Fiyat-Satış Oranı (P / S) Tanım ve Örnek |

Nedir:

> Satış fiyatı oranı , stokun nispi değerlemesini belirlemeye yardımcı olur. P / S oranını hesaplayan formül:

P / S Oran = Hisse Başına Fiyat / Yıllık Net Satış Payı

Nasıl Çalışıyor (Örnek):

Şirketin XYZ'nin net satışlarının 5.000.000 $ net satış olduğunu varsayalım ve şu anda 500.000 hissesi olağanüstü. Hisse senedi şu anda 20 $ 'da işlem görüyor.

Hisse Başına Satış = (5.000.000 / 500.000) = 10

Fiyat-Satış Oranı = 20/10 = 2

Şimdi XYZ ile karşılaştırmak istiyoruz. rakipleri, Company ABC.

ABC ayrıca 5.000.000 dolarlık net satış raporları ve ayrıca 500.000 adet hisse senedi bulundurmaktadır. Stoklar 100 $ 'dan işlem görüyor.

Hisse Başına Satış = (5.000.000 / 500.000) = 10

Fiyat-Satış Oranı = 10/10 = 10

ABC'deki yatırımcılar 1 $' a 1 dolar ödeyecek. satışlar, XYZ'deki yatırımcılar ise sadece 1 $ 'lık satış için 2 dolar ödemeye istekli. Herhangi bir sayıda senaryo bu çelişkiyi açıklayabilir, bu yüzden ABC stokunu bu kadar çekici yapan şeyin ne olduğunu bilmek önemlidir. İyi bir neden bulamazsanız, belki de XYZ stoğu düşük değerde ve iyi bir pazarlığı temsil eder.

[Değer Tuzakları vs. Bargains'i okumak için buraya tıklayın - Farkı nasıl belirle]

Neden Önemlidir?

Fiyat-satış oranı göreceli bir değerleme ölçüsü olarak kabul edilir, çünkü sadece diğer firmaların P / S oranı ile karşılaştırıldığında faydalıdır. P / S oranı endüstriye göre önemli ölçüde değişmektedir. Örneğin, perakende şirketleri genellikle araştırma ve geliştirmeyle yakından ilgilenen şirketlerden çok daha yüksek bir P / S oranı sergilerler. Bu nedenle, P / S oranlarını karşılaştırırken, firmaların aynı sektörde olduğundan emin olun.

P / S oranı yararlıdır çünkü satış rakamları nispeten güvenilir olarak kabul edilir. Diğer gelir tablosu kalemleri, kazanç gibi, farklı muhasebe kuralları kullanılarak kolayca manipüle edilebilir.

Satışların manipüle edilmesi zor olsa da, imkansız değildir. Firmanın gelir tanıma politikasını anlamak için her zaman finansal tabloları iyice okuyun. Enron'un muhasebe hilelerinden biri, sahip olması gerekenden daha erken gelir elde etmek ve şişirilmiş satış rakamlarını rapor etmesini sağlamaktı.

P / S, çoğu stok türüne değer verirken kullanıma uygundur. Ancak, P / S'nin bir şirkete değer verirken asla kullanılan tek metrik olmamasına dikkat edin. Örneğin, bir işletmenin daha yüksek satışları olabilir, ancak bir rakipten daha düşük bir kar marjı olabilir, bu da etkin bir şekilde çalışmadığını gösterir.