2 Büyük Sebep Olduğunu Düşünüyorum Altın Toparlanmaya Devam Ediyor |

Son zamanlarda altın piyasasına büyük bir ilgi gösterildi. Sarı metal değerlerini yitirmeye başladı ve son aylarda kasırgaya sıçrayan yatırımcılar için kârları silip süpürdü.

Yine de bu örnekte bir geri çekilme fırsatı doğuruyor. Altın fiyatlarının son zirvelere geri taşınması için birkaç pozitif katalizör var. Nitekim, yatırımcılar, 2010 ve hatta 2009'da nerede durduklarına dair altın alabilecek işaretler aramalılar.

Yukarıdaki grafikte altın önemli bir teknik desteğe ulaştı. Metalin iki yıllık etkileyici bir çalışması oldu: Yakın vadede geri çekilişler, yeni alım dalgaları ile karşılandı ve yol boyunca daha yüksek ve daha yüksek seviyelere ulaştı. Fakat eğer altın ons başına 1,600 doların altına düşerse, o zaman bu uzun vadeli eğilim resmen kesilecek.

Altın için teknik resme odaklanmak yerine, yatırımcıların altını ne kadar iteceklerine bakarak temel faktörleri takip etmeleri gerekiyor. ya da uzun vadeli bir kar alma süreci başlattı.

[InvestingAnswers Özelliği: 2011'de Altın Fiyatları - Parti bitti mi?]

Altın için boğa vakası tekrar edilmeye değer. ABD ve Avrupa'daki merkez bankaları, ekonomik aktiviteyi durgunluktan korumak için bilançolarını genişleterek bela açıyorlar. Altın hataları, agresif para ve maliye politikalarının nihai sonucunun keskin bir şekilde daha yüksek enflasyon ve Batı para birimlerinin amortismanı olacağına inanmaktadır. Eğer bu olursa, altının "güvenli liman" statüsü kesinlikle daha fazla alıcı çekmesini sağlayacaktır. Ek endişe: Enflasyon Avrupa'da biraz yükseldi ve Çin'deki çirkin kafasını yetiştiriyor.

Son olarak altın, büyük belirsizlik zamanlarında büyük bir yatırımdır. Yunanistan'daki ekonomik karmaşa henüz tasnif edilmekle birlikte, altın, küresel finansal sistemde domino benzeri bir çöküşün olması için güvenli bir yer teşkil ediyor.

Ama böyle bir senaryo ne kadar gerçekçi? Enflasyonun pek çok ekonomide yükselmeye başlaması ne kadar gerçekçi? Bir göz atalım…

1. The Catastrophe Play

Lehman Bros.-yakıtlı ekonomik çöküşün anıları hala birçok yatırımcının akıllarında durmaktadır. Bankaların gecelik borç verme pencerelerine bile erişemediği kısa bir süre ile vurgulanan bu acımasız bir dönemdi. Krizin merkez bankalarının tıkanıklıklarını sürdürme konusundaki bazı hızlı ve kararlı hareketleri olmasaydı, kriz daha da kötü olabilirdi.

Şimdi, savaşmak için Yunanistan krizine sahibiz. Bir çözüm yakında ortaya çıkmazsa, altın muhtemelen gücünü tekrar kazanacaktır. Ancak Avrupa'daki son işaretler farklı bir sonuca işaret ediyor. Bölgenin önemli oyuncuları (Alman hükümeti gibi), bankalardan vergi mükelleflerine kadar çok sayıda paydaşın ihtiyaçlarına cevap veren Yunanistan için yeni bir kurtarma paketi ararken ihtiyatlı hareket etmeye devam ediyor. [Bunun nasıl ortaya çıktığı hakkında hızlı bir bilgi için, Avrupa Borç Krizi hakkında bilmeniz gereken 5 şeyi okuyun.]

Zaman zaman görmek zor ama gerçek bir ilerleme kaydediliyor. Yunanlılar daha da derin bir harcama kesintileri setine giriyorlar. Almanya ise Yunanca bir temerrüdün kabul edilemez olduğunu kabul etmekteydi, sadece tetiklediği istenmeyen sonuçlardan korkuyordu. Son olarak, Uluslararası Para Fonu nihayet Yunanistan'ın ek bir yaşam çizgisine destek olmak için AB'nin bütün üyeleriyle birlikte çalışmaktadır.

Yunanistan hâlâ temerrüde düşebilir ve AB'den ayrılmak zorunda kalabilir, ancak düzenli bir şekilde, altın "güvenli cennet" oyun sadece gerekli olmayacaktır. Son zamanlarda altındaki geri çekilmenin size söylediği şey budur, dolayısıyla uzun vadeli bir anlaşmaya yönelik herhangi bir hamle altın altını daha da artıracaktır.

2. Fiyat Eylemi

Bu enflasyon endişesi ne durumda? Merkez bankaları tarafından alınan önlemler şimdi ileride yüksek enflasyona dönüş için sahne hazırlıyor mu? Hayır, bu basit bir sebepten dolayı gerçekleşmeyecek: küresel ekonomi şu anda çok zayıf. Çok fazla üretici, çok fazla boşta kalma kapasitesine sahipken, küresel tedarik zincirleri arasında darboğazlar yaratmak için güçlü küresel ekonomik büyümenin uzun yıllar sürmesi gerekecekti. Sonuç olarak, üreticilerin neredeyse hiç fiyatlandırma gücü yoktur. Enflasyon Avrupa ve Çin'de biraz yükselmesine rağmen, döviz sorunları ve Çin konutlarının genişlemesi yakın vadede fiyat artışlarına neden oluyor.

Şimdi, yorgunluk belirtileri gösteren çok yıllı altın ralli, yıkıcı enflasyona yöneldiğimiz endişelere dayanıyor. Fakat bu, işçilerin ve şirketlerin çok az satın alma ve fiyatlandırma gücüne sahip oldukları bir çağdır. Ayrıca, küresel ekonomik kapasitenin yakınında değiliz. Sonuç olarak, fiyatların uzun süre hareketsiz kalması muhtemeldir. Birçok eski altın böcek şimdi aynı sonuca ulaşıyor gibi görünüyor.

Dikkate alınması gereken riskler: Yunanistan'daki kriz, bir kararın nihayet geldiği tüm tarafların acımasız tavizlerini ortaya koyması muhtemeldir. Ancak, herhangi bir kilit tarafın gerekli imtiyazlara boyun eğmesi durumunda, başka bir Lehman benzeri kriz yaşanabilir ve bu da altın için başka bir uçuşa yol açabilir. Bu, yüksek olasılıklı bir sonuç değildir, fakat incelenmeye değer bir şey değildir.

Yatırım Cevap: Altın üreten stokların çoğu, altın madalyasına ayak uyduramadı ve hala altta yatan metale göre çok düşük değerde kaldı.

hala altın ribaund gelebileceğini düşünürsünüz, sonra GoldCorp (NYSE: GG) gibi altın üreticileri SPDR Gold gibi borsada işlem gören fonlardan ziyade en iyi altın stoklarına benziyor. Paylar (NYSE: GLD) . Eğer altının düştüğünü düşünürseniz, benim yaptığım gibi, o zaman GLD'yi tamamlayabilirsin, belki de Goldcorp'u uzun bir risk olarak kullanabilirsin.