İÇ Getiri Oranı (IRR) Tanım ve Örnek |

Nedir:

İç getiri oranı (IRR) Bir projeden veya yatırımdan elde edilen tüm nakit akışlarının net bugünkü değerinin (hem olumlu hem de olumsuz) sıfır olduğu faiz oranı. [

] Bir projenin veya yatırımın çekiciliğini değerlendirmek için iç getiri oranı kullanılır. Yeni bir projenin IRR'si bir şirketin gerekli getiri oranını aşarsa, bu proje arzu edilir. Eğer IRR gerekli geri dönüş oranının altına düşerse, proje reddedilmelidir.

Nasıl çalışır (Örnek):

IRR için formül: 0 = P

0 _{+ P} 1 _{/ (1 + IRR) + P} 2 _{/ (1 + IRR)} 2 _{^{+ P}} 3 _{/ (1 + IRR)} 3 _{^{+… + P}} n _{/ (1 + IRR)} n ^{_{burada P}}

0 _{, P} 1 _{,… P} n _{, sırasıyla 1, 2,… n dönemlerinde nakit akışlarına eşittir; ve} IRR, projenin içsel getiri oranına eşittir.

IRR'yi nasıl kullanacağınızı gösteren bir örneğe bakalım.

XYZ şirketi, 300.000 $ 'lık bir fabrika ekipmanı satın alıp almayacağına karar vermesi gerektiğini varsayalım. Ekipman sadece üç yıl sürecek, ancak bu yıllarda 150.000 dolar ek yıllık kazanç elde etmesi bekleniyor. XYZ şirketi ayrıca, ekipmanı yaklaşık 10,000 dolar karşılığında hurdaya satabileceğini düşünüyor. IRR'yi kullanarak XYZ, ekipman alımının, diğer yatırım opsiyonlarından daha iyi bir şekilde kullanılıp kullanılmadığını belirleyebilir, ki bu da yaklaşık% 10'luk bir geri dönüş yapmalıdır.

IRR denkleminin bu senaryoda nasıl göründüğü aşağıda açıklanmıştır:

0 = - 300.000 USD + (150.000 $) / (1 +.2431) + (150.000 $) / (1 +.2431)

2 _{^{+ (150.000 $) / (1 +.2431)}} 3 ^{+ $ 10.000 / (1 +.2431)} 4 ^{Yatırımın IRR'si% 24.31'dir; bu, yatırımın nakit akışlarının bugünkü değerini sıfıra eşit hale getiren orandır. Tamamen finansal açıdan bakıldığında, Şirket XYZ ekipmanı satın almalıdır çünkü bu, Şirket için% 24.31'lik bir getiri yaratır - diğer yatırımlardan% 10'luk getiri elde edilenden daha yüksek.}

Genel bir kural, IRR değerinin analitik olarak türetilebilir. Bunun yerine, uygun oranı türetmek için matematiksel deneme-ve-hata kullanılarak IRR bulunmalıdır. Ancak, çoğu iş hesap makinesi ve elektronik tablo programı otomatik olarak bu işlevi gerçekleştirecektir.

[Bir Finansal Hesap Makinesi veya Microsoft Excel Kullanarak IRR Nasıl Hesaplanır?]>

IRR ayrıca stoklarda veya yatırımlarda beklenen getirileri hesaplamak için de kullanılabilir. Tahvil üzerinde vadeye kalan verim dahil. IRR, bir yatırımın getirisini hesaplar ve bu nedenle bir yatırımın net bugünkü değeri (NPV) değerinden farklıdır.

Neden Önemlidir:

IRR, yöneticilerin net hediyelerinden ziyade projelerini genel getiri oranlarına göre sıralamasını sağlar. değerler ve en yüksek IRR'ye yapılan yatırım genellikle tercih edilir. Karşılaştırma kolaylığı IRR'yi çekici hale getirir, ancak kullanışlılığına sınırlar vardır. Örneğin, IRR sadece başlangıçtaki nakit çıkışına (yatırımın satın alınması) ve ardından bir veya daha fazla nakit girişine sahip yatırımlar için çalışır.

Ayrıca, IRR yatırımın veya geri dönüşün mutlak boyutunu ölçmez. Bu, IRR'nin, geri dönüşün dolar tutarı çok küçük olsa bile, yüksek getiri oranları ile yatırımları destekleyebileceği anlamına gelir. Örneğin, 3 ABD doları tutarında 1 ABD doları tutarında bir yatırım, 2 milyon ABD doları tutarında 1 milyon ABD Doları tutarındaki bir yatırımdan daha yüksek bir IRR'ye sahip olacaktır. Diğer bir kısa vadeli ise, yatırımın geçici nakit akışları yaratması halinde IRR'nin kullanılamayacağıdır. Son olarak, IRR sermayenin maliyetini dikkate almaz ve projeleri farklı sürelerle karşılaştıramaz.

IRR, genellikle iş hayatında birden çok nakit yatırımı gerektiren risk sermayesi ve özel sermaye yatırımlarını analiz etmek için en uygun olanıdır. sonunda halka arz veya satış yoluyla tek bir nakit çıkışı.