Yatırım Yapılmayan 3 Yatırım

Superinvestor Seth Klarman, yatırımların nakit akışı üreten varlıklar olduğunu söyledi. Yoksa, spekülasyonlar. Pek çok tüketicinin altın ve el çantaları ve beyzbol kartları gibi şeyleri yatırım olarak gördüğü şeyleri altüst eden basit ama akıllı bir gözlem.

Peki Klarman’ın teklifinin ardındaki mantık nedir? Yatırımlar, birileri için değerli olan ve nakit akışı yaratan mal veya hizmet sağlayan varlıklardır. Bir yatırım, kârlı bir işletme veya hisse senedi gibi böyle bir işletmede sahiplik payı olabilir. İyi yatırımlar zamanla daha da değerli hale gelir çünkü nakit akışlarını arttırırlar. Bu varlıkların sahipleri, nakit akışı üzerinde bir hak iddia ederler, bu nedenle yatırımcılar bunları satın almak isterler.

Aksine, spekülasyonlar nakit akışı sağlamayan varlıklardır. Onların değeri, insanların kendileri için ödeme yapmak istedikleri bedele bağlıdır. Nakit üretmedikleri için, varlıktan elde edilecek herhangi bir potansiyel kazanç, ödediğinizden daha yüksek bir bedel ödemesi için başkalarına para verilmesine bağlıdır. Buna “daha ​​büyük aptal” teorisi denir. (Bu, bazı kişilerin spekülasyonlarda para kazanamayacağını, bunun yerine yatırım için sağlam bir temel olmadıklarını söylemez.)

Klarman'ın tavsiyesi: Spekülasyonlar değil, yatırım alın. Birçok yatırımcı için bu, nakit akışlı şirketlerin hisse senetlerini borsada edinme anlamına gelir. Klarman’ın ölçütünü kullanarak, bu son derece popüler üç “yatırım” hiç yatırım değil.

1. anın özü

Ayakkabılar, el çantaları ve beyzbol kartları - sadece birkaç şeyi isimlendirmek için - spekülasyonun özeti. Tüketiciler, birkaç yıl içinde daha değerli olacaklarını düşünerek bu ürünlere para yatırıyorlar ve üreticiler bu fantaziyi, “sınırlı sayıda” koleksiyonlarla, işaretlenmiş fiyatlarla beslemek için genellikle çok mutlu oluyorlar.

Star Wars aksiyon figürleri, spor kartları, Beanie Babies, Hollandalı laleler - spekülasyonlar gibi pek çok tüketim malının güneşte yeri vardı. Birkaç yıl sonra bir sonraki kader yükseldikçe unutuldular.

Estetik her şeyde olduğu gibi al, çünkü sanatı, el çantasını veya aksiyon figürünü seversin. Daha fazlası için satmayı beklemeyin.

" DAHA: Alternatif yatırımlar hakkında bilgi edinin

2. Eviniz

Kimse en büyük varlıklarının bir spekülasyon olduğunu duymamaktan hoşlanır, ancak içinde yaşadığın bir evdeki durum budur. Bir ev ya da apartman dairesinde parası yoktur. Diğer spekülasyonlar gibi, bir evin fiyatı da, sahibi için üretim nakit akışına bağlı değildir.

Gayrimenkul yatırımından ne haber? Bir evin sahibi, kira geliri oluşturmak için sahip olduğunuz bir mülkten farklıdır. Tanım olarak, bir kiralama özelliği, satın alma fiyatına ve nasıl yönetildiğine bağlı olarak bir yatırımdır ve potansiyel olarak iyi bir seçenektir. Ancak, alıcının hızlı bir şekilde dönüp satma niyetinde olduğu bir “flip” house, belki de bazı geliştirmelerle spekülasyon. Evet, bol miktarda iyi getiri spekülasyonlar üzerine inşa edilebilir - ama varlığın kendisi bir spekülasyon.

Hepimiz bir yerlerde yaşamak zorundayız; bir ev sahibi ol, çünkü onu seviyorsun, ya da kiralamaktan daha iyi bir finansal anlam ifade ediyor. Bir ev sahibi olmayın, çünkü daha sonra sattığınızı düşünüyorsunuz.

3. Altın ve diğer emtialar

Altın yatırımcıları, metalin gerçek değere sahip olduğunu söylemekten hoşlanırlar, çünkü zor bir varlıktır, irade ile yaratılabilecek kağıt paranın aksine. Ama bu sizin eviniz ve soluklarınız gibi bir spekülasyon gibidir, çünkü değeri nakit akışı üretmeye dayanmamaktadır. Spekülatörler altın üzerinde değer kazanarak değer kazanıyorlar, böylece sattıklarında daha fazla dolar elde edebiliyorlar, çünkü finansal sistem çökecek ve yalnızca ticaret yapmak için parlak bir metalimiz olacak. Aynı şey diğer değerli metaller, elmaslar ve tarımsal ürünler gibi diğer mallar için de geçerlidir. Bu kutuya bitcoin ekleyin.

Altın severseniz, onu işleten ve işlemleri nakit üreten bir yatırım şirketinde hisse satın alın. Altın fiyatları yükselirse, şirket malın kendisinden daha üstündür.