Düşük Al, Yüksek Al ve Çeşitlendir

Rachel Podnos tarafından

Rachel hakkında daha fazla bilgi edinin Sitemizde Bir Danışmana Sorun

Düşük al, yüksek sat. Herkes bunu biliyor.

Çeşitlendirilmiş bir portföy tutun. Herkes bunu da biliyor - doğru mu?

İnsanlar olabilir bilmek Bu sağduyulu yatırım kuralları, ancak çoğu yok hatırlamak Bunları önemli zamanlarda, özellikle de piyasanın çok iyi ya da çok zayıf olduğu zamanlarda. Bazı danışmanlar, ABD borsalarının iyi performans gösterdiği müşterilerden en çok şikayette bulunduklarını söyledi. Birçok durumda, bunun nedeni, çeşitlendirilmiş bir portföyü olan yatırımcıların, sıcak ABD pazarı ile aynı getirileri yakalamamasıdır.

Bir varsayımsal yatırım istemcisine bakalım. Bu yatırımcı, ABD pazarının büyük bir yıl geçirdiğini gördüğü zaman, tüm yurt içi stoklara girip portföyündeki daha az performans gösteren holdingleri - uluslararası hisse senetleri, tahviller vb. Buna yüksek alım denir.

Bu tür bir yatırımcı, altta iken (düşük satış) diğer şeyleri satma riskini üstlenmekte ve ardından ABD pazarını bir sonraki düşüş dönemine taşımaktadır. Daha sonra, formüle etmek doğru olan yatırımcı, altta ABD piyasası stokları satıyor ve bir sonraki sıcak pazarın en üstte olduğu her şeyi satın alıyor.

Bir finansal hizmetler pazar araştırması şirketi olan Dalbar, 20 yıllık yatırımcı davranışı araştırmasıyla biliniyor. Dalbar’ın çalışması, uzun vadede S & P 500’ün ortalama yatırımcının portföyünden daha iyi performans gösterdiğini gösterdi. Dalbar, bu boşluğun insan doğasıyla açıklanabileceğini söylüyor - hepimizin “sıcak” olanı kovalamak için aldığımız doğal dürtülerin başında al ve altta sat. Bu eğilimi kabul etmek birçok insanın bir yatırım danışmanı işe almayı tercih etmesinin sebebidir.

Eğer Dalbar’ın çalışması yeterince inandırıcı olmazsa, Callan Periyodik Yatırım Getirisi Tablosu gerçekten evdeki yeri yönlendirir. Sayılarla tartışamazsın. Grafik, gelişmekte olan pazarlar sektörünün, 1993'ten 2012'ye kadar sekiz yıl içinde en yüksek performans gösteren sektör olduğunu ve aynı zamanda bu yıl sekizda en düşük performans gösteren sektör olduğunu göstermektedir. Bir yatırımcı sürekli olarak neyin sıcak olduğunu ve neyin soğuk olduğunu satın alsaydı, zamanla çok fazla para kaybedecekti.

Bu tablo, çeşitlendirme ve eski atasözü “düşük al ve yüksek sat” için mükemmel bir şekilde göstermektedir.

Ek olarak, birçok çalışma, çeşitlendirilmiş bir portföyün uzun süreler boyunca daha yüksek getiri ile sonuçlandığını göstermiştir. Stoklara yatırım yapıyorsanız, uzun vadeli bir stratejiye bağlı kalmalısınız. Herhangi bir varlık sınıfının kısa vadeli performansının öngörülemez olduğunu ve nihayetinde çeşitlendirilmiş olarak kalarak en iyisini yaptığınızı anlamalısınız.

Dolayısıyla, en düşük performans gösteren sektörün (örneğin, 2011) en uzun dönemli sektörünü satın aldığı ve gelişmekte olan piyasaları satın alan bir yatırımcı, 2012 yılında en yüksek performans gösteren sektör oldu.

İşte en alt satır: Düşük al, yüksek sat ve çeşitlendirmek.