İÇsel Değer Tanımı ve Örnek |

Nedir:

İçsel değer finans dünyasında iki temel çağrışım vardır. Seçenekler-ticaret dünyasında, terim, opsiyonun grev fiyatı ile temel güvencenin piyasa değeri arasındaki farka karşılık gelir.

Bununla birlikte, en iyi bilinen kullanım, içsel değerin olduğu güvenlik analizinde ortaya çıkar. bir güvencenin algılanan değeri (piyasa değerinden farklı olabilir).

Nasıl çalışır (Örnek):

Şirketin XYZ hisse senetlerinin şu anda hisse başına 20 dolar sattığını varsayalım. XYZ, yeni bir ürün serisini piyasaya sürdü, ambalajını yeniden tasarladı ve bir rakipten yeni yöneticileri işe aldı. Bu değişiklikler şirketin finansal tablolarında doğrudan görünmese de, Şirket XYZ'nin kilit pazarlardaki rekabet avantajını artırabilir. Bu nedenlerden dolayı, yatırımcılar hisse senedinin gerçek değerini hisse başına 50 $ veya şu anda sattığından 30 dolar daha fazla hesaplayabilirler.

Herhangi bir zamanda herhangi bir hisse senedi için içsel değer yoktur; Yatırımcıya göre değişir. Bir yatırımcının zorunlu hisse senedi marjı, ki bu hisse senedi fiyatının kendi içsel değerinin altında olduğu riske eşit bir risk ölçüsüdür, hisse senedi fiyatının o yatırımcı için cazip olduğunu belirler. Yukarıdaki örnekte, yatırımcının gerekli teminat marjı% 70 ise, yatırımcı sadece 15 $ veya daha düşük bir değerde işlem görmesi halinde hisse satın almayı düşünecektir.

Güvenlik konseptinin marjını düşünerek kredilendirilen Columbia profesörü Benjamin Graham 1934'te, bir stokun içsel değerinin metodik olarak hesaplanabileceği fikrini tanıttı. Graham, bunun bir şirketin varlıklarını ve kazançlarını analiz ederek ve gelecekteki kazançlarını tahmin ederek yapılabileceğini gösterdi. Bununla birlikte, bunu yapmanın birçok yolu vardır ve gerçekte içsel değeri hesaplamanın tüm yöntemleri, doğru olmayan veya beklenmedik faktörlerden etkilenebilecek tahminler yapmayı içerir.

Neden Önemlidir:

İçsel değere Yaklaşımlar yatırımcıları yatırımcılardan ayırdedebilir. Büyüme yatırımcıları, yanlış, çok yüksek ya da başka bir şekilde güvenilmez olabilecek kazanç tahminlerine agresif bir şekilde güvenmekle birlikte, değer yatırımcıları sadece kendi değerlerine indirgeyen hisse senedi satın almakta ve daha sonra yatırımlarının gerçeğe uygun değerinin gerçekleşmesini sabırla beklemektedirler. Her iki yatırımcı türü de, şirketlerin büyüme, imkânsızlık veya tarihsel büyüme oranlarını koruyabilmelerinin imkansız olduğu ihtimalleri ile karşı karşıya kalsa da, çoğu yatırımcı hisse senedinin hisse senedinin içsel değerine eşdeğer olması beklentisi ile hisse senedi satın alır. Şirket, diğer yoldan ziyade.

İçsel değer, bir şirketin maddi olmayan yönlerini hesaba katar. Ancak, yatırımcılar bir şirket hakkında hiçbir şey bilmezler ve hangi faktörlerin stoğu olumsuz etkileyeceğini her zaman öngöremezler. Varlıkları çok maddi olmayan, teknoloji ve diğer fikri mülkiyetli diğer şirketler gibi maddi olmayan şirketler, piyasa değerleri ile içsel değerleri arasında önemli farklar yaşayabilirler.