Yüksek Verimli Stoka Yatırım Yapmanın Mutlak En Kötü Yolu |

Çoğu insan sağlıklı bir% 18'ini toplamaktan heyecan duyacaktır. her yıl temettü.

Bu tür bir verimle 500.000 dolarlık bir hisse senedi almak için yuva-yumurtanızı kullanın ve her üç ayda bir yılda 22.000 dolarlık bir temettü çekini alabilirsin - yıllık 90.000 dolar - yıldan yıla.

Çift haneli "yüksek verim verenler", çünkü bu hisse senetleri popüler olarak takma isimler olduğu için, kesinlikle fantezi değil.

Ama yanlış birine yatırım yapın - bir şirkette hissedarlara yüksek temettü ödemeye devam edemeyen bir şirket gibi - ve gömleğini kaybedebilirsin.

Aslında, bir anahtar kuralı yok sayan yatırımcılar yüksek bir yatırımcı seçerken, çift haneli rakamlarda - bazen birkaç gün içinde - bir şirket, sürdürülemez kâr payını kesmeye zorlandıktan sonra, kayıplarla karşı karşıya kaldı.

Kural basittir. Her zaman bir şirketin kazançlarının temettü ödemesini destekleyebildiğinden emin olun.

İlk Glaring Kırmızı Bayrak - Kaçak Kar Payı Verim

Sınır Haberleşme (NASDAQ: FTR) kırsal alanlarda ve küçük şehirlerde telefon, internet ve kablo hizmetleri vermektedir

Bu sırada şirket hisse başına 0.76 dolar yıllık temettü ödüyordu. 4.26 $ 'lık bir hisse fiyatıyla% 17.8'lik (% 0.76 / $ 4.26 =% 17.8) göz kamaştırıcı bir temettü verimi elde edilmiştir.

Fakat göze çarpan kırmızı bir bayrak da fark ettim: Frontier'in temettü verimi, 2011 yılının Şubat ayında% 9.1'den neredeyse bir yıl sonra% 17.8'e ulaştı.

Devam etmeden önce, hisse senedi temettü veriminin sadece iki şart altında artabileceğini unutmayın:

a.) Şirket temettü ödemesini artırır veya

b.) Hisse senedi fiyatı düşer.

Sınır çeyrek temettü ödemesini yıllar içinde hisse başına 0.19 dolardan yükseltmemişti - bu yüzden ilk sebep değildi. Bu sadece ikinciyi geride bırakıyor.

2011 yılına kadar, Frontier'in hisse başına kazançları (EPS), hisse başına 0.23 $ 'dan hisse başına 0.15 $' a düştü.

Şirketin EPS'nin artık temettü ödemesini karşılayamayacağından endişe eden hissedarlar, FTR'den ayrıldılar. Bu fiyat, Şubat 2011'den Şubat 2012'ye kadar% 40.2'lik bir düşüş kaydetti. Sonuç olarak, temettü verimi düştü:

basit ama önemli: Devasa bir düşen hisse senedi fiyatı (oldukça yüksek bir verim ile birlikte) sürdürülemez bir temettü için ilk uyarı işareti olabilir.

Daha Yakından Bir Bakış - Sürdürülebilirliği Belirlemek için Ödeme Oranını Kullanmak

"Ödeme oranı", borsadaki temettünün ne kadar dayanıklı olduğunu belirleyen mükemmel bir araçtır. Bir şirketin hissedarlarına temettü ödemek için ne kadar kazanç elde ettiğini ölçer.

Frontier'in ödeme oranını bulmak için şirketin 0,76 $ 'lık yıllık temettüünü al ve hisse başına $ 0.15 kazancına bölün. Geçen aya kadar, FTR'nin ödeme oranı, kazanılandan beş kat daha fazla ödeme oldu.

[Not: Yahoo Finance'de bir şirketin ödeme oranını kolayca bulabilirsin - işte Frontier's.]

Bir ödeme Sektör ortalamasının altında veya altında olan oranın temettü indirimi ile karşılaşma olasılığı daha düşüktür. Oran ne kadar düşükse, risk o kadar düşüktür.

Bu grafiği bir ödeme oranı karşılaştırma rehberi olarak kullanabilirsiniz:

Çoğu şirket (GYO ve telekom için tasarruf)% 80'in altında bir ödeme oranına sahiptir. temettü ödemelerini destekleyin. Ancak Frontier'in% 500'lük ödeme oranı, sektör ortalamasından çok daha yüksek (% 500'e karşılık% 118) - yüksek bir oranın sadece temettü kesintisi istemesiydi.

Ve temettü kesintileri büyük kayıplara yol açabilir. Alışık olduğunuz geliri elde etmeyi sadece kesmekle kalmaz, hissedarlar artık hisse senedini küçümseyici bir temettü ile ilgilenmediklerinde hisse senetleri ciddi oranda düşebilir.

Durum şu: Geçtiğimiz ayın ortalarına doğru, Frontier nihayetinde temettü payını neredeyse 0,76 $ 'dan hisse başına 0,40 dolara çıkarmak zorunda kaldı. Sonuç olarak, hisse senedi bir selofaydı ve hisse senedi fiyatı sadece iki haftada% 10 düştü.

Aynı şey geçen yıl oldu.Dünya Güreş Eğlence (NYSE: WWE) . Bir batık hisse senedi fiyatı, hisse senedi kar payını% 11 oranında aştı.

Zayıf kazançlar, şirketin temettüünü geçen yılın nisan ayında% 66 oranında azaltmaya zorladı. Kesim, hisse fiyatlarının sadece bir günde% 9 düşmesine neden oldu.

Yatırım Cevap: Yüksek vericiler kesinlikle cazip gelse de, pek çoğu riske değmez. Genel bir kural olarak,% 10'un üzerinde uzun vadeli, sürdürülebilir getiriler sunan hisse senetleri (GYO'lar veya MLP'ler dışında) bulmak olağandışı bir durumdur.

Sağlıklı ve güvenilir temettü verimi kazanmak istiyorsanız daha iyi, daha az riskli seçenekler var. Örneğin, bir sonraki temettü büyüyen “sonsuza kadar” hisse senedi arayan veri yığınlarını kazarken, uzun bir geçmişe sahip kazanç büyümesi ve güçlü serbest nakit akışı büyümesine sahip olan şirketler aradık. Pay sahiplerine temettü ödemelerini rahatça desteklemek.

Otomatik Veri İşleme (NASDAQ: ADP) örneğin, her yıl 1974'ten beri temettüünü arttırdı. Sadece üç yıl önce ADP'de hisse satın aldıysanız, "maliyetiniz düştüğünde" yaklaşık% 6 ve Hisse senetleri fiyatın yüzde 64'ünü takdir edeceklerdi.