5 ÖLümcül Hatalar Değer Yatırımcılar Yapın

Editörün Notu: Bu makale 30 Ekim 2013 tarihinde güncellenmiştir.

Değer stokları uzun zamandır kabul edilmiştir. büyüme stoklarından daha güvenli yatırımlar. Daha düşük değerlemeler için spor yapma eğilimindedirler ve genellikle düşük beklentiler tarafından köleleştirilirler. Bu nedenle herhangi bir tökezleme atılabilir.

Ancak yatırımcıların ödevlerini çok hızlı bir şekilde bir değerin üzerine atmadan önce ödevlerini yapmaları gerekiyor. Küçük bir kazma, herhangi bir değer oyununun parlamasını sağlayan kırmızı bayraklarını kolayca açabilir.

İşte dikkat etmeniz gereken beş kusur vardır, çünkü bulmayı umduğunuz değeri öldürmeleri mümkün olabilir:

1. Kitap değeri olan zararlar.

Değer yatırımcıları, defter değerinin altında işlem gören hisse senetlerine çekilme eğilimindedir (yani şirketin piyasa değeri bilançosunda bulunan hissedar özkaynağınınkinden daha azdır). Sorun şu ki, şirket para kaybediyor ya da büyük zararlar alıyorsa (gelir tablosunda bulunan bilgi), hissedar sermayesi büyük olasılıkla aşınacaktır.

Bu toprak mayınını tersine çevirmek için, " Aşağıdaki kitap "aslında karlı olan stokları. ("Kitap altı stokları" nın daha fazla okunması için, bu 3 Deep Value Stocks (Büyük Upside) 'e bakın.)

2. Nakit akışı asla nakit hale gelmez.

Analistler genellikle nakit akışlarına göre ucuz görünen hisse senedi tutarlar. Aslında, nakit akışı genellikle çok iyi bir metriktir, çünkü bir şirketin faaliyetlerinden çok miktarda getiri elde edebileceğini kanıtlamıştır.

Bir şirket hızlı klipte büyürken, yönetimin nakit akışına yeniden yatırım yapması mantıklıdır. İşin içine, yolun daha da büyümesine yol açıyor. Ancak bazı şirketler rekabete ayak uydurmak için sürekli olarak yeniden yatırım işletmelerinde sıkışıp kalıyor, sürekli parayı tekrar iş dünyasına itiyor. Böylece nakit akışı asla yükselen nakit seviyelerine dönüşmez.

3. Belirsiz bir temettü getirisi.

Yüksek getirili temettü stokları genellikle değer stokları olarak görülür. Hisse senetlerinin sermaye takdiri açısından sınırlı bir potansiyele sahip olsalar bile cazip bir gelir kaynağı sağlayabilirler. Ancak birçok yatırımcı yanlışlıkla stokları olağan dışı olarak yüksek temettü getirileri ile kovalamaktadır. Ve son derece yüksek getiriler - örneğin% 10'dan fazla - temettü kesilmesi gereken bir işaret olabilir.

4. Düşük P / E düşüşü ile birlikte

Düşük fiyat-kazanç (P / E) oranlarına sahip stoklar genellikle en iyi değeri temsil eder, ancak sadece kazanç düz ya da yükseliyorsa. Ancak bazı yatırımcılar, kazançların uzun vadeli bir düşüşün ortasında olduğunu fark etmeden düşük P / E hisseleri satın alıyorlar.

# - ad_banner_2- # 5. Bilançodaki aşırı değerli varlıklar

Bu listedeki ilk maddede belirtildiği gibi, defter değeri kullanan değer tuzları ile birlikte alınmalıdır. Pek çok şirket, varlıkları gerçek gerçek dünya değerleri ile ilintili olmayan varlıkları üzerinde taşırlar.

Yatırım Cevap: "Stoklar bir sebepten ötürü ucuzdur" denenmiş ve gerçek bir yatırım aksiyomudur. Dolayısıyla, bir değer stoğuna rastladığınızda, hisse senedine değil, hisse senedine karşı nedenleri araştırın. Finansal tablolar arasında veya geleceğe ilişkin yatırımcı varsayımları arasında büyük bir sorun bulamazsanız, değer stoğunun ödüllendirici olması muhtemeldir.