Satın Al ve Tutun Tanımla & Örnek |

Nedir:

Satın al ve tut , bir yatırımcının uzun vadede menkul kıymetler tuttuğu bir yatırım stratejisidir. kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına bakılmaksızın dönem.

Nasıl çalışır (Örnek):

Yatırım yapmak için 100.000 dolar olduğunu varsayalım. Koşullarınız, riskten kaçınma, hedefler ve vergi durumunuza bağlı olarak, 50.000 $ 'lık parayı hisse senetleri, 30.000 $' lık bono, 10.000 $ 'lık gayrimenkule ve 10,000 $' lık nakit ödersiniz. Böylece, portföyün% 50'si stokta,% 30'u tahvil,% 10'u gayrimenkul,% 10'u nakit paradır. Zaman geçtikçe, portföydeki stoklar, hisse senedi ağırlığının% 50'den% 70'e yükseldiği ve dolayısıyla portföydeki diğer varlık sınıflarının oranını azalttığı kadar değer kazanabilir.

Bu durumda, yatırımcı, portföyün orijinal ağırlığa geri getirilmesi için stokların bir kısmını satabilir veya diğer varlık sınıflarındaki menkul kıymetleri alabilir (bu genellikle sabit veya dinamik bir strateji olarak adlandırılır). Eğer yatırımcı sık sık portföyü yeniden değerlendirirse, her üç ayda bir, yatırımcının piyasa zamanlaması, taktik varlık tahsisi veya aktif yatırımla uğraştığı söylenir. Her iki tür dengeleme yaklaşımında da yatırımcı, çaba ve ek işlem maliyetlerinin getirileri artıracağını düşünmelidir. Ancak, eğer yatırımcı portföyü yeniden dengelemekten kaçınıyorsa, yatırımları etkili bir şekilde yapabildiklerini yapmak için bırakıyorsa, yatırımcı gerçek bir satın alma ve tutma stratejisi uyguluyor.

Satın alma ve tutma stratejisi tamamen pasif değil çünkü Yatırımcı bir endeks fonunun hisselerini satın almadığı sürece, yatırım yapacağı menkul kıymetleri aktif olarak seçmelidir. Yatırımcıları satın alma ve tutma genel olarak, şirketin uzun vadeli büyüme stratejisi, ürünlerinin kalitesi veya şirketin satın alma veya satma kararına karar verirken şirketin yönetim ile ilişkileri gibi bir şirketin arkasındaki temel analizlere dayanır. Ancak, kısa vadeli dalgalanmalar, iş çevrimleri, enflasyon ve yeni mevzuata verilen tepkiler alım ve satım yapan yatırımcıyı etkilemez.

Aktif yatırımcı, çoğu zaman nicel ve teknik analizleri kullanır. oran analizi, stok çizelgesi analizi ve satın alma ya da satma olup olmadığını belirlemek için diğer matematiksel önlemler de dahil olmak üzere. Aktif yatırımcının yatırım ufku aylar, günler, hatta saatler veya dakikalar olabilir

Neden Önemlidir:

Warren Buffett ve diğer başarılı yatırımcıların alım ve tutma stratejisini desteklemesinin birkaç nedeni vardır.

İlk olarak, birçok yatırımcı, menkul kıymet fiyatlarının rastgele olduğunu ve geçmiş olaylardan etkilenmediğini belirten rastgele yürüyüş teorisini savunuyor. Princeton ekonomi profesörü Burton G. Malkiel, 1973 tarihli A Random Walk Down Wall Street kitabında terim yaptı. Bu fikir aynı zamanda zayıf biçimli etkin pazar hipotezi olarak da adlandırılmaktadır. Teorinin arkasındaki temel fikir, özellikle kısa vadede piyasayı istikrarlı bir şekilde geride bırakmanın imkânsız olması ve satın alma ve tutma yatırım stratejisinin getirileri en üst düzeye çıkarmanın en iyi yoludur.

İkincisi, birçok uzman Bir yatırımcının satın aldığı veya sattığı şey, onu satın alırken veya sattıklarındakinden daha önemlidir. Birçok varlık sınıfı bir araya gelip düşme eğilimi gösterdiği için, bir portföyün genel getirisi, seçilen menkul kıymetlerden ziyade portföyün nasıl tahsis edildiğinden çok daha fazla etkilenir. Brinson, Hood ve Beebower tarafından iyi bilinen bir 1986 çalışması, zamanın% 95'inin, varlık tahsisinin seçilen menkul kıymetlerden ziyade bir portföyün getirisini belirlediğini doğruladı.

Üçüncü olarak, satın alma ve tutma stratejisi daha ucuzdur.. IRS vergileri uzun vadeli sermaye kazancı, kısa vadeli sermaye kazancından daha düşük bir oranda kazanç sağladığı için vergi avantajları olabilir. Ayrıca, stratejinin ticaret komisyonları ve danışmanlık ücretlerinin daha azını gerektirmesi, bu da genellikle aktif yatırımcıların bu ek maliyetleri telafi etmek için daha yüksek getiri taleplerine sahip olmalarını zorunlu kılmaktadır.