Amazon’un Tüm Gıdaların Satın Alımı Portföyünüzü Nasıl Etkiliyor?

Organik espressonun çifte çekimi gibi Amazon da Whole Foods Market'i satın alma planlarını açıkladığında Cuma günü borsaya sürpriz yaptı. Her iki şirketin hissedarları için Wall Street’in ilk tepkisi olumluydu, ancak bu her zaman böyle değil.

İşte bu tür edinimler ve portföyünüzde sahip olabileceği etkiler hakkında bilmeniz gerekenler.

Algı önemlidir

Anlaşma görüşmesinde, “edinen”, “hedef” olarak bilinen başka bir şirketi satın almayı kabul eden şirkettir. Anlaşmaların terimleri ve dostlukları çok çeşitli olabilir, ancak bir anlaşmanın yatırımcılar tarafından nasıl algılandığını anlamak önemlidir.

Tipik bir piyasa tepkisinde, hedef hisse yükselirken kazancının haberi anlaşmanın haberlerine düşer. Niye ya? Eğer satın alan kişi, diğer şirket için bir prim ödüyorsa, bu durumda, yatırımcılar, hisse senedini düşürürken, hisse senedinin fiyatlarını nasıl ödeyeceklerini, yani hisse senedi fiyatını nasıl ödeyeceklerini yeniden ayarlayacaktır. Fark her zaman eşit değildir ve anlaşmayı tamamlamada hedef şirketin hissedarlarının onayı gibi algılanan zorlukları içerebilir.

Piyasa tepkisi mükemmel bir bilim değildir: Bir anlaşma önceden öngörülüyorsa veya çekişmeli ise, hisse senetleri farklı performans gösterebilir.

Bu durumda, hem Whole Foods hem de Amazon hisseleri, 13.7 milyar dolarlık anlaşmanın duyurulmasından sonra Cuma günü yükseldi. Devralınan hisse senedindeki sıçrama olağandışı değil, görülmemiş olsa da, varlık yönetimi şirketi Edward Jones'un analisti Josh Olson.

Olson, “Piyasa bu anlaşmayı seviyor, bu ilk okuma,” diyor. “Piyasa, Amazon'un uzun vadeli potansiyel açısından fazla ödenmediğini söylüyor. Yatırımcılar her iki şirketin hisselerini ödüllendiriyor. ”

Whole Foods hissedarları için Outlook

Whole Foods hissedarları için, yatırım günlerinizin sonu büyük olasılıkla çoktur. Tamamen nakit paranın bir sonucu olarak, kapanış tarihinden sonra hisse başına 42 ABD doları, anlaşmanın duyurulmasından önceki güne ait kapanış fiyatı üzerinden% 27'lik bir prim alacaksınız. Bu yılın ikinci yarısında gerçekleşmesi beklenen anlaşmanın tamamlanmasından sonra, tüm gıdaların borsada kayıtlı bir hisse senedi olmayacak.

Grocer son yıllarda aynı mağaza satışlarıyla mücadele etti ve hisselerini düşürdü, bu yüzden Amazon’un önerisi hissedarlara bir çıkış yolu sunuyor. Az sayıda şirketin Amazon'dan daha derin ceplere sahip olması veya süpermarket dünyasına girmek için daha büyük bir istek göstermesi nedeniyle hissedarların daha iyi bir teklif alması pek olası değil. Bu, Tam Gıdaların geleceği hakkında çok tartışılan bir konunun kötü bir sonucudur.

Ayrıca anlaşma tamamlanmadan önce stoğu satabilirsiniz. Cuma günü, Tüm Gıdalar 42.68 $ 'dan, hisse başına 42 $' lık açıklanmış olan anlaşma fiyatından biraz daha yüksek bir oranda kapatıldı.

Amazon hissedarları için Outlook

Amazon hissedarları için anlaşma olumlu görünüyor. Ayrıca, Amazon holdinglerini satmaktan başka bir şey yapmayı istemiyorlarsa yapabilecekleri çok az şey var.

Ancak, CEO Jeff Bezos'a şimdiye kadar bahse girmenin akıllıca olmadı - Amazon'un halka arzından bu yana% 49,000'lik bir getiri elde etmesine yardımcı oldu.

Bu hamle, Amazon’un uzun vadeli genişlemesini yıllarca flört ettiği yiyeceklere dönüştürüyor. Ayrıca, potansiyel olarak perakendecinin, tuğla ve harç dağıtım noktaları sağlayarak çevrimiçi bayisini güçlendirmesini ve şirketi fiziksel olarak tüketicilere daha yakınlaştırmasını sağlar. Hareket, Amazon'un geleneksel yiyeceklerden oluşan perakende eczaneler gibi komşu kategorilere de genişlemesine izin verebilir.

Tali hasar

Bu Wall Street anlaşmalarından herhangi birinde yer alan bir şirketiniz olmasa bile, pazarın tepkisinden yalıtılmış olmayabilirsiniz. Yatırımcılar bir endüstriye zarar veren bir satın alma görürlerse, rakip hisse senetleri satarlar. Cuma günü, diğer marketler ve büyük indirimli perakendeciler düştü - örneğin, Kroger yaklaşık% 10'u yuvarladı. Ancak teknoloji stokları arasında fazla bir tepki yoktu.

Haberlerde herhangi bir hızlı işlem yapmadan önce, neyin tehlikede olduğunu dikkate almak önemlidir. Birleşme ve satın almalar, halka açık şirketler tarafından gerçekleştirilir - çok para gerektiren karmaşık anlaşmalar yaparlar ve düzenleyici ve hissedar onayına tabidirler.

Şirketler arasında entegrasyon gerçekleştikten sonra bir anlaşma yapıldıktan sonra bir yıl veya daha fazla bir süre için hisse senedi stok fiyatında daralma olabilir.

Amazon'un 13,7 milyar dolarlık satın alımını nasıl finanse edeceği belli değil, ancak e-ticaret devi 20 milyar dolardan fazla nakit, iyi bir kredi ve belki de en değerli para birimi olan yüksek değerli bir hisse senedine sahip. Kurumsal borçlar ucuz kalıyor, bu yüzden Amazon anlaşmayı sallatabilmelidir.

Olson, hissedarlar için uzun vadeli beklentinin pozitif olmasına rağmen yatırımcıların bir miktar oynaklığa ihtiyaç duyabileceklerini söylüyor. Amazon'da bir satın alma tavsiyesi sürdürüyor.

“ABD’de ve küresel işletmedeki en büyük engel, tartışmasız bir başka yıkıcıyla işbirliği yapıyor” diyor. “Son zamanlarda gördüğümüz çok sayıda fırsattan daha ilginç.”

Son olarak, piyasayı bireysel hisse senedi alım satımıyla denemeye çalışmak oldukça zor (daha fazla bilgi için).Ortalama yatırımcı için, varlıklarının büyük çoğunluğunu endeks fonlarında veya borsada işlem gören fonlarda tutmak daha iyidir;

Anna-Louise Jackson ve James F. Royal, Ph.D., kişisel finans sitesi Investmentmatome'de çalışan yazarlar. Email: [email protected] veya [email protected]. Twitter: @ aljax7 veya @JimRoyalPhD.