Vadeli İşlem Sözleşmesi Tanım ve Örnek |

Ne:

Vadeli işlem sözleşmeleri alıcıya bir varlık satın alma yükümlülüğü verir (ve satıcı Bir varlığın satışını, gelecekteki bir noktada, belirlenen bir fiyattan satabilirsiniz.

Nasıl çalışır (Örnek):

Vadeli işlem sözleşmelerinde sıklıkla işlem gören varlıklar, emtia, hisse senetleri ve tahvillerdir. Tahıl, kıymetli metaller, elektrik, petrol, sığır eti, portakal suyu ve doğal gaz, emtiaların geleneksel örnekleridir, ancak yabancı para birimleri, emisyon kredileri, bant genişliği ve bazı finansal araçlar da günümüzün emtia piyasalarının bir parçasıdır.

Vadeli işlem gören tüccar türleri: hedging ve spekülatörler. Riskten korunma şirketleri genellikle ticari emtia futures'ları ile kar elde etmekle kalmayıp, iş operasyonlarının gelirlerini veya maliyetlerini dengelemeye çalışmaktadırlar. Kazançları ya da kayıpları, genellikle, altta yatan fiziksel emtia için pazardaki karşılık gelen bir kayıp ya da kazanç ile bir dereceye kadar dengelenir.

Örneğin, önümüzdeki yıl 500 kile buğday yetiştirmeyi planlıyorsanız, ya buğdayı yetiştirebilir ve daha sonra ne zaman hasat ederseniz edin, ya da bir vadeli satış yaparak bir fiyata kilitleyebilirsiniz. Hasattan sonra sabit bir fiyata 500 kile buğday satmanızı zorunlu kılan sözleşme. Şimdi fiyatı kilitleyerek, buğday fiyatlarının düşme riskini ortadan kaldırırsınız. Öte yandan, eğer sezon korkunçsa ve buğday arzı düşerse, fiyatlar muhtemelen daha sonra artacaktır - ancak sözleşmenizin size sadece sizin hakkınız olan şeyi alacaksınız. Bir ekmek üreticisi iseniz, fiyatları kilitlemek ve maliyetlerinizi kontrol etmek için bir buğday vadeli işlem sözleşmesi satın almak isteyebilirsiniz. Bununla birlikte, buğdayın teslim alınırken fiyatların gerçekte nerede olduğuna bağlı olarak buğday için aşırı ödeme veya (umarım) az ödeme yapabilirsiniz.

Spekülatörler genellikle dayanak varlıklara sahip olmakla ilgilenmezler. Esasen belirli malların gelecekteki fiyatlarına bahis yaparlar. Bu nedenle, buğday fiyatlarının düşeceği konusunda fikir birliğine katılmıyorsanız, bir vadeli işlem sözleşmesi satın alabilirsiniz. Tahmininiz doğruysa ve buğday fiyatları artarsa, vadesinden önce (şimdi çok daha fazla olan) vadeli işlem sözleşmesi satarak para kazanabilirsiniz (bu da buğdayın teslim edilmesini engellemenizi engeller). Spekülatörler çoğu zaman büyük fiyat dalgalanmaları nedeniyle suçlanırlar, fakat aynı zamanda vadeli işlem piyasasına çok fazla likidite sağlarlar.

Vadeli işlem sözleşmeleri standartlaştırılır, yani altta yatan malın kalitesini, miktarını ve teslimatını belirttikleri anlamına gelir, böylece fiyatlar aynı şey anlamına gelir piyasadaki herkese. Örneğin, her tür ham petrolün (örneğin, hafif tatlı ham petrol) aynı kalite şartlarını karşılaması gerekir, böylece bir üreticiden gelen hafif tatlı ham petrol, bir diğerinden farklı değildir ve hafif tatlı ham vadeli alıcıların alıcısı, tam olarak ne elde ettiğini bilir.

Vadeli işlem sözleşmelerinin alım satımı, alıcı ve satıcı arasındaki ödemeleri yöneten takas üyelerine dayanır. Genellikle büyük bankalar ve finansal hizmetler şirketleridir. Takas üyeleri, her bir ticareti garanti eder ve bu nedenle trader'ların potansiyel zararları karşılamak için yeterli paraya sahip olmasını ve ticaretin temerrüde düşmemesini sağlamak için tüccarların iyi niyetli mevduatlar (marjlar denir) yapmasını gerektirir. Takas üyelerinden gelen risk, vadeli işlem sözleşmelerinin sıkı kalite, miktar ve teslimat özelliklerine daha fazla destek sağlar.

Neden Önemlidir:

Vadeli işlem ticareti sıfır toplamlı bir oyun; Birisi bir milyon dolar verirse, bir başkası milyon dolar kaybeder. Dezavantajı sınırsızdır. Vadeli işlem sözleşmeleri marj üzerinden satın alınabildiği için, yatırımcının brokerinden kısmi bir kredi ile bir sözleşme satın alabileceği anlamına gelen tüccarlar, kendilerinden çok azı ile binlerce veya milyonlarca dolarlık kontratı işlemek için inanılmaz bir kaldıraç oranına sahiptir. para. Dahası, vadeli işlem sözleşmeleri günlük ödeme gerektirir, yani teminat üzerinde alınan vadeli işlem sözleşmesi belirli bir günde paranın dışında ise sözleşme sahibinin o günkü eksiği kapatmak zorundadır. Dayanak mallar için öngörülemeyen fiyat dalgalanmaları ve marjları kullanma yeteneği, ticari vadeli işlemlerin çok büyük bir beceri, bilgi ve risk toleransı gerektiren riskli bir teklif oluşturmasını sağlar.