Kaldıraç Oranı - Tam Açıklama & Örnek |

Ne:

Bir kaldıraç oranı bir şirketin borç seviyelerini değerlendirmek içindir. En yaygın kaldıraç oranları borç oranı ve borç-özkaynak oranıdır.

Nasıl çalışır (Örnek):

Bir borç oranı, toplam varlığa bölünen bir şirketin toplam borçudur. Formül şu şekildedir:

Borç Oranı = Toplam Borç / Toplam Varlıklar

Örneğin, eğer Şirket XYZ'nin bilançosunda 10 milyon dolar borcu ve 15 milyon dolarlık varlıkları varsa, XYZ'nin borç oranı şöyledir:

Borç Oran = 10.000.000 $ / 15.000.000 $ = 0.67 veya% 67'den

Bu, Şirket XYZ varlıklarının her bir doları için XYZ'nin 0.67 dolar borca ​​sahip olduğu anlamına gelir. 1.0'ın üzerindeki bir oran, şirketin varlıklardan daha fazla borca ​​sahip olduğunu göstermektedir.

Borç / özkaynak oranı, kreditörlerin katkısı ile sermaye sahiplerinin katkı yaptığı sermaye arasındaki ilişkinin ölçüsüdür. Aynı zamanda, bir şirketin tasfiyesi halinde, bir şirketin alacaklılarına borç verme yükümlülüklerini ne ölçüde yerine getirebileceğini de göstermektedir.

İşte borç-özkaynak oranına ilişkin formül:

Borç / Hisse Oranı = Toplam Borç / Toplam Varlık

Örneğin, Şirket XYZ'nin bilançosunda 10 milyon dolar ve toplam özkaynakları 10 milyon dolar olsaydı, Şirket XYZ'nin borç oranı:

Borç / Hisse Oranı = 10.000.000 $ / 10.000.000 $ = 1,0 kat veya% 100

Bu, XYZ şirketinin her bir doları için hissedarların sahip olduğu anlamına gelir. XYZ, alacaklılara 1 dolar borçludur.

Borç hesaplamasının hesaplanmasının birçok yolu olduğuna dikkat etmek önemlidir. Özsermaye oranı ve bu nedenle borç-özkaynak oranlarını karşılaştırırken hangi tür borç ve özkaynakların kullanıldığının açık olması önemlidir. Bir şirketin borç / özkaynak oranını hesaplarken, bir şirketin borç ve özkaynaklarının piyasa değeri veya defter değerinin kullanılıp kullanılmayacağı konusunda bazı tartışmalar da vardır.

Neden Önemlidir:

Kaldıraç oranları, kaldıraç oranını nasıl ölçtüğünü ölçer. Şirket ve bir şirketin kaldıraç derecesi (yani borç yükü) genellikle bir risk ölçüsüdür. Borç oranı yüksek olduğunda, örneğin, şirketin varlıklarına göre çok fazla borcu vardır. Bu nedenle, anapara ve faiz ödemelerinin şirketin nakit akışlarının önemli bir kısmını alması ve finansal performanstaki bir hıçkırık veya faiz oranlarındaki artışın temerrüde düşmesi anlamında daha büyük bir yük taşımaktadır. Borç oranı düşük olduğunda, anapara ve faiz ödemeleri şirketin nakit akışının büyük bir kısmını yönetmez ve şirket bu bakış açısıyla iş veya faiz oranlarındaki değişikliklere karşı hassas değildir. Bununla birlikte, düşük bir borç oranı da şirketin kaldıraçlı bir şekilde işini büyütme aracı olarak kullanma fırsatına sahip olduğunu gösterebilir.

Genel olarak, yüksek bir borç-özkaynak oranı, bir şirketin o şirket için mümkün olmayabileceğini göstermektedir. Borç yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli nakit üretmek. Bununla birlikte, düşük borç / özkaynak oranları, bir şirketin finansal kaldıracın getirebileceği artan karlardan yararlanamadığı anlamına da gelebilir.

Varlık alımlarının zamanlamasının ve borç yapılarındaki farklılıkların ortaya çıkabileceğinin belirtilmesi önemlidir. benzer şirketler için farklı borç oranları. Bu nedenle, borç oranlarının karşılaştırılması genellikle aynı sektördeki şirketler arasında en anlamlı olanıdır ve bu bağlamda "yüksek" veya "düşük" oranın tanımlanması gerekir.

Kredi verenler ve yatırımcılar genellikle düşük kaldıraç oranlarını tercih ederler. Borç verenlerin menfaatleri, bir işin azalması durumunda daha iyi korunur ve hissedarlar, tasfiye halinde, orijinal yatırımlarından en az bir kısmını geri alma olasılıkları daha yüksektir. Bu genellikle yüksek kaldıraç oranlarının bir şirketin ek sermaye çekmesini engellemesinin nedenidir.