Kurumsal Bono Tanım ve Örnek |

Nedir?

Şirket tahvilleri sermayenin artırılması amacıyla şirketler tarafından yaratılan borçlanma araçlarıdır. Sabit gelirli menkul kıymetler olarak adlandırılırlar çünkü düzenli olarak belli bir miktarda faiz öderler.

Nasıl çalışır? (Örnek):

Tahvil, ihraççı ile yatırımcı arasındaki bir kredi anlaşmasını temsil eder. Tahvil, ihraççıdan ödünç alınan miktarı (anapara) belirli bir tarihte (vade) geri ödemesini zorunlu kılar. Bazı tahvil vadeleri kısa vadeli (bir yıl veya daha az), diğerleri ara dönemdir (genellikle iki ila 10 yıl) ve birçoğu uzun vadelidir (10 ila 30 yıl veya daha uzun bir süre). 10 yıldan kısa vadeli bonolar genellikle notlar olarak adlandırılır.

Bir tahvilin nominal değeri veya par değeri, vadede geri ödenecek tutarı temsil eder. Şirket tahvillerinin genellikle 1.000 dolarlık yüz değeri vardır, bu da ihraççının vade tarihinde 1000 dolar tutacağını ifade eder. Bebek tahvillerinin 500 dolarlık değerleri var. Yüz değerinin tahvilin piyasa fiyatı olmadığına dikkat ediniz.

İhraççılar genellikle vade sonuna kadar anapara geri ödemeleri gerekmese de, genellikle yatırımcıya belirli bir faiz miktarını yarıyıl bazında ödemektedirler. (Bazı durumlarda, tahviller seri tahviller olduğunda, belirli anapara tutarları belirli tarihlerde ödenir.) Tahvil üzerindeki faiz oranı veya kupon oranı, ihraççının ödeme yapan kişiye ödediği par veya yüz değeridir. yıllık bazda

Örneğin, Şirket XYZ'den% 5'lik bir tahvil (yani,% 5'lik kupon oranıyla bir tahvil) satın alırsınız. Tahvilin 1.000 dolarlık bir değeri var. Bu, yıllık 50 ABD Doları faiz ödemesi alacağınız anlamına gelir (1.000 x 0.05). Şirket ihraççıları genellikle altı aylık taksitlerle ödeme yaparlar, bu da bizim için Ocak ayında 25 dolar ve Haziran ayında 25 dolar daha alacağınız anlamına gelir. İzahname, tevhid anlaşması ve tahvil belgesinin tamamı ödeme planını açıklar.

İzahnamede yer alan sözleşmeler ve tevhid anlaşması, ihraççının belirli şeyler yapmasını ve başkalarını yapmasını engellemeyi gerektirir.

Bond derecelendirmeler, yatırımcıların kurumsal tahvil riskini değerlendirebilecekleri tek yönlü gelirlerdir. Moody's ve Standard & Poor's (S & P) gibi derecelendirme kuruluşları, tahvil ihraççılarını araştırır ve analiz eder ve sabit getirili menkul kıymetlerini derecelendirir

Neden Önemlidir:

Yatırım seçimlerinin büyük planında, kurumsal tahviller nispeten güvenli, sıvıdır Yatırımlar, ama tabii ki bu, gelir yatırımcısının risk ve yatırım ufkuna toleransı dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlıdır. Şirket tahvilleri genellikle devlet tahvillerinden, mevduat belgelerinden veya çoğu belediye tahvillerinden daha güvenli değildir, çünkü şirketlerin ABD hükümeti, yerel yönetimler ve bankalardan daha fazla yükümlülük altına girme olasılığı daha yüksektir. Ek risk, şirket tahvillerinin genellikle bu enstrümanlardan daha yüksek getiri sağladığı anlamına gelir.

Bir şirketin borcuna sahip olmak, bir şirketin hisselerine sahip olmaktan çok farklı şekillerde farklıdır. İlk olarak, pay sahipleri oy kullanamazlar ve temettü almaya hakları yoktur. İkincisi, borç üst düzey sermayeye yükselir. Bu, tahvil sahibinin, tasfiye memurunun tasfiyesi durumunda geri ödenecek ilk sırada olduğu anlamına gelir. Hissedarlar, bu noktadan sonra tasfiyeden bir miktar gelir elde edebilirler. Bu nedenle, kıdem tazminatı, tahvil sahipleri için ekstra bir güvenlik seviyesi sağlar ve bu da şirket tahvillerinin genellikle stoktan “daha ​​güvenli” yatırımlar olarak kabul edilmesinin bir nedenidir.

Şirketler mümkün olduğunca ucuz borçlanmak isterler, böylece şirket, bu şirketlerin nasıl yapılandırıldığına dair yaratıcı olabilirler. bağlar. Örneğin, bir şirket, diğer finansal araçlara (hisse senedi) dönüştüren, olağandışı bir programa faiz ödeyen veya sıra dışı sözleşmeler taşıyan tahvil ihraç edebilir. Çeşitliliğe rağmen, çoğu şirket tahvilinin ortak olduğu bazı şeyler var .