Korku Altında Yatırım Yapmak

Matthew Fassnacht, CFP tarafından^® CFA^® EBM

Matthew hakkında daha fazla bilgi edinin Sitemizde Bir Danışmana Sorun

Geçtiğimiz günlerde yatırımcıların bildiği ama kabul etmediği gerçekleri anlatan bir makale okudum. Bu listede şu anki piyasa duyarlılığıyla çok alakalı görünen tek bir hakikat vardı: “Korku açgözlülükten çok daha güçlüdür.”

Korku, en güçlü duygusal motivasyoncular arasındadır ve diğer kararların pek çoğunda insan kararlarını yönlendirir. Korktuğumuzda, içgüdüsel olarak korkularımızı ortadan kaldırmak için harekete geçeriz. Çoğunlukla bu eylemler mantıklı veya rasyonel değil, tersine koruyucu bir önlemdir.

Bu, piyasadaki düşüşlerin genel olarak piyasa kazancını aşan bir hızla hızlandığını açıklamaya yardımcı olur. ABD borsa, bu olguyu yakın tarihte görmüştür. 2008'in çöküşünü göz önünde bulundurun. 6 Ekim 2008'den yıl sonuna kadar, Dow Jones Endüstriyel Ortalama tüm işlem günlerinde daha düşük seviyelerde kapandı ve rekor kıran ticaret hacmini gördü. Dow, bir hafta içinde% 18 düştü, tarihinin en kötü haftalık düşüşü. Aksine, Dow 1931'den beri tek bir haftada% 18 oranında artmadı.

Selçuklulara yol açan bir dizi olay varken, korku ilginç bir rol oynadı. Yatırımcılar küresel ekonomilerin ve finansal piyasaların birçoğunun spekülasyon yaptığı “sistematik bir başarısızlıktan” korkuyordu. 2008 olayları, bugün hala var olan ABD hisse senedi piyasalarında korku kültürünü güçlendirdi. Yatırımcılar piyasaya geri sıçramaktan tereddüt ettiler ve ilk rahatsızlık hissiyle piyasadan hızla çıktılar (örneğin, 31 Temmuz 2014: 306 puan aşağı).

Korkunun yatırımcı kararları üzerindeki davranışsal etkisini görebilmek kolay olsa da, buna iyi uyan bir faktör daha var: medya. Bu günlerde, piyasadaki düzeltmeleri veya çökmeleri tahmin eden uzmanlarla yapılan olumsuz yorumlar ve röportajlar konusunda bir sıkıntı yok. Bu makalelerin kararları etkilemesine izin vermekle birlikte, dikkatli bir şekilde ilerleyin. Bu makaleleri yayınlayan web siteleri korkutucu taktik için ödüllendirilir. Bu makaleler genellikle olumlu, iyimser olanlardan daha fazla sayıda tıklama ve görüntüleme alır.

Çoğu yatırımcı için, yatırımlarının bir kısmını kaybetme korkusunun, büyük bir geri dönüşü gerçekleştirme düşüncesinden daha güçlü bir güce sahip olduğuna inanıyorum. Yeni korku kültürü, en azından öngörülebilir gelecekte kalmak için buradadır. Bu düşünceyle, yatırımcıların hedeflerini (büyüme veya sermaye koruma) ve portföylerinde ne kadar volatilite yaşayabileceklerini düşünmelerini öneriyorum. Profesyonel bir yatırım danışmanı uygun stratejiyi geliştirirken, sadece sizin için doğru olan açgözlülük karşısında korku seviyesini belirleyebilirsiniz.