Vadeli İşlem Tanımları ve Örnekler

Ne:

Vadeli İşlemler , alıcıya bir varlık satın alma yükümlülüğü veren finansal sözleşmelerdir (ve satıcı Bir varlığı satmak için) gelecekteki bir noktada belirli bir fiyatla satış yapın.

Nasıl çalışır (Örnek):

Vadeli işlemler de vadeli işlem sözleşmeleri olarak adlandırılır.

Vadeli işlem sözleşmelerinde sıklıkla işlem gören varlıklar arasında emtia, hisse senedi, ve bağlar. Tahıl, kıymetli metaller, elektrik, petrol, sığır eti, portakal suyu ve doğal gaz, emtiaların geleneksel örnekleridir, ancak yabancı para birimleri, emisyon kredileri, bant genişliği ve bazı finansal araçlar da günümüzün emtia piyasalarının bir parçasıdır.

Vadeli işlem gören tüccar türleri: hedging ve spekülatörler. Hedger'lar genellikle ticari emtialar tarafından kar elde etmeyi değil, ticari faaliyetlerinin gelirlerini veya maliyetlerini dengelemeyi amaçlıyorlar. Kazançları ya da kayıpları genellikle bir dereceye kadar, temel fiziksel mallar için pazardaki karşılık gelen bir kayıp ya da kazanç ile dengelenir.

Spekülatörler genellikle dayanak varlıklara sahip olmakla ilgilenmezler. Esasen belirli malların gelecekteki fiyatlarına bahis yaparlar. Bu nedenle, buğday fiyatlarının düşeceği konusunda fikir birliğine katılmıyorsanız, bir vadeli işlem sözleşmesi satın alabilirsiniz. Tahmininiz doğruysa ve buğday fiyatları artarsa, vadesinden önce (şimdi çok daha fazla olan) vadeli işlem sözleşmesi satarak para kazanabilirsiniz (bu da buğdayın teslim edilmesini engellemenizi engeller). Spekülatörler çoğu zaman büyük fiyat dalgalanmaları nedeniyle suçlanırlar, fakat aynı zamanda vadeli işlem piyasasına likidite sağlarlar.

Vadeli işlem sözleşmeleri standartlaştırılır, yani altta yatan malın kalitesini, miktarını ve teslimatını belirtmeleri anlamına gelir, böylece fiyatlar herkes için aynı anlama gelir. Marketin içinde. Örneğin, her tür ham petrolün (örneğin, hafif tatlı ham petrol) aynı kalite şartlarını karşılaması gerekir, böylece bir üreticiden gelen hafif tatlı ham petrol, bir diğerinden farklı değildir ve hafif tatlı ham vadeli alıcıların alıcısı, tam olarak ne elde ettiğini bilir.

Vadeli işlem borsaları, alıcı ve satıcı arasındaki ödemeleri yönetmek için takas üyelerine bağlıdır. Genellikle büyük bankalar ve finansal hizmetler şirketleridir. Takas üyeleri, her bir ticareti garanti eder ve bu nedenle trader'ların potansiyel zararları karşılamak için yeterli paraya sahip olmasını ve ticaretin temerrüde düşmemesini sağlamak için tüccarların iyi niyetli mevduatlar (marjlar denir) yapmasını gerektirir. Takas üyelerinden gelen riskler, vadeli işlem sözleşmelerinin sıkı kalite, miktar ve teslimat özelliklerine daha fazla destek sağlar.

Yönetmelik

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) emtia borsalarının yürürlüğe konması yoluyla emtia vadeli işlemlerini düzenler 1974 ve Emtia Vadeli İşlemleri Modernizasyon Yasası 2000. CFTC, emtia vadeli işlem piyasalarının rekabet gücünü, verimliliğini ve bütünlüğünü sağlamak ve manipülasyona, kötü niyetli ticarete ve sahtekarlığa karşı koruma sağlamak için çalışmaktadır.

Vadeli İşlem ve Kontrol Değişimleri

vadeli değişim. Bunların arasında New York Ticaret Borsası, Chicago Ticaret Borsası, Chicago Ticaret Borsası, Chicago Borsası Seçenekler Borsası, Chicago İklim Vadeli İşlem Borsası, Kansas City Yönetim Kurulu ve Minneapolis Tahıl Borsası yer alıyor.

Neden Önemlidir:

Vadeli İşlemler, emtia endüstrisinde yer alan şirketler için fiyatlarını ve dolayısıyla operasyonlarını ve finansal performansını dengelemenin en iyi yoludur. Vadeli işlemler, onlara fiyatları ya da maliyetleri önceden belirleyebilmelerini sağlar, bu da onlara daha iyi, nakit akışı sağlamak ve hissedarlarla daha güvenli bir şekilde iletişim kurmasını sağlar.

Vadeli işlem ticareti sıfır toplamlı bir oyun; Birisi bir milyon dolar verirse, bir başkası milyon dolar kaybeder. Vadeli işlem sözleşmeleri marj üzerinden satın alınabildiği için, yatırımcının brokerinden kısmi bir kredi ile bir sözleşme satın alabileceği anlamına gelir. Vadeli işlem gören tüccarlar, binlerce veya milyonlarca dolarlık kontratı çok azıyla işlemek için inanılmaz bir kaldıraç oranına sahiptir. kendi paralarından.