12B-1 Ücret Tanımı ve Örnek |

Ne:

A 12b-1 ücreti tarafından değerlendirilen bir ücrettir. Hissedarlara yatırım fonu. Bu ücretler fonun pazarlama giderlerini kapsamakta ve 1940 tarihli Yatırım Şirketleri Yasası'nın yasal hale getirildiği bölümden geçmektedir.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Genel olarak iki çeşit masraf vardır. 12b-1 ücret: dağıtım giderleri ve hissedar hizmet giderleri. Dağıtım giderleri, pazarlama ve satış fonu paylarının, reklam, basım ve prospektüslerin ve literatürün postalanması ve gönderilmesi, brokerler ve hisse senedi sayanlar için tazminat bedelleridir. Hissedar hizmet giderleri, yatırımcı sorgularına cevap vermek için çalışanların istihdam maliyetidir. 12b-1 ücretlerinin her zaman hissedar servis giderlerini kapsamadığı unutulmamalıdır. Bazı fonlar bu harcamaları doğrudan fonlarının varlıklarından karşılar. Diğer fonlar da 12b-1 ücretleri ile bazı gözaltı, yasal, muhasebe, transfer acentesi veya diğer idari giderleri kapsayabilir.

Yatırım fonları, 12b-1 ücretlerini "Hissedar Ücretleri" etiketli bir ücret tablosunda açıklamalıdır. kendi prospektüslerinde. Yatırım fonları, bu ücretlerin izahnamelerinin “Yıllık Fon İşletim Giderleri” bölümünde yer alan masraflarını da açıklamalıdır.

Yatırım maliyetlerinde olduğu gibi, küçük ücret farkları da zaman içinde getirilerde büyük farklılıklar yaratabilir. Örneğin, XYZ Company Yatırım Fonu'na 1000 $ yatırdığınızı varsayalım, ki bu da her yıl% 10'luk bir getiri ve yıllık% 12'lik bir yıllık 12b-1 ücrete sahiptir. 10 yıl sonra 23.457 dolar alacaktın. Ancak, fonun 12b-1 ücretleri sadece% 0.10 olsaydı, 10 yıl sonra 25 bin 679 dolar olurdu. Fonlar arasında 12b-1 ücretlerinin karşılaştırılması önemli olmakla birlikte, diğer fon ücretlerinin ve bir fonun toplam gider oranının bilinmesi de önemlidir. Bunun nedeni, bazı yatırım fonlarının yüksek yönetim, geri ödeme veya diğer ücretler ile çok küçük 12b-1 ücretlerini karşılayabilmeleridir.

Fon ücretlerinin belirli yatırımlardaki getirileri nasıl etkileyebileceği hakkında daha fazla bilgi için SEC'in Karşılıklı Bilgilerini ziyaret edin. Fon Maliyet Hesaplayıcısı şu adrestedir: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Neden Önemlidir:

Ücretler ve harcamalar fondan fona ve 12b-1'e değişir. Ücret, bir yatırım fonu tarafından talep edilebilecek ücretlerden sadece biridir. Bir yatırım fonu genellikle masraflarını doğrudan ya fon varlıklarından ya da 12b-1 ücretlerinde olduğu gibi hissedarlardan ücret tahsil ederek öder.

SEC genellikle 12b-1 ücretlerini sınırlamaz, fakat Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği (NASD), bir fonun yıllık ortalama net varlıklarının% 0.75'ini sınırlandırmaktadır. Bu çerçevede, NASD, hissedar hizmet ücretlerini, bir fonun ortalama net varlıklarının yıllık% 0.25'ine sınırlar.

Tüm yatırım fonu ücretleri arasında, 12b-1 ücretleri belki de en tartışmalı konulardır. Bazıları, 12b-1 ücretlerinin uygun olduğunu, çünkü yatırım fonu pazarlamasının varlık büyüklüğünü artırabileceğini, çünkü maliyetleri daha fazla yatırımcıya yayarak maliyetlerini düşüreceğini savunuyor. 12b-1 ücretleri ile para çekmekten kaçınan yatırımcılar genellikle reklamın yönetimin dikkatini dağıttığını ve doğrudan fonun getirilerini arttırmadığı için etkisiz olduğunu savunurlar. Ayrıca, paranın ne kadar iyi performans gösterdiği veya piyasada performans gösterdiği 12b-1 bedelini de tahsil ettiğini belirtiyorlar.

12b-1 ücretlerinin bir fonun olup olmadığını belirleyen ücret yapısının bir parçası olmadığını belirtmek önemlidir. Yüksüz bir fon veya bir yük fonu olarak sınıflandırılır. NASD, fonun 12b-1 ücretlerinin ve ayrı hissedarlık hizmet bedellerinin toplamının fonun yıllık ortalama net varlıklarının% 0.25'inden az olması durumunda, bir yatırım fonu kendi yükü olmayan bir fon olarak tanımlamasına izin verir. Bu prospectus okumayı daha da önemli hale getiriyor. Bazı durumlarda, benzer bir yüksüz fonun 12b-1 ücretleri önemli ölçüde daha yüksekse yatırımcılar bir yük fonundan gerçekten daha iyi getiri elde edebilirler.