GYO'lar: Gayrimenkul Yatırımları - Eksi Baş Ağaçları

Güncelleme: 18 Haziran 2013

Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO'lar)) geleneksel olarak çeşitlendirme ve vergi avantajları için emlak piyasasına bakan yatırımcılara birçok avantaj sunmuştur. Genellikle hisse senedi veya hisse senedi fonlarından daha yüksek verim ve daha düşük portföy cirosuna sahipler, artı sermaye kazanımları potansiyeline sahipler.

Büyük Durgunluk'un derinliklerine taşınan emlak gibi, geleneksel akıl GYO'ların gelip gitmiş olmasıydı. Ama bu gerçekleşmedi… Aslında, zayıf konut piyasası, GYO'ların sunduğu kısa ve uzun vadeli kazanımlara daha küçük yatırımcıların katılmasına kapı açtı - ki bu, özellikle de karşılayamayan birçok yatırımcıya hitap ediyor. Ev satın almak veya fiziksel mülk sahibi olmak istemeyen kişiler.

GYO'lar Nasıl Çalışır

Yönetilen emlak mülkleri veya ipotek havuzunu tutmak için GYO'lar oluşturulur. GYO'nun kendisi aktif olarak yönetilmemekte, bunun yerine, güvenin süresi boyunca muhafaza edilen önceden seçilmiş mülkler portföyüne dayanmaktadır.

Güven olgunlaştığı zaman, portföy GYO'nun yatırım hedeflerine göre sıfırlanmaktadır. Her bir güvenin ayrı bir güvenlik olduğu düşünülmekte, her bir birim GYO'da her bir varlıkta güven içinde tutulan bir orantı payını teşkil etmektedir.

GYO'lar büyümeden daha fazla değere odaklanma eğilimindedir. Tarihsel olarak, GYO'lar diğer sabit getirili menkul kıymetlerden daha yüksek getiri sağlamış ve bu da onları ılımlı gelir yatırımcıları için cazip hale getirmiştir. Gayrimenkul sektörüyle olan ilişkilerinden dolayı hisse senedi veya hisse senedi fonlarından piyasa volatilitesine karşı daha bağışık olma eğilimindedirler.

GYO'ların Kategorileri

GYO'ların üç temel kategorisi vardır: hakkaniyet, ipotek ve hibrid.

Özsermaye GYO'ları , gayrimenkul satışlarından elde edilen sermaye kazançlarının yanı sıra, güven içinde tutulan gayrimenkullerden kira geliri elde etmektedir. Bu üç farklı gelir akışı, GYO'ların üçüncüsü olmasını arzu etmektedir.

Mortgage GYO'ları , faiz oranlarındaki değişimlere karşı savunmasız olmaları nedeniyle özsermaye GYO'larından daha riskli olarak değerlendirilmektedir. Diğer tüm sabit getirili menkul kıymetlerde olduğu gibi, ipotek GYO'ların değeri, faiz oranları yükselirse, önemli ölçüde düşebilir.

Hibrid GYO'lar , öz sermaye ve ipotek GYO'larının bir kombinasyonudur. Hibrid GYO'ların birkaç farklı çeşidi vardır: bazıları açık uçlu menkul kıymetlerdir, diğerleri ise kapalı uçludur; Bazıları ise sürekli bir yaşam süresine sahipken diğerleri de kalıcıdır. Ayrıca, bir grup mülke yatırım yapılmasına rağmen, tek bir mülk kadar az yatırım yapılabilir.

GYO'ların Vergilendirilmesi

IRS, GYO'ların belirli vergi kurallarına uymasını gerektirir. Birincisi, onlar bir güven olarak vergilendirilir ve birim sahipleri aldıkları gelir hakkında vergi öderler. Çoğu durumda, güven seviyesinde çok az gelir elde edilir veya hiç gelir elde edilmez ve genellikle gelirin% 100'ü yatırımcılara aktarılır.

IRS, GYO'ların güven portföyü tarafından üretilen gelirlerin en az% 90'ını birim tutucular. Ancak, şirketlerin kullanması gereken aynı öz-değerlendirme yöntemini takip etmelidirler. Bu, GYO'ların aynı değerleme ve muhasebe kurallarına uymak zorunda olduğu anlamına gelir, fakat nakit akışını (kar yerine) doğrudan doğruya birim sahiplerine güvenir.

# - ad_banner_2- # Çoğu durumda GYO'lar genellikle vergiden muaftır. Gelirlerinin en az% 90'ını birim sahiplerine dağıttıkları güven seviyesinde. Bu kurala bağlı olan bazı GYO'lar bile, başlangıçtaki güven endeksinde belirtilen hükümlere bağlı olarak, kalan tüm gelirler üzerinde kurumlar vergisine maruz kalacaktır.

GYO'ların vergilendirilmesi diğer birim yatırım tröstlerinden farklıdır. Hükümet bunları mülk yönetme işi olarak gördüğü için, kira geliri GYO'lara iş geliri olarak kabul edilir. Bu sebeple, güvence tarafından yönetilen kiralama faaliyetleriyle ilgili tüm harcamalar, bir işletme tarafından yapılan harcamalar düşebileceği gibi düşülebilir.

GYO'lardan Gelir Üzerinden Nasıl Vergilendirileceksiniz?

GYO'lar nadiren vergi düzeyinde vergilendirdikleri için, GYO'lar genellikle hisse senetlerinden daha fazla kâr payı öderler, bu da sadece şirket düzeyinde vergilendirildikten sonra temettü ödeyebilir.

Çoğunlukla, GYO temettüleri hissedarlara hisse senedi yatırım fonu temettüleri gibi olağan bir gelir olarak vergilendirilmektedir. Bu, bu temettülerin vergi oranını marjinal vergi oranınızdan karşılayacağınız anlamına gelir.

Ancak, bazı GYO'lar temettü, daha uygun sermaye kazancı oranlarında vergilendirilen özel bir temettü türü olan “nitelikli” temettüler olarak sınıflandırılır. GYO'nuzdan aldığınız temettülerden bazıları da vergiye tabi olmayan bir sermaye getirisi olarak kabul edilebilir. Bu gerçekleştiğinde, GYO'luk vergilendirilebilir geliriniz yıl için buna göre azaltılır. Sermaye dağıtımlarının iadesi, maliyet tabanınızı azaltır ve GYO'lar olgunlaşana veya siz satana kadar sermaye dağıtımlarının iadesine ilişkin vergi ödemezsiniz.