Stok Satın Almadan Önce Sorulacak 13 Soru

İmleciniz “satın al” düğmesi üzerinde geziniyor mu? Lütfen ateşi tut. Paranızı hisse senedi almak için satıra koymadan önce, fırsatlar, riskler ve beklentilerinizle ilgili bu önemli soruları yanıtlamak için zaman ayırın.

Bir arka plan kontrolü ile başla

Araştırmanızı yönlendirecek ve bir şirketin neyi işaretlediğini ortaya çıkaracak yedi soru.

Şirket ne yapar? Ya da, daha doğrusu, nasıl para kazanıyor? Cevap ilk başta açıkça görülebilir - “Widget yapar!” Ancak biraz daha derinden kazmak, aslında işin temel itici güçlerinin sattığı hizmet sözleşmeleri olduğunu veya finansman kolunun kendi operasyonlarının en kârlı parçası olduğunu ortaya çıkarabilir..

Bu şirketin rekabet avantajı var mı? İdeal olarak, onu sektörde öne çıkaran bir şey var - rekabeti kopyalamak ve potansiyel olarak tutulmak için zor olan iş hakkında bir şey. Bu boyut (endüstride hakimiyet), itibar, üstün araştırma, üretim veya dağıtım kabiliyetleri, patentler veya başka özel sos olabilir. Yarışmadan bahsetmişken…

Rakipleri kimler? Neyin peşindeler? Firmanızın önemli operasyonel ölçümlerini rakiplerine ve sektör ortalamalarına karşılaştırın. Kim bilir, paranız için daha iyi bir yarışmacı bulabilir ya da riskinizi yaymak için rakiplerden birkaçında hisse satın almaya karar verebilirsiniz.

" DAHA: Yatırım riskinizi çeşitlendirme ile azaltın

Şirket karlı mı? Yatırımcılar, bir şirketin sağlığını değerlendirmek için bir dizi metrik, oran ve analitik stil kullanıyor. Verilere, geçmiş sonuçlar, sektör endeksleri ve aynı sektördeki diğer işletmelerin nasıl ölçüleceğini de dahil olmak üzere mümkün olduğunca çok açıdan bak. (Ayrıntılı bir how-to için, hisse senetlerinin nasıl araştırılacağına dair site kılavuzumuza bakın.)

Şovu kim yönetiyor? Hisse senedi satın almak, şirketi yöneten insanlarla iş yapmaya eşdeğerdir. Yönetimde arka plan kontrolü yapın. Şirket konferans görüşmelerinde, stillerini anlamaları için söylediklerinin dökümlerini okuyun. Şirketi iyi zamanlarda ve kötü zamanlarda nasıl yönettiklerine bakın ve paranızı elinize geçirdiğinizden emin olun.

Şirket liderleri işletmenin beklentilerini nasıl hisseder? Aramak ve sormak zorunda değilsin. İşletmenin işi ele aldığını belirten bir işaret, içeriden öğrenen faaliyettir: Paylaşım mı satıyorlar mı? Büyük miktarlarda satın alma - 500.000 $ değerinde hisse senedi veya üst düzey yönetim için daha fazla - genel olarak iş üzerinde yükselişlerinin iyi bir göstergesidir. Ancak, insanların kendi finansal ihtiyaçları ve çıkarlarına dayalı olarak hisse satın alıp sattıklarını da unutmayın. Herhangi bir büyük mali web sitesinde hisse senedi teklifi aldığınızda büyük hissedarların ve içeriden öğrenenlerin bir listesini bulacaksınız. Bazıları da içeriden her birinin pozisyonunun büyüklüğünü hissettirecek.

Bu şirket 20 yıl içinde mi olacak? Yukarıdakilerin tümünü geçtikten sonra, şirketin uzun vadeli beklentilerini daha iyi anlayacaksınız. Alış-bekletme yatırımcısıysanız, onlarca yıldır hisse senedi sahibi olmanız söz konusu değildir. 1997 yılında halka açıldığında Amazon hisse senedini satın alan yatırımcıları düşünün. Şirkete iyi zamanlarda ve kötü bir şekilde bağlı kalanlar şimdi - yirmi yıl sonra -% 49,000'lik bir kazanç elde ediyorlar. Hayır, bu bir yazım hatası değil.

