Etkin Verim Tanımlama ve Örnek |

Nedir:

Tahvil için, etkin getiri , bir periyodik ile ilişkili yıllık getiri oranıdır. faiz oranı

Nasıl çalışır (Örnek):

etkin verim için formül:

[1 + (i / n)] ⁿ - 1

Nerede:

i = nominal oran

n = bir yıldaki ödeme dönemlerinin sayısı

Bir% 5 kuponu olan bir Şirket XYZ tahvilini satın aldığınızı varsayalım. Nominal oran% 5'dir.

Faizler yarıyıl olarak ödeniyorsa, bir yıldaki ödeme süreleri ikidir. Yukarıdaki formülü kullanarak, etkili verim olduğunu hesaplayabiliriz:

[1 + (.05 / 2)] ² - 1 =.05062 veya 5.062%

Neden Önemlidir:

Etkin getiri, basit bir yıllık faiz oranını hesaplamaktan (bir yıldaki dönem sayısından bir kereye mahsus) hesaplamaktan ziyade, yatırımcının geri dönüşünün daha doğru bir ölçüsüdür. Çünkü, etkin getiri, birleşmeyi hesaba katmaktadır.

Bununla birlikte, etkin verim ayrıca, yatırımcının kupon ödemelerini kupon ücretinde yeniden yatırıma sokabileceğini varsayar. Örneğimizde bu, yatırımcının ilk kupon ödemesini% 5 ödeyerek başka bir araçta yeniden yatırması anlamına geliyor. Bu, özellikle düşen faiz oranı ortamında her zaman mümkün değildir. Ne zaman, yatırımcı faizle faiz kazanabilir, böylece yatırımcının vergilerini belirtilen kupon oranının üstüne çıkartabilir.