Yanlış Endişesine Uğraşmasın> Oranın Yanlış Sonunda Yakalanmayın |

Bill Gross - belki de en ünlü ve Tarihte başarılı bir tahvil yatırımcısı - beni yeni kılan bir teklife sahipti.

New York Times'da ile faiz oranları hakkında konuştu, dedi Gross, "Amerikalılar, roller coaster bir şekilde gidiyor. oranlar arttıkça büyük bir heyecan oldu, ama şimdi uzun bir tırmanışla karşı karşıyayız. ”

Şimdi, kuru bir mizah anlayışım olabilir… ama gülmedim çünkü faiz oranlarını çok eğlenceli buldum.

Bill'in teklifi, eve yakın bir yere çarptı (hiç bir şekilde cezalandırılmadı). İlk evimi 1981'de aldım… Wappingers Falls, New York'ta yeni yapılmış bir dubleks. İpotek oranım:% 17. "Roller coaster" ın farkındayım.

Ama Bill Gross ile aynı fikirdeyim. Faiz oranları için uzun bir yolculuk oldu. Örneğin, evimi satın aldıktan birkaç yıl sonra ipotek oranları zirveye çıktı ve yirmi yıl boyunca çift haneleri bile koklamadı. Bahse girerim birçok kişi nasıl tepki vereceğini bilemez - çok daha az yatırım - eğer oranlar yükselirse ve o zaman.

İşte bu yüzden gördüğüm son sayılardan biraz rahatsız oldum. Tahvil piyasası geçtiğimiz birkaç ay boyunca rekor seviyelere ulaşmıştır - fiyatları yukarı itmek ve getirileri aşağı çekmek (her zaman tahvil ve tahvil faizlerinin birbirinin tersine hareket ettiğini hatırlayın).

Nakit para yatırmaktan, yatırımcılardan vazgeçmek milyarlarca doları tahvil altına alıyorlar. Özellikle, “hurdaya uçmak” söz konusuydu - yatırımcılar nakit biriktirmeksizin makul bir getiri yapmak istiyorlar, bu yüzden daha yüksek verimli hurda bonoları satın alıyorlar. Talep çok yüksekti, ilk çeyrekte yeni ihraç bonoları 60 milyar dolardı, Fitch Ratings'e göre bir rekor.

Fakat yükselişe geçen faiz oranlarıyla - buradan daha aşağı gidemeyeceklerini hatırlayın. - Tahvil fiyatları üzerinde baskı uygulanacaktır. Bu, Bill Gross'un boğa piyasasını sabit gelirli bir şekilde görmesinin nedenlerinden biridir. Söylemeliyim, sanırım yerinde.

Ne yapmalı?

Hisse senetleri tarafından sağlanan verimlere daha fazla bakmaya başladım. Tabii ki, piyasadaki son artışla birlikte, kalite temettü verim fırsatları biraz daha azalıyor.

Bu yüzden kapalı uçlu özkaynak fonları daha cazip hale geliyor. Bu fonlar getirilerini artırmak için birkaç "numara" kullanabilir. Buna, kapsanan çağrıların yazılması, bir temettü yakalama stratejisi kullanılması ve kaldıraç kullanımı dahildir. Fonlar, aynı zamanda, ABD pazarlarından ortalama olarak önemli ölçüde daha fazla dış pazarlara da ulaşabilir.

Sonuç, tahvil yerine hisse senetleri ile sağlanan daha yüksek getirilerdir.

Tabii ki, hisse senetlerini almayı düşünebilirsiniz. Zaten uzun boğa piyasası. Kesinlikle seçici olmalısın. Yüksek verimli araçlar, telekomlar ve benzerlerini elinde tutan fonlar, en zorlu fırtınalardan çok iyi bir şekilde çıkmaya devam etmelidir.

Ve daha yüksek cırcırlığa başlayan faiz oranı treni ile, şimdi başlamanın zamanı geldi. Özkaynaklardan gelirlere bakıyor.