İçinde ne olduğunu anlamaya çalış

Hisse senedi almak söz konusu olduğunda, seçimleriniz var. Yaklaşık 4,300 tanesi. ABD borsalarında işlem yapan tüm bu şirketlerden, bu ne özel kılan? Beklentilerin belirlenmesine yardımcı olmak ve bunun peşinde koşmaya değer bir ilişki olup olmadığını öğrenmek için, bu üç soruya yansıtın.

Şirket hakkında tam olarak ne seviyorsunuz? “Neden satın alıyorum” listenizi başlatmanın zamanı geldi. Rekabet avantajları araştırmanız sırasında ortaya çıkan bazı maddeler bu listeyi ve ayrıca aşağıdaki soruların cevaplarını oluşturacaktır.

Beklentilerin neler? Şirketin başarılı olması için ne olması gerekiyor? İlerlemesini değerlendirmek için ve hangi zaman dilimi boyunca kullanacağınız önemli metrikler nelerdir? Geçmiş performans gelecekteki getirilerin garantisi değildir, ancak işletmenin gidişatına dair bilgiler sağlayabilir.

Bu hisse senedi portföyünüzde hangi rol oynar? Hisse senedi alımları, bir portföyünüzün var mı yoksa ilk borcunuzu almaya hazır olup olmadığına bakılmaksızın, vakumda gerçekleşmemelidir. Bu şirketin zaten sahip olduğunuz veya sahip olmayı planladığınız işletmeler portföyüne nasıl uyduğunu düşünün. Örneğin, bir delik açacak (uluslararası hisse senetlerine yeni bir bakış açısı sunacak), mevcut yatırımları artıracak (sağlık bakım kuruluşlarına ağırlık ekleyecektir) ya da düşük performans gösteren bir stoku değiştirecek mi? Ayrıca, yapacağınız bir taahhüdün ne kadar büyük olacağını da dikkate alın - hisse senedine tahsis etmeyi planladığınız genel portföyünüzün yüzdesi (aka varlık tahsisi). Yüzde yüz yüze yaklaşmaya karar vermek, portföyünüzü yeniden dengelemeyi daha kolay hale getiriyor.

Neyin yanlış gidebileceğini düşünün

Ne yanlış gidebilir? Ünlü son sözler, değil mi? “Let Catastrophize!” Oyununun zamanı geldi.

Endüstrinin en büyük tehditleri neler? Rekabetçi araştırmanızdan sonra, aynı sektördeki herkesi neyin sinirlendirdiğini anlayacaksınız. Bu zorlukları listeleyebilir - yasaları ve düzenlemeleri, belki de demografik değişimleri değiştirerek - ve şirketinizin ne kadar iyi yanıt verdiğini göz önünde bulundurun.

Şirketin en büyük tehditleri neler? Şirkete özgü zayıf noktaları keşfedin. Stokunuzun tam potansiyeline ulaşmasını engelleyen nedir? Örneğin, şirketin rekabet avantajları üzerinde bir kalesi var mı, yoksa kolayca yitirebilir mi? Hem yakın hem de uzun vadeli zorlukları düşünün. Şirketin geçmişte baskı altında nasıl çalıştığına bakın.

Temel iş değişiklikleri, hisselerinizi satmanıza neden olur? “Neden satın alıyorum” listeniz var. Şimdi, "neden satıyordum" listesini yazmanın zamanı geldi. Bu, hisse fiyatındaki değişiklikler hakkında - özellikle kısa vadeli fiyat hareketleri - ve uzun vadede büyüme yeteneğini etkileyecek olan şeyler hakkında daha az. Sebepler, şirketin büyük bir müşteri kaybını, uygulanabilir bir rakibin ortaya çıkmasını veya yeni bir CEO’nun iş odağındaki değişimini içerebilir.

Anında bir yatırım kararı almak için baskı hissettiğinizde, sahip olduğunuz bir hisse senedini satıp satmayacağınız ya da yanmakta olan bir hisse senedi satın alıp alamayacağınız her seferinde, bu Soru-Cevap, yatırım amaçlı niyetlerinizi daha sakin zamanlardan hatırlatır.

Dayana Yochim, kişisel finans sitesi olan Investmentmatome'de çalışan bir yazardır. E-posta: [email protected] . Heyecan: @dayanayochim .