Biyoteknolojide En Değersiz Agresif Büyüme Stoku

Son birkaç aydır biyoteknoloji ve ilaç alanlarına dikkat ediyorsanız (Meslektaşım David Sterman'ın kesinlikle sahip olduğu gibi), bu stokların bir sektör rotasyonu boyunca geç döngülü hisse senetleriyle dövüldüğünü biliyorsunuz.

Amgen (Nasdaq: AMGN), Biogen Idec (Nasdaq: BIIB) gibi büyük, karlı şirketler, andCelgene (Nasdaq: CELG)% 25'e kadar düştü. Hem tüccarlar hem de alım-satım yatırımcıları için fırsatlar, hisse senetleri fiyat desteğini yeniden oluşturduğundan bu yana bolca var.

Yine de bu gruptaki en sevdiğim hisse, en uzak olanıydı.

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD)) Muazzam ölçüde düşük değerli agresif büyüme biyofarmasötik stoğudur. (Tahmin edebileceğiniz gibi, David Sterman da bir hayranıdır.) Gilead, bağışıklık eksiklikleri ve diğer birçok rahatsızlık için tedaviler yapar ve pazarlar. Şirket Kuzey Amerika, Avrupa ve Asya Pasifik'te faaliyet gösteriyor.

Gilead, HIV ve hepatit C terapilerinde liderdir. Geçtiğimiz yıl FDA tarafından onaylanan Sovaldi ilacı, hepatit C'yi tedavi etmede diğer ilaçlarla birlikte etkili olduğunu kanıtladı. Sovaldi, Gilead'in portfolyosunda en çok satan bir günlük HIV tedavisi olan Stribild ve şirketin en yeni şirketi Gilead'in Truvada dahil olmak üzere diğer HIV ilaçlarının işlevini artıran HIV tıbbı Tybost.

Hepatit C ve HIV ilaç gelirleri ile harekete geçen Gilead, geçen ay ilk çeyrekte bir patlama olduğunu bildirdi. Sovaldi satışları, 1,4 milyar dolarlık analistin beklentilerini aşarak 2,3 milyar dolara yükseldi. Çeyrek için gelir, Wall Street'in tahminlerinden% 29 daha yüksek, 5 milyar dolardı. Çeyrek dönem için hisse başına kazanç (EPS) geçen yılın aynı dönemine göre% 208 artışla 1.48 $ 'a yükseldi.

Wall Street'in 2014 yılındaki Gilead için tahmini EPS, iki hafta önce 4.09 $ oldu. İlk çeyrek gelirleri rapor edildiğinde, analistlerin Gilead'in potansiyelini alçakgönüllü bir şekilde düşürdüğü anlaşıldı ve derhal kazanç hedefleri yükseldi. Cari yıl senaryosu tahmini, yıllık% 243'lük bir artışı temsil eden 6.21 $ 'lık bir paya sahip.

Gilead, geçen yıl 11.2 milyar dolarlık gelirle 3,1 milyar dolarlık net net gelir kaydetti ve şirket, bir diğeri için yolda. rekor satış ve net gelir yılı. EPS'nun 2015 yılında% 24, 2016'da% 15 büyüyeceği tahmin edilmektedir.

GILD'in tarihi geçmişinin en düşük seviyesinde olan 2014 yılı fiyat artış oranı (P / E) oranı 12.4'tür. Düşük P / E, biyoteknoloji stoklarına yatırım yapma riskinin çoğunu alır. Gilead'in 2013 yılı% 21'lik uzun vadeli borç oranı, başka bir risk faktörünü de azaltmaktadır: borç servisinin yükü. Daha da iyisi, Gilead şu anda 5 milyar dolarlık bir geri alım izni ile yoluna devam ediyor.

Pfizer'ın (NYSE: PFE) AstraZeneca (NYSE: AZN) satın alma planı son zamanlarda başarılı olan şirketlere birleşme ve satın almalar getirdi. yeni ilaç terapileri geliştirmek. Standard & Poor's, “büyük ilaç firmaları, patentli ilaç patentleri ve büyük biyoteknolojilerden çıkacak kayıp gelirlerini telafi etmek için harekete geçtikleri için M & A iklimi elverişli bir ortam yaratıyor” dedi.

Her türlü büyük ilaç şirketi ilaç portföyü Gilead'den daha fazla görünmemelidir. Karşılaştırma yapmak gerekirse, AstraZeneca'nın EPS'sinin önümüzdeki üç yıl içinde düşmesi bekleniyor, ancak hisse senedinin satın alma teklifinde 19'uncu 2014 P / E seviyesinde işlem görüyor. Buna karşılık, Gilead hızla yükselen EPS ve düşük bir P / E'ye sahip.

Bir satın alma teklifi de Gilead'in PE'sini 19'a yükselttiyse, bu hisse senedine 118 $ 'lık bir fiyat verirken, mevcut hisse fiyatı üzerinden% 54'lük bir artış. Dava, Gilead'in daha yüksek bir satın alma değerlemesi talep edebileceği anlamına geliyor çünkü kazanç büyümesi, AstraZeneca'dan çok daha cazip.

GILD için Wall Street'te 23 tane "satın alma" önerisi ve dört tane "bekletme" önerisi var. Kurumlar stokun% 93'üne sahiptir. Açıkça, Street Gilead'in muazzam kazanç artışının hisse fiyatına fayda sağlamasını bekliyor.

GILD, Ocak ayı sonlarında 85 dolarlık bir utangaçlık sürdüğü zaman, “Geçen haftaki hisselerin ardından kişisel olarak peşinden koşmam, ancak hisse fiyatını yakından izlemeyi tercih ediyorum ve geri çekilişe atladım” diye yazmıştım. Hisse senedi Şubat ayı sonunda birkaç sent daha yükseldi, ardından piyasadaki stoklar piyasadaki geri çekilme sırasında düzeltildiğinde% 25 düşüşle 63.50 $ seviyesine geriledi.

Dikkate Alınması Gereken Riskler: GILD gibi agresif büyüme stokları genellikle daha fazla daha geniş pazardan daha uçucu. Gilead, kısmen devalı ilaç bileşeninin mülkiyetine dayanarak Idenix Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX) tarafından defalarca dava edilmiştir.

Yapılması Gerekenler -> Gilead'in kısa vadede 73 ile 84 $ arasında değişmesi ilaç grubu arasında daha zayıf bir ivme ile kısıtlanmıştır. Hisse senedi herhangi bir fiyattan düşülmez, ancak özellikle 78.50 $ 'ın altındaki hisseler biriktiririm.