Çağrı Seçeneği Tanım ve Örnek |

Nedir?

A çağrı seçeneği , sahibine haklarını değil, Belirli bir grev bedelinin belirli bir hisse senedinin 100 hisselerini opsiyonun son kullanma tarihine göre satın alın.

Nasıl çalışır (Örnek):

Seçenekler türev enstrümanlardır, yani fiyatlarının başka bir güvence fiyatından kaynaklandığı anlamına gelir. Daha spesifik olarak, opsiyon fiyatları temeldeki stokların fiyatından elde edilir. Örneğin, Intel (INTC) hisseleri üzerinde 40 dolarlık bir grev fiyatı ve 16 Nisan’ın sona erme tarihi olan bir arama seçeneği satın aldığınızı varsayalım. Bu seçenek, Intel'in 100 hissesini 16 Nisan'da 40 dolarlık bir fiyata satın alma hakkını verecektir (bunu yapma hakkı, eğer Intel, o anda o anda pay başına 40 ABD dolarının üzerinde işlem görüyorsa değerli olacaktır). Son kullanma tarihinin, her zaman süresinin sona ermesi planlanan ayın üçüncü cuma günü olduğuna dikkat edin.

Her seçenek, alıcı ve satıcı arasındaki bir sözleşmeyi temsil eder. Satıcının (yazar) hisse senedini satın alması veya satması (ne tür bir opsiyon sattığına bağlı olarak; bir çağrı seçeneği veya bir opsiyon opsiyonu) belirli bir tarihe kadar belirli bir fiyatta alıcıya satma veya satma yükümlülüğü vardır. Bu arada, bir opsiyon sözleşmesinin alıcısı, belirli bir tarihte işlemi tamamlamak için, yükümlülüğe değil, hakkına sahiptir. Bir opsiyonun süresi dolduğunda, alıcının opsiyonu kullanmak için en iyi menfaatinde değilse, o zaman bir şey yapma zorunluluğu yoktur. Alıcı, ileride belirli bir işlemi gerçekleştirme seçeneğini, dolayısıyla adı satın aldı.

Çağrı seçeneklerinin nasıl para kazandığına hızlı bir örnek olarak, IBM hisse senedi şu anda hisse başına 100 $ 'dan işlem görüyor. Şimdi, bir yatırımcının IBM'e bir çağrı opsiyonu sözleşmesini 100 $ 'lık bir grevle ve sözleşme başına 2,00 dolarlık bir fiyatla satın aldığını varsayalım. Not: Her bir opsiyon sözleşmesi, 100 hisse senedinin hisselerinin bir hissesini temsil ettiğinden, bu opsiyonun gerçek maliyeti 200 $ (100 hisse x 2.00 = 200 $) olacaktır.

İşte bu çağrı seçeneğinin değerine ne olacağı aşağıdadır. Farklı senaryoların çeşitliliği:

Seçenek sona erdiğinde IBM, 105 $ 'dan işlem görüyor.

Hatırlatma: Çağrı seçeneği, alıcıya IBM'in hisse senetlerini hisse başına 100 $' dan satın alma hakkı verir. Bu senaryoda, alıcı bu hisseleri 100 $ 'dan satın alma opsiyonunu kullanabilir, ardından aynı hisseleri hemen açık piyasada 105 $ karşılığında satabilir. Bu seçenek bu nedenle para olarak adlandırılmaktadır. Bu nedenle, seçenek son kullanma tarihine göre 5,00 dolar satacak (çünkü her bir seçenek 100 hisse senedinde bir ilgiyi temsil ettiğinden, bu toplam satış fiyatı 500 $ 'dır). Yatırımcı bu opsiyonu 200 $ olarak satın aldığından, bu işlemden alıcıya olan net kar 300 $ olacaktır.

Opsiyonun süresi dolduğunda, IBM 101 $ 'dan işlem görüyor.

Yukarıda gösterilen aynı analizi kullanarak, Çağrı seçeneği şimdi 1 $ (veya toplam 100 $) değerinde olacaktır. Yatırımcı, opsiyonu ilk olarak satın almak için 200 $ harcadığından, bu işlemin 1,00 dolar (veya toplamda 100 $) üzerinde net zararı olacağını gösterecektir. Bu seçenek paraya işlenecektir çünkü işlem esasen bir yıkamadır.

Opsiyon süresi dolduğunda, IBM 100 $ veya altında işlem görmektedir.

IBM opsiyonun sona ermesiyle 100 $ veya altında biterse Tarih, o zaman sözleşme paranın zaman aşımına uğradı. Şimdi değersiz olacak, bu yüzden opsiyon alıcısı parasının% 100'ünü kaybedecektir (bu durumda, opsiyon için harcadığı tam 200 $).

Neden Önemlidir:

Yatırımcılar seçenekleri kullanır iki temel nedenden dolayı: risk oluşturmak ve riskten korunmak. Hepimiz yatırımın spekülasyon tarafını biliyoruz. Bir hisse senedi satın aldığınızda her zaman hisse senedi hareket edecek yönde spekülasyon yapıyorsunuz. IBM'in hisse senedini aldıkça daha yüksek bir pozisyona çıktığını ve hatta çoğu zaman haklı olamayacağınız konusunda olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Ancak, IBM'in keskin bir şekilde daha yükseğe çıkacağından kesinlikle memnun olsaydınız, o zaman stokta sahip olduğunuz her şeye yatırım yaparsınız. Rasyonel yatırımcılar, her yatırımın en az bir risk taşıdığı için “emin bir şey” olmadığını fark eder. Bu risk, yatırımcının bir varlık satın aldığında karşıladığı şeydir. Gelecekteki hisse senedi fiyat hareketleri hakkında spekülasyon yapmak için çağrı seçenekleri satın aldığınızda, sizin aşağı yönlü riskinizi sınırlandırıyorsunuz, ancak üst gelir potansiyeliniz sınırsızdır.

Riskten korunma, sigorta satın almak gibidir. Öngörülemeyen olaylara karşı bir korumadır, ancak bunu kullanmak zorunda olmadığınızı umarsınız. Neredeyse herkesin neden ev sahibi sigortası aldığını düşünün. Evinin yıkılması olasılığının nispeten küçük olmasından dolayı, bu aptalca bir yatırım gibi görünebilir. Ama evlerimiz bizim için çok değerli ve onların kaybıyla mahvoluruz. Portföyünüzü korumak için seçenekler kullanmak aslında aynı şeyi yapar. Bir stok öngörülemeyen bir dönüş yapması durumunda, pozisyonunuzun karşısındaki bir opsiyonu tutmak, zararlarınızı sınırlandırmaya yardımcı olacaktır.