve hissedar sermayesi 100.000 $ 'dır.. Faaliyetleri basit - MM aletler yapıyor ve satıyor.

MM'nin sermaye denklemini yukarıdaki denklemi kullanarak hesaplayabiliriz:

(Net gelir - Kâr payı) / (Borç + Hisse) = (100,000 - 0) / (500.000 + 100.000) =% 16,7

Not: Bazı şirketler için net gelir kullanım için en iyi karlılık olmayabilir. Paydaşa koyduğunuz kar metriğinin gerçek bir kârlılık ölçüsü sağladığından emin olmak istersiniz.

Sermayeye geri dönüş, iş operasyonunun kendisi tarafından münhasıran üretilen iadeleri hesaplamak için kullandığınızda en faydalıdır. Bir defalık olaylardan kısa ömürlü sonuçlar. Yabancı para dalgalanmalarından ve diğer tek seferlik olaylardan elde edilen kazançlar / kayıplar, alt satırda listelenen net gelire katkıda bulunur, ancak ticari faaliyetlerden kaynaklanan sonuçlar değildir. İşletmenizin ne yaptığını düşünmeye çalışın ve sadece bu temel iş operasyonlarıyla ilgili geliri göz önünde bulundurun.

Örneğin, Conglomerate CC 100.000 $ 'ı net gelir, 500.000 $' lık toplam borç ve 100.000 $ 'lık hisse senedi özkaynakları olarak sıralıyor. Ancak, CC'nin gelir tablosuna baktığınızda, “döviz işlemlerinden elde edilen kazançlar” ve “tek seferlik işlemlerden elde edilen kazançlar” gibi çok fazla satır öğesi görüyorsunuz.

Eğer CC net gelir numarası, geri dönüşlerin nerede oluşturulduğu konusunda çok spesifik değilsiniz. Güçlü iş sonuçlarından mı geliyorlardı? Döviz piyasalarındaki dalgalanmalardan mı? CC bir iştirak sattı mı?

CC için, vergi sonrası net faaliyet karı (NOPAT) denen bir gelir ölçüsünü kullanmak daha mantıklı. Gelir tablosunda bulunmaz, ancak aşağıdaki denklemi kullanarak kendiniz hesaplayabilirsiniz:

NOPAT = Faiz ve Vergi Öncesi Kazançlar * (1 - Vergi Oranı)

Denklemdeki NOPAT'ın kullanılması size geri dönüşü size bildirecektir. Şirket, hem ana hissedarları hem de hissedarları için temel iş operasyonları ile üretilmiştir.

Neden Önemlidir:

Bir şirketin sermayeye geri dönüşü, hendinin boyut ve gücünün mükemmel bir göstergesi olabilir. Eğer bir şirket yılda% 15-20 oranında getiri sağlayabiliyorsa, yatırımcı sermayesini karlara dönüştürmek için harika bir sisteme sahiptir.

Sermaye getirisi, özellikle petrol gibi büyük miktarda sermaye yatırımı yapan şirketler için yararlıdır. ve gaz firmaları, bilgisayar donanımı şirketleri ve hatta büyük kutu mağazaları. Bir yatırımcı olarak, eğer bir şirket paranızı kullanırsa, yatırımınıza saygın bir getiri elde edeceğinizi bilmelisiniz